2017年中国锌市场消费情况分析【图】

    2017年锌消费稳中趋缓，预计增速为2%。中国已成锌消费主力军，锌消费增速常年高于世界平均。镀锌产品动力十足，2017年1-4月，镀层板累计产量同比增长8.2%；房地产、基建大有可为，汽车、家电多点开花。2017年迎来PPP项目落地高峰期，截至目前共有303个交通重大工程项目被纳入，项目涉及总投资约4.7万亿元。根据预计，2017年中国精锌消费量为约670万吨，中国精锌市场仍存在20万吨的供给缺口。

    一、中国成锌消费主力军，带动全球锌消费稳步上升

    2016年全球锌消费较2015年小幅增长，主要是受到中国锌需求好转带动；2016年中国锌消费好于市场预期，主要是受到汽车、房地产及基建行业的拉动，全年增幅在4%以上。中国锌消费量快速增长，已然成为拉动全球锌消费的主力军。中国锌消费增长幅度常年大于全球锌消费增长幅度，中国锌消费在全球锌消费中的占比从2000年的15.18%上升至2016年的49.21%，已接近半数。

世界主要国家精炼锌消费量表（单位：千吨）

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国锌市场分析预测及发展趋势研究报告》

2000 年-2016 年中国锌消费增长率

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    二、初级消费：镀锌产品表现

    锌的下游初级消费领域主要是镀锌、压铸合金、黄铜、氧化锌以及电池。中国的锌初级消费结构中，镀锌占据一半以上份额，2016年镀锌领域大约占国内锌消费的60%，压铸合金占15%、氧化锌占12%、黄铜领域占9%，电池占3%。

2016 年中国锌初级消费结构

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    镀锌用途广泛，需求量大，是驱动锌需求的重要动力。镀锌产品耐腐蚀性优越，环保无公害，产品性能稳定，易焊接，广泛应用于建筑行业（阳台面板、卷帘门、雨水管道等）、家用电器（冰箱、洗衣机、空调等）、家具行业（灯罩、衣柜、桌子等）、运输行业（汽车外壳、车厢板、集装箱、轮船隔仓板等）等。近年来受益于汽车、家电、高速公路等行业对镀锌板需求的上升，镀锌行业的投资建设迅猛发展。

镀锌板产量、消费量和进出口情况（万吨）

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    三、终端消费：房地产、基建大有可为，汽车、家电多点开花

    锌的终端消费主要应用于建筑业、交通运输业、家电工业、汽车工业等，目前国内终端消费于建筑领域的锌占据半数，其次是运输、基建、工业机械和消费品，占比分别为21%，16%，7%，6%。

中国锌行业终端消费结构

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    2016年主要的终端消费领域都表现出良好的回暖态势，房地产、汽车超预期表现，基建投资维持高位增长，持续旺盛的终端需求支撑了锌消费的增速。预计

    2017年这些领域的消费将稳中趋缓。

    1、房地产行业发展支撑锌需求增长

    2016年，房地产投资102581亿元，比上年同比增长6.88%，增速比去年同期高6.87个百分点，房地产市场降温幅度有限；2016年，国内房屋累计施工面积达到75.9亿平方米，同比增加3.2%，国内房屋竣工面积达10.6亿平方米，同比增加6.1%，无论是房屋开工还是竣工面积，增速均大大提高。同时2016年房地产去库存取得重要进展，库存量连降9个月。综合目前的房地产降库存政策，预计2017年房地产库存将会继续下降，施工面积将维持增长势头。作为目前锌需求量最多的终端消费领域，房地产对锌的需求预计将会继续增长，成为锌需求的最重要支撑。

中国房地产开发企业本年完成投资额

数据来源：公开资料整理

国内房地产开发企业施工、竣工房屋面积

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    2、一带一路、PPP推动基建发展基建领域锌消费大有可为

    基建作为国家稳增长的重要手段，一直以来都是国家重点发展的对象，也是锌需求的重要方向，2017年预计在政策带动下，基建领域将有较大幅度的增长，基建领域的锌需求大有可为。

    本世纪初以来，基建作为稳增长的重要基础，受到政策的强力支持，得到了迅速的发展。2016年，基建投资维持高速增长，全年完成投资累计为152011亿元，同比增加15.8%。其中电力、热力、燃气及水的生产及供应业累计完成投资29736亿元，同比增加11.7%；交通运输、仓储和邮政业累计完成投资53628亿元，同比增加9.5%；水利、环境和公共设施管理业累计完成投资68647亿元，同比增加23.3%。截至2016年末，PPP项目累计投资额为14.6万亿，去年以来项目落地率一路上扬，至3017年3月落地率已达34.5%，其中交通运输与市政工程两项占比合计接近60%，预计2017年PPP项目将迎来落地高峰期。截至目前共有303个交通重大工程项目被纳入，项目涉及总投资约4.7万亿元，2016年前十月投入2.3万亿，2017年预计1.2万亿，2018年预计1.1万亿。

PPP 项目投资额及落地率

数据来源：公开资料整理

    3、汽车领域复苏带动锌消费

    随着国家经济水平发展和技术水平提高，我国汽车行业20世纪以来进入一个高速发展的阶段，这带来了对锌的大量需求。2017年5月份汽车产量为218.2万辆，同比增长4.55%。

    2016年我国汽车工业逐渐复苏，产销量超出预期，又创新高，带来大量的锌需求。进入2016年以来，随着购置税补贴等汽车市场刺激政策的出台，以及新能源汽车、无人汽车等新兴汽车的兴起，2016年中国汽车产销量创出新高。2016年汽车产销量分别为2811.9万辆和2802.8万辆，同比增长14.5%和13.6%，增幅比上年提升11.2个百分点和9个百分点。2016年中国品牌乘用车销量首次超过千万辆，共销售1052.86万辆，同比增长20.50%，涨幅高于行业总体水平，占乘用车销售总量的43.19%，占有率比上年同期提升2个百分点，预计未来乘用车市场仍将继续扩大。

2006-2016 年我国汽车产量情况

数据来源：公开资料整理

我国汽车月度产量

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    新能源汽车成为汽车行业增长的新突破点，未来或将成为锌需求的新增长点。2016年累计零售新能源汽车24.3万辆，同比增长114.7%；2014年至2016年，新能源汽车销量每年都以翻倍的速度增长。作为战略性新兴产业,在国家各方面大力支持下, 我国新能源汽车在“十二五”期间也得到了飞速发展。2017年初，国家发改委1号公告《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》对新能源汽车进行了重点部署；“十三五”期间,新能源汽车的战略新兴产业地位再次被加强，在《中国制造2025重点领域技术路线图》中，提出到2020年，实现自主新能源汽车年销量突破100万辆，市场份额达到70%以上，到2025年，形成自主可控完整的产业链，与国际先进水平同步的新能源汽车年销量300万辆，自主新能源汽车市场份额达到80%以上。在政策支持和新能源发展等大环境下，我国新能源汽车未来将快速发展，成为汽车行业的新亮点，体量变大后，预计3-5年后，将会对锌的终端消费产生较明显的助推作用。

2014-2016 年新能源乘用车销量（辆）

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    四、家电领域增长态势将延续带动锌消费上升

    2016年家电消费热度明显，家电领域对锌终端消费的贡献仍将维持增长态势。2016年国内家用电冰箱累计产量为9238.3万台，同比增长4.6%，增速较上年高出6.5个百分点；家用洗衣机累计产量为7620.9万台，同比增长4.9%，增速较上年同期提高4.2个百分点；空调累计产量为1.60亿台，同比增长4,5%，增速较上年同期增长4.5个百分点。2017年1-5月家用电冰箱产量累计为3949.6万台，同比增长10.5%。2017年1-5月空调产量累计为8252.3 万台，同比增长19.0%。2017年1-5月家用洗衣机产量累计为3143.6 万台，同比增长4.4%。电产量均好于上年同期，这意味着家电基本面远好于上年同期，预计未来该势头有望延续。由此判断：未来家电领域对锌终端消费的贡献仍将延续上升态势。

国内家电产量情况

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