2017年中国乘用车行业销量及发展前景分析【图】

    （1）乘用车销量受购置税影响明显，下半年享盛宴

    2016年我国汽车销量2800万辆，其中乘用车销量2437.7万辆，占比87%。乘用车可以根据不同排量进行分类。2016年国内制造的乘用车中，排量为1.6L及以下的总销量为1752万辆，占乘用车总销量72%。我国实行的购置税优惠政策主要针对的是乘用车排量为1.6L及以下的车辆，对汽车市场影响比较大。

    早在2008年，为了应对金融危机，我国就推出购置税优惠政策。2009年1月20日至12月31日，对排量在1.6升及以下乘用车，购置税按5%征收。在2010年，购置税优惠程度有所降低，购置税率提高到7.5%。在2011年，购置税优惠政策结束，征收税率恢复到10%。

    从1.6升及以下排量的乘用车销量情况来看，09年销量同比增速高达71%，显著高于行业平均增长水平。并且在09年下半年的8～12月，1.6升及以下排量的乘用车销量同比增速基本在100%左右，出现了明显的提前消费行为。另一方面，这也导致了2010年上半年销量增速快速下滑，而到了下半年同样出现了提前消费行为，8～12月销量同比增速基本在20%左右。2009年、2010年、2011年1.6升及以下排量的乘用车销量分别同比增长71%、32%和4%。

2009～2011年1.6升及以下排量乘用车销量同比增速（%）

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2023年中国乘用车产业深度调研及未来发展趋势报告》

    我国在去年也同样实行了购置税优惠政策，对1.6升及以下排量的乘用车购置税按5%征收。去年排量1.6升及以下的销量同比增速达到21%，而1.6升以上的销量同比仅增长1.9%。今年购置税优惠程度虽然有所降低，但是在明年没有购置税优惠政策的情况下，判断今年的情形与2010年比较类似，也会出现一定程度提前消费行为。考虑到今年1～5月我国汽车销量同比增长3.71%，从全年来看，今年我国汽车销量有望实现5%左右的同比增长。

    （2）SUV维持高景气度

    从2013～2016年，我国SUV销量复合增长率达到45%，成为乘用车领域增长最快的子行业。今年前5个月，SUV累计销售378.52万辆，同比增长17.11%。同比增速与15年、16年相比有所下降，主要还是受16年购置税优惠政策影响。

    与SUV高增长相伴的是我国自主品牌的崛起。今年前五个月SUV累计销量排名前四的车企均是我国自主品牌，分别是长城汽车、长安汽车、吉利控股和广汽乘用车。从销量增长速率来看，吉利控股、上海汽车处于行业领先水平。

SUV月销量（辆）

数据来源：公开资料整理

    近年我国SUV市场快速增长的最核心因素有以下几点：

    第一、城市型SUV基本采用轿车底盘，并且驾驶员座椅空间更大、视野更好，在舒适性方面并不比轿车差；

    第二、SUV车型离地间隙高，能适应更加复杂路况；后备箱空间大，载物能力强，在实用性方面远超轿车；

    第三、我国审美文化崇尚“白富美”与“高大上”，SUV车型很好的符合了“高大上”。

    与我国汽车市场类似，美国 SUV 市场也在快速崛起。美国汽车工业发展要比我国早很多，也比我国更加完善。早在1909年福特T型车量产，就开启了美国汽车工业百年史。在细分市场领域，轿车曾经一直占据美国汽车市场的主体份额。而在2016年，美国汽车市场SUV销量首次超过轿车。认为这个十分具有历史意义，这意味着在现有技术水平下，SUV车型已经成为了消费者的最优选择。

2016年美国汽车市场SUV销售首次超过轿车

数据来源：公开资料整理

    2016 ～2020 年， SUV 销量复合增长率不低于 10%。近年来，我国乘用车市场中SUV渗透率快速提高。2016年，SUV在乘用车市场中占比已经达到了37.11%。保守测算，假设2016～2020年乘用车市场复合增长率为2.5%，2020年我国乘用车市场中SUV销量渗透率达到50%，则2020年我国SUV销量将达到1345.38万辆，2016～2020年复合增长率为10.43%。

2016～2020年，SUV销量复合增长率不低于10%

数据来源：公开资料整理

    （3） MPV市场

    从2010～2016年，我国MPV销量逐步提高，但是从2012年开始销量增速就开始逐渐

    下滑。今年前五个月，我国MPV累计销量98.9万辆，同比下滑15.77%。判断MPV市场未来可能会进一步下滑，很大一部分原因来自于SUV对于MPV市场的渗透。另外，车企的主攻市场也在转移，下半年共有7款MPV上市，包括上汽通用别克GL8、长安凌轩、长安欧尚A800等。

    MPV 市场集中度会进一步上升。上汽通用五菱今年5月销量超过5万辆，虽然和曾经的最高值月销10万辆有所差距，但是从前5个月的总销量来看，同比仅下降10.37%，好于行业的整体表现。上汽通用今年前5个月MPV累计销量5.54万辆，同比增长88.64%，实现逆市增长。

MPV销量（辆）

数据来源：公开资料整理

    （4）自主崛起，分化加速

    汽车行业已是买方市场，分化加速。我国汽车行业从2001年～2010年高速增长，消费者的第一需求是“买到车”，而从2011年开始，汽车行业已经进入稳定增长期，消费者第一需求是“买到更好的车”。在买方市场，必然会出现优胜劣汰，鱼龙混杂局面将成为过去，在产品研发、市场开拓、后期维护等方面取得优势的企业必将加速崛起。

    自主崛起，势不可挡。2017年前5月SUV累计销量前十的车型中，自主品牌占据8款，再创新高。市场已经做出了选择。我们判断，自主崛起已经是必然的趋势，依据有以下几点：

    第一、制造能力提升。我国汽车工业经过近二十年的发展，无论是零部件供应链体系还是整车制造能力都已经有了质的提高。在1987年上汽与大众合资生产桑塔纳时，仅有轮胎、收音机、天线等零部件是国产，而到了现阶段，除了少数的核心零部件仍由博世等企业垄断之外，超过90%的零部件都能够实现国产。虽然我国自主品牌的整车制造能力与合资品牌还有一定的差距，但是也能与合资品牌直接竞争，并且在SUV市场自主品牌已经取得了绝对的优势。

新车百车故障数（PPH）

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    第二、紧贴消费者。汽车已经由“代步工具”转变为“消费品”，我国的消费文化与西方的消费文化有较大的差异，例如ABB车型在国内市场加长车身就是直接体现。在汽车设计阶段，自主品牌就占据天然优势，设计的产品可能更加符合国人的审美理念。

    第三、性价比优势。受益于我国汽车零部件供应链体系逐渐完善，自主品牌整车厂在选择零部件供应商有更大的空间。自主品牌在制造成本、人工成本等方面占据优势。