2017年中国定制家居行业市场需求分析【图】

    家具行业收入增速在10%左右，稳健发展。我国家具行业逐步步入成熟发展阶段，行业规模增长趋于稳定。2016年我国家具制造业主营业务收入为8559.50亿元，同比增长8.73%；其中，木质家具主营业务收入占比较高，以家具行业整体增速推算，2016年我国木质家具行业主营业务收入约为5427.65亿元，占比约为63.41%。

我国家具制造业主营业务收入及同比（亿元）

资料来源：公开资料整理

    智研咨询发布的《2017-2023年中国智能家居行业深度分析与投资前景咨询报告》

木质家具制造业主营业务收入及同比（亿元）

资料来源：公开资料整理

    2016年家居产品潜在消费家庭约为1600万户。2015~2016年我国住宅累计销售11.24和13.75亿平方米，2016年对应橱柜行业规模应有1442亿元。我们认为随着城镇人口不断增长、人均收入不断提高，装修及重装的频率将会加大，进一步推动橱柜、衣柜行业的高速发展。

    一）定制家居渗透率持续提升

    我们认为，定制家具产品既揉和了手工打制家具和成品家具的优势，又摒弃了二者的缺点，既可以提高空间利用率、提供个性化设计，又可以通过智能化生产提高生产效率，降低生产周期。

    二）家具产品的空间使用率重要程度日益显著

    据相关数据显示，2014年至2016年，我国90平米以下住宅的开发投资完成额增速出现显著的提高，2015年90平米以下住宅开发投资完成额增速约为25%左右，远高于同期住宅开发投资完成额的增长水平。小户型住宅的比例在上升。2012~2013年90平米以下住宅开发投资完成额占住宅开发投资完成额的比例约为33%~34%，2016年这一比例达到36.1%。我们认为随着小户型占比的提高，提高房屋的空间使用率成为了家具产品的首要任务，因此既可以提高空间利用率，且可以达到环保要求的定制家具产品优势开始显现。

房地产开发投资完成额累计同比（%）

资料来源：公开资料整理

90平米以下住房占比（%）

资料来源：公开资料整理

    三）定制家居的渗透率仍有提升空间

    家具行业市场规模约为8560亿元，目前定制家具的渗透率约为15%-20%，对应市场规模为1284亿元-1712亿元。定制家具产品主要可以分为定制橱柜、定制衣柜和其他柜类，橱柜的市场份额稍高一些，我们认为三者的比例大致为60%、30%和10%，由此估算定制橱柜目前市场规模约为770亿元-1027亿元，对应当前橱柜行业1442亿元的市场规模，定制橱柜渗透率约为53%-71%；定制衣柜目前市场规模约为385亿元~514亿元，对应当前衣柜行业1442亿元的市场规模，定制衣柜的渗透率约为27%~36%。

    龙头企业市占率仍较低。上文我们分析2016年我国木质家具行业主营业务收入约为5427.65亿元，占家具行业收入比例约为63.41%；2016年定制领域6家上市企业，索菲亚、好莱客、曲美家居、欧派家居、尚品宅配、皮阿诺，营业收入合计为196亿元，行业TOP6市占率仅为3.6%。综上所述，定制行业的渗透率逐步提高，未来成长空间依然广阔。