2017年中国动力电池系统行业发展概况及发展趋势分析【图】

    一、动力电池系统：三元主导市场

    根据数据，2016 年国内锂离子动力电池出货量28.0GWh，其中磷酸铁锂占比 72.5%，主因电动客车禁用三元，比亚迪的乘用车也采用磷酸铁锂。主要企业中，比亚迪、CATL 组成第一梯队，前十大企业市场份额 78.6%。

    2017 年开始，补贴政策调整主要针对动力电池系统的能量密度，超过一定标准，将获额外补贴。目前三元动力电池的价格较铁锂低 10%左右，能量密度以及能量密度的上限均优于磷酸铁锂，正成为新能源乘用车和专用车的首选电池类型，磷酸铁锂则主要集中在客车领域。

    根据数据，2017 年 Q1 国内动力电池出货量 1228.3MWh，主要为新能源乘用车配套，CATL 出货量 317.2MWh，行业领先，前十大市场份额 89.3%，市场集中度进一步提升。

    预计 2017 年全年国内动力电池需求量 36.5GWh，同比增长 27.3%，其中三元12.6GWh，同比增长100%，占比34.4%；到2020年，国内动力电池需求量为 101.1GWh，其中三元需求 75.9GWh，占比 75.1%，年均复合增速约 85%。

    假设 2017 年三元、铁锂动力电池系统均价分别为 1.7 元/Wh、1.8 元/Wh，到 2020年分别降至 1.0 元/Wh、1.2 元/Wh，则 2020 年动力电池系统的市场空间为 1163 亿元，

    其中三元 911 亿元。估计 2020 年国内动力电池正极材料、负极材料、电解液、隔膜、BMS、热管理系统、电气系统、机械系统的市场空间分别为 190 亿元、51 亿元、80 亿元、86 元、48 亿元、42 亿元、76 亿元、54 亿元。

国内动力电池需求量预测 （GWh ）

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国汽车零部件市场经营态势及投资前景预测报告》

国内动力电池市场空间预测 （亿元）

数据来源：公开资料整理

2016 年国内主要动力电池企业出货量 （GWh）

数据来源：公开资料整理

2017年Q1国内主要动力电池企业出货量 （MWh）

数据来源：公开资料整理

2020 年国内动力电池各细分市场空间预测（亿元）

数据来源：公开资料、智研咨询整理

国内三元动力电池Pack价格预测 （元/Wh）

数据来源：公开资料整理

    1、正极材料：高镍NCM 成主流

    国内三元动力电池以 NCM 为主，NCA 尚未大规模量产，并且 NCM 呈现出明显的高镍趋势，正由 333、532 向 622、811 迅速升级。

    2016 年工信部提出，2020 年动力电池系统能量密度要达到 260Wh/Kg。估计到 2020 年高镍材料（NCM622、NCM811、NCA）占比将达到 80%。相比较而言，根据数据，2016 年国内高镍材料在三元材料总产量的占比仅 6%。

    估计到 2020 年国内三元正极材料将保持旺盛需求，尤其高镍三元可能长时间供不应求。预计2017 年国内三元正极需求量 2.4 万吨，2020 年 11.4 万吨，年化复合增速 68.2%。

    假设2017 年三元正极价格为 18 万元每吨，对应市场空间43亿元，未来每年降10%，2020 年为 13.1 万元/吨，对应市场空间149亿元。

三元动力电池正极材料需求量（吨/GWh）

数据来源：公开资料整理

国内三元动力电池出货结构预测

数据来源：公开资料整理

国内三元动力电池正极材料需求预测（万吨）

数据来源：公开资料整理

国内动力电池正极材料需求预测（亿元）

数据来源：公开资料整理

    2、氢氧化锂：加速替代碳酸锂

    与碳酸锂相比，氢氧化锂具备更好的振实密度和更大倍率的充放电性能，适合作为高镍三元动力电池的原料，受益下游需求旺盛，氢氧化锂的市场前景乐观。碳酸锂应用于磷酸铁锂和非高镍三元动力电池，供给将明显大于需求，可能会迎来量价齐跌的局面。

    假设国内高镍三元（NCM622、NCM811、NCA）采用氢氧化锂作为原料，磷酸铁锂和非高镍三元（NCM333、NCM532）采用碳酸锂，估计 2017 年氢氧化锂的需求量 0.14 万吨，2020 年需求 3.7 万吨，年化复合增速 198%。

    假设 2017 年电池级氢氧化锂 16 万元/吨，对应市场空间 2.2 亿元，未来每年降价5%，2020 年为 13.7 万元/吨，对应市场空间 50.7 亿元。

国内动力电池氢氧化锂需求预测（万吨）

数据来源：公开资料整理

国内动力电池氢氧化锂市场规模预测（亿元）

数据来源：公开资料整理

    3、金属钴：需求弹性不明显

    三元正极材料中钴金属的质量含量取决于材料体系，NCM333 的含量最高，约为20.4%，NCM811 大幅降至 6.1%，NCA 的含量为 9.2%。

    根据预测，估计 2017 年国内动力电池行业对钴金属的需求量为 3574 吨，2020 年需求 1.2 万吨，年化复合增速 49.1%。

    相比较而言，2016 年全球精炼钴消费量约 10.5 万吨，动力电池对钴的需求拉动并不明显，供给端结构集中是影响钴金属价格的关键因素。

    假设2017年国内钴金属价格 37 万元/吨，对应市场空间 13.2 亿元，未来每年降价5%，2020年为 32 万元/吨，对应市场空间 37.7 亿元。

三元正极材料钴金属质量含量

数据来源：公开资料整理

国内三元动力电池钴金属需求预测（万吨）

数据来源：公开资料整理

国内三元动力电池钴金属需求预测（亿元）

数据来源：公开资料整理

    4、隔膜：湿法、涂覆，加速升级

    目前每 KWh 动力电池需要隔膜约 22 平方米，根据动力电池的需求量预测，估计 2017 年隔膜的需求量为 8.0 亿平米，2020 年需求量为 22.2 亿平米，年均复合增速40.4%。假设三元动力电池均采用湿法隔膜，对应2017 年的需求量 2.8 亿平米，2020年 16.7 亿平米，复合增速 82.0%。

    假设 2017 年湿法隔膜价格 5 元/平方米、干法隔膜价格3.5 元/平方米，对应隔膜市场空间 29.5 亿元，考虑到涂覆的比例不断增加，估计湿法隔膜未来每年降价 5%，干法每年降价 10%，2020 年价格分别为 4.3 元/平方米、2.6 元/平方米，对应隔膜市场空间 85.7 亿元。

国内动力电池隔膜需求预测（亿平米）

数据来源：公开资料整理

国内动力电池隔膜需求预测（亿元）

数据来源：公开资料整理

    5、负极材料：硅碳是未来亮点

    目前每 KWh 动力电池需要负极材料约 1.3 公斤，根据动力电池的需求量预测，估计 2017 年负极材料的需求量为 4.7 万吨，2020 年需求量为 13.1 万吨，年均复合增速 41%。

    假设 2017 年负极材料价格 4.5 万元/吨，对应市场空间为 21.4 亿元，未来每年降价5%，2020 年市场空间为 50.7 亿元。

    特斯拉已经量产运用硅碳负极技术的动力电池，能量密度提升效果明显，国内企业大多处于研发阶段，尚未不具备量产能力，率先取得技术突破，将获得更高市场份额。

国内动力电池负极材料需求预测（万吨）

数据来源：公开资料整理

国内动力电池负极材料需求预测（亿元）

数据来源：公开资料整理

    6、锂电铜箔：2017年供需缺口明显

    目前每 KWh 动力电池需要锂电铜箔约 0.9 公斤，根据动力电池的需求量预测，估计2017 年锂电铜箔的需求量为 3.3 万吨，2020 年需求量为 9.1 万吨，年均复合增速 40%。

    假设 2017 年锂电铜箔加工费用 4.5 万元/吨，对应市场空间为 14.8 亿元，未来每年降价 5%，2020 年 3.3 万元/吨，市场空间为 29.9 亿元。

    跟随新能源汽车放量，国内锂电铜箔需求持续增加，新增产能 2018 年开始陆续投产，估计 2017 年加工费用仍将维持高位，2018 年价格有望松动。

国内动力电池锂电铜箔需求预测（万吨）

数据来源：公开资料整理

国内动力电池锂电铜箔加工市场规模预测（亿元）

数据来源：公开资料整理

    7、电解液：六氟磷酸锂产能释放，价格下台阶

    六氟磷酸锂在电解液成本中占比约 40%，进入 2017 年新产能陆续投产，价格同比降幅超过 30%，电解液价格亦随之松动，估计将进入持续降价通道。

    目前每 KWh 动力电池需要电解液约 1.2 公斤，根据动力电池的需求量预测，估计 2017 年电解液的需求量为 4.2 万吨，2020 年需求量为 11.7 万吨，年均复合增速40%。

    假设 2017 年电解液价格 8.0 万元/吨，对应市场空间为 33.9 亿元，未来每年降价5%，2020 年 6.9 万元/吨，市场空间为 80.4 亿元。

国内动力电池电解液需求预测（万吨）

数据来源：公开资料整理

国内动力电池电解液市场规模预测（亿元）

数据来源：公开资料整理

    目前每 KWh 动力电池需要六氟磷酸锂约 0.15 公斤，根据动力电池的需求量预测，估计 2017 年六氟磷酸锂的需求量约 5500 吨，2020 年需求量为 1.5 万吨，年均复合增速 40%。

    假设 2017 年六氟磷酸锂价格为 30.0 万元/吨，对应市场空间为 16.4 亿元，未来每年降价 10%，2020 年 21.9 万元/吨，市场空间为 33.2 亿元。

国内动力电池六氟磷酸锂需求预测（万吨）

数据来源：公开资料整理

国内动力电池六氟磷酸锂市场规模预测（亿元）

数据来源：公开资料整理

    8、热管理系统：核心部件，价值凸显

    随着动力电池能量密度不断提升，单车搭载电池电量不断增加，热管理系统的重要性凸显，特斯拉液冷式热管理系统将单体电池的温度差异控制在±2℃以内，最大化降低容量衰减。

    目前新能源乘用车动力电池热管理系统单车价值 2000 元左右，根据新能源汽车的销量预测，估计 2017 年的市场空间为 22.3 亿元，假设未来每年降价 5%，2020 年市场规模为 42.3 亿元。

国内动力电池热管理系统市场空间（亿元）

数据来源：公开资料整理

    二、驱动电机系统：需求升级，降本承压

    驱动电机系统包括电机本体和电机控制器两部分，国内大部分驱动电机的类型为永磁同步电机，永磁材料成本占比较高，电机控制器中 IGBT、DC/DC 等功率电子器件成本占比超过 50%，且供应商议价能力较强，降价压力难以传导至上游。

    目前国内新能源乘用车销量中，A00 和 A0 级比重较高，2016 年约 60%，驱动电机峰值功率普遍在 35KW 左右。估计驱动电机平均功率将逐步向传统汽车的发动机功率靠拢，2020 年达到 65Kw，整套电机系统的单车价值量在 10000 元左右。

    根据新能源汽车的销量预测，估计2017年的市场空间为 90.1 亿元，假设未来每年价 10%，2020 年市场规模为204.3 亿元。

国内新能源汽车电机系统市场空间（亿元）

数据来源：公开资料整理

    1、永磁体：拉动高端需求增长

    根据报道，新能源乘用车永磁体需求量约为 2~3 公斤/辆，大巴车需求量为8~10kg/辆，驱动电机功率越大，永磁体需求量越大。500 万辆新能源乘用车永磁体用量1-1.5 万吨，目前全球高性能钕铁硼需求量 5~6 万吨，需求拉动效果明显。

    根据新能源汽车的销量预测，估计2017年国内市场空间为 9.5 亿元，2020 年市场规模为 29.4 亿元。

国内新能源汽车电机永磁体市场空间（亿元）

数据来源：公开资料整理