2017年中国人均GDP、城镇居民人均可支配收入、境内奢侈品消费额统计分析【图】

    一、奢侈商品消费增长，回流境内成新常态

    境内消费增速反弹明显，奢侈品消费逐渐回流。多家奢侈品集团业绩报告显示，2016年下半年相比上半年呈明显改善势头，其中中国销售表现尤为突出。2016 年中国奢侈品消费额占比达 23%，为 5 年来首次回升，表明我国海外消费者已有回流迹象。

中国人境内奢侈品消费额最近两年触底回升

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国奢侈品行业竞争格局及投资前景分析报告》

中国人境内奢侈品消费占比 5 年来首次回

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    从国人的全球奢侈品消费来看，境外消费市场庞大，但对于消费者来说多有不便之处。根据2016 年进行的调查，国人境外奢侈品消费客单价最高可接近 5 万元，由当地的特色奢侈品决定的。但是长途跋涉购买奢侈品的客户体验尚有不足，例如特定商品型号、款式、尺码等经常出现缺货、境外购物退税操作麻烦、大件物品携带不方便等等。因此，对于国内的奢侈品业来说，引入国内消费者所需的高品质奢侈消费品，方便消费者的挑选购买是实现消费回流的关键。

国人境外奢侈品消费客单价差异化明显（单位：万元）

数据来源：公开资料、智研咨询整理

境外奢侈品消费带来一系列问题

数据来源：公开资料整理

    从国内免税业经营状况来看，离岛免税业务稳步增长。离岛免税政策逐步推进，先后进行免税额度调整、增加经营品类、放宽免税购物对象等，2017 年 1 月火车离岛旅客被纳入免税购物适用范围，进一步释放市场消费潜力。海口美兰机场免税店已在海口美兰机场、三亚凤凰机场、海口火车站等交通枢纽完成免税购物提货的全覆盖，强化线上商城和线下实体店的融合，方便旅客多渠道选购免税商品，促进销售额快速提升。数据显示，今年前 5 个月海南主要进口商品均大幅增长，其中免税品 21.2 亿元，增长 20.1%。2017 年海口市美兰机场免税店累计销售额于 6 月 25 日突破 10 亿大关，同比增长超 35%，相比 2016 年提前了 86 天，销售继续保持高速增长，已连续三年超 10亿，其中线上销售超 8000 万元，同比增长超 187%，再创历史新高。 2 2017 上半年三亚国际免税城购物人数超过 60 万，同比增长 24%。

海南免税消费额 2016 年三季度以来重返增长轨道

数据来源：公开资料整理

海南离岛免税购物人群屡创新高

数据来源：公开资料整理

    二、消费升级+政策引导，看好奢侈品消费

    1、内因：价差缩小+政策+消费升级

    境内奢侈品消费稳步提高的内部原因主要是价差缩小加之境内购物便利。

    （1）人民币贬值+税收降低+价格调整导致境内外奢侈品价差缩窄。首先，2016 年以来人民币兑美元贬值幅度近 8%，相比 2014 年贬值幅度更达 15%，人民币贬值带来的直接影响是海外价格兑换成人民币后，价格有所提高；其次，在 2015 年及 2016 年初，中国政府先后两次降低化妆品、鞋子和服装等产品的进口税；再次，以 Chanel 为代表的奢侈品公司开始实施全球协调定价，以缩小中国与其他地方的价格差。

人民币对美元持续贬值使得境外购物吸引力下降

数据来源：公开资料整理

税费是奢侈品价格的重要组成部分之一

数据来源：公开资料整理

    （2 ） 我国积极引导海外消费回流， 境内免税店增加使得境内购物更加方便。2016 年11 月商务部等 10 部门联合印发《国内贸易流通“十三五”发展规划》，明确提出积极引导海外消费回流。长久以来，国内的免税政策一直比较保守，截止到在 2015 年 5 月，中国境内免税店只有 262 家，且以沿海机场免税店为主。2016 年 2 月财政部、商务部、海关总署、国家税务总局、国家旅游局发布公告，自 2016 年 2 月 18 日起，增设和恢复口岸进境免税店，合理扩大免税品种，增加免税购物额。国务院同意在广州白云等19 个水陆口岸设进境免税店。境内免税店的开立使得消费者无需携带大件行李长途跋涉，且入境半年的消费窗口期提供了很大的选择弹性，对于出境归国人员吸引力颇大。

2016 年全国共新增19个口岸进境免税店

数据来源：公开资料整理

    （3）中产崛起、消费升级，中端奢消费有望受益。伴随经济高速发展的黄金时代，居民收入稳步提升。2016 年我国GDP达 74.41 万亿元，2015 年我国城镇居民人均可支配收入已经超过30,000元。

GDP增速进入保7 时代，仍保持稳定发展

数据来源：公开资料整理

我国城镇居民人均可支配收入不断提升

数据来源：公开资料整理

    中产阶级数量世界第一，百万美元富豪数量全球占比达5%，消费实力升级。根据最新数据，若将财富值在 10,000 美元到 100,000 美元之间的人群定义为中产阶级，中国目前的中产阶级数量在全球的占比达 33%，绝对数量居世界第一。与此同时，我国百万美元财富拥有者数量全球占比达 5%，比肩德国和法国，仅次于美国、日本和英国。中产阶级总量的提升，将为消费升级提供雄厚的消费能力支持。

中产阶级占比从 2005 年的 11.9%提升至 20.1%

数据来源：公开资料整理

2011年后我国人均 GDP超过5000美元

数据来源：公开资料整理

中国中产阶级数量全球占比 33%

数据来源：公开资料整理

我国百万美元财富拥有者数量全球占比 5%

数据来源：公开资料整理

    2、外因：境外环境不稳定带来契机

    欧洲的恐怖袭击影响国人出境购物的意愿，转而向周边国家以及境内零售店消费。2015至 2016 年法国境内连续发生多起恐怖袭击事件，导致前往法国以及整个欧洲的中国游客数量大幅下跌。流血事件让原本计划去欧洲旅游的顾客打消念头，2016 年法国接待游客人数比 2015 年减少 6%至 7%，其中中国游客降幅达 27%。而 2017 年欧洲仍不太平，截至目前英国已经发生 4 起恐怖袭击。 4 穆斯林斋月期间，6 月 19 日傍晚，伦敦芬斯伯里公园区发生恐怖袭击，造成 1 位男子死亡，9 人进入医院接受治疗；6 月 3 日伦敦桥上发生恐怖袭击，最终导致 7 人死亡，48 人受伤；5 月 22 日晚英国曼彻斯特体育馆发生恐怖袭击事件，造成 22 人死亡；3 月 22 日英国议会大厦前发生袭击案导致包括袭击者本人在内的 6 人死亡，50 人受伤。

恐袭阴影导致入境法国的外国游客数量大减

数据来源：公开资料整理