2017年中国婴幼儿奶粉行业市场需求及发展前景预测【图】

    中国婴幼儿奶粉行业市场规模庞大，2016 年零售额达到 1198 亿，将婴幼儿奶粉行业的发展划分为四个时期： 2008 年之前、2008 年三聚氰胺事件-2012 年、2013 年反垄断调查-2016 年 10 月注册制正式实行、注册制过渡期下半场。

    国内婴幼儿奶粉行业集中度低，CR10 自 11 年达到最高 68.7%后缓慢下降至 2016 年 66.2%。 CR3 仅 30.7%,且全为国外品牌，对比成熟市场 CR3 70%的水平，国内行业集中度有很大提升空间。国内奶粉企业、品牌、配方数量众多，杂牌、贴牌生产云集：目前我国通过注册的国内生产企业有 103 家、国外 77 家，却有 2000 多个品牌系列，其中没有生产工厂的贴牌品牌专家估计约 1000 个，同 一企业下同年龄段不同配方之间并无明显差别。

16 年婴幼儿奶粉行业竞争格局

数据来源：公开资料，智研咨询整理

中国婴幼儿奶粉行业集中度较低

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2016 年国内市场与成熟市场 CR3 对比

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    2007 年国产品牌占据 60%的市场份额，至 2016 年被压缩至 40%左右。考虑市场份额前十的奶粉企 业，进口品牌份额由 2007 年的 32.3%增至 2016 年 42.7%（惠氏/雀巢、美赞臣、达能、雅培、美素佳儿），而国产品牌市场份额自 2011 年 32.1%压缩至 16 年 20%（伊利、美素佳儿、贝因美、雅士利、飞鹤、合生元），进口品牌已占据国内市场的大半壁江山。

市场份额前十的奶粉企业中，国外品牌与国产品牌的竞争格局

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国产奶粉企业份额近年来持续下降

数据来源：公开资料整理

国外奶粉企业份额近年来持续上升

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    新增人口数量和母乳喂养率是影响行业需求最直接的因素，全面二胎政策与 2016 年 1 月 1 日正式 实行，全面二胎政策效果将于 2017 年凸显，17-19 年或将出现一次小生育高峰，这将直接推动婴幼儿奶粉消费需求的增加。

1949-2020E 新增人口数量变化

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    世界卫生组织倡议：婴儿出生后的最初6 个月应纯母乳喂养，并坚持 24 个月以上，是人类哺育的最佳方式。然而，卫计委2014 年数据显示我国母乳喂养率已仍 1998 年的 67%下降至 14 年 27.8%，其中农村 30.3%，城市 15.8%，而在上世纪 50 年到 60 年代曾超过 80%。

我国与世界各国纯母乳喂养率对比

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    根据研究 2017-2019 年新增人口数为 2023.2、2082.4、1982.2 万人，未来纯母乳喂养率稳定在 30% 左右。假设新增人口仍出生到奶粉需求之后半年，各年龄段的奶粉使用率和使用量，测得 17、18、19 年奶粉总需求量为 79.6、85.9、89.4 万吨，CAGR 为 6%。

未来行业空间测算假设

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未来婴幼儿奶粉行业总需求量的测算

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    根据数据，截止 5 月 25 日，国产奶粉零售价 170.3 元/kg，保守假设未来国内奶粉零售价仌 以国产奶粉 13-17CAGR 2.3%增长，可测得 17-19 年市场空间（按零售价）为 1363.0、1504.8、 1602.4 亿元，增速为 8.5%、10.4%、6.5%。

未来市场空间测算

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    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国婴幼儿奶粉行业市场深度调研及投资前景分析报告》