2017年中国湿法隔膜市场供应分析【图】

    一、新能源车放量助推湿法隔膜需求增长

    1、2020 年国内新能源车销量有望达到181万辆

    2017 年 6 月 13 日，国务院法制办发布工业和信息化部关于《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知。2018-2020 年新能源汽车积分比例要求分别为 8%、10%、12%，如果按此方法严格执行，2018 年乘用车总量需达到约 80 万辆才可满足双积分要求。

    判断双积分并行政策下，2020 年新能源整车销量有望达到 181 万辆。客车增长趋缓，其中纯电动乘用车有望从2016年的26万辆增长至109万辆，2016-2020年复合增速44%，有望成为新能源整车销量增长最快的细分领域。

2017-2020国内新能源汽车销量预测

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国湿法隔膜市场分析预测及发展趋势研究报告》

2015-2020国内新能源汽车销量（万辆）

数据来源：公开资料整理

    2、2020 年国内锂电池总需求有望达到 118GWh

    预计国内动力锂电池需求 2020 年有望超过 70GWh，2016-2020 年复合增速 26%。新能源客车销量增长虽然趋缓，但是单车带电量的提升仍将拉动客车电池的稳定增长，短期内客车电池仍是动力电池需求主要支撑。新能源乘用车的高增长将拉动乘用车电池需求快速提升，尤其三元动力电池需求将快速增长，预计乘用车电池需求将在 2018 年超过客车电池。

2017-2020 年国内锂电池需求量预测

数据来源：公开资料整理

2015-2020年国内锂电池总需求

数据来源：公开资料、智研咨询整理

2015-2020 年国内动力锂电池需求结构

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    3、2020 年国内湿法隔膜需求有望达到18 亿平米

    基于国内动力锂电池、3C锂电池、储能锂电池的需求预测，假设 1kWh 锂电池需要 20 平米隔膜，预测2017 年国内隔膜总需求将达到 13.61 亿平米，到 2020 年全国锂电隔膜需求将达到 23.69 亿平米，2016-2020 年复合增速 19%。

    假设动力三元电池、3C 锂电池均采用湿法隔膜，预计 2017 年湿法隔膜需求达到 8.82亿平米，到 2020 年国内湿法隔膜需求将达到 18.01 亿平米，2016-2020 年需求复合增速27%。国内干法隔膜需求增长将相对缓慢，预计 2016-2020 年需求量复合增速仅为 3%。未来国内湿法隔膜需求增长将远高于干法隔膜。

2017-2020 年国内锂电池隔膜需求预测

数据来源：公开资料整理

    二、短期有效产能释放有限，下半年湿法隔膜供应仍将紧缺

    1、受良品率和投产时间影响，17 年国内湿法隔膜有效产能仍将低于需求

    从干湿法隔膜的有效产能和需求来看，国内干法隔膜的产能过剩明显，未来价格下行压力较大；而湿法隔膜 2017 年有效产能仍然略低于下游需求，尤其是在锂电池质量要求提高的背景下，对高端湿法隔膜的需求将会不断提升。所以虽然上半年受新能源车销量影响湿法隔膜价格也有小幅下调，但下半年随着新能源车销量的回升，判断湿法隔膜的价格将会企稳，尤其对于生产高端湿法隔膜的一线厂商来讲，有可能出现供不应求的现象。

2015-2018 国内干湿法隔膜名义产能

数据来源：公开资料、智研咨询整理

2015-2018 国内干湿法隔膜有效产能

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2015-2018 国内干法隔膜供需情况

数据来源：公开资料、智研咨询整理

2015-2018 国内湿法隔膜供需情况

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    2、2017 年3 、4季度湿法隔膜仍将供不应求

    随着湿法隔膜产能释放，季度供给将从 17Q3 的 2.64 亿平米攀升至 18Q2 的 4.53 亿平米。上半年由于政策调整影响，新能源汽车销量增长放缓，预计 3、4 季度销量将明显回升，通过对电池厂产量的预测，预计 17Q3-17Q4 的湿法隔膜需求将分别上升至 3.01 亿平米和 4.32 亿平米，18Q1-18Q2 湿法隔膜需求将短暂回落。所以整体来看，17 年 3、4 季度国内湿法隔膜尤其是高端产品仍将供不应求，而18 年开始将进入产能过剩阶段。

17Q3-18Q2国内湿法隔膜季度供需情况预测

数据来源：公开资料、智研咨询整理