2017年中国中央空调行业发展趋势分析【图】

    中央空调此前主要应用在工业专业场所、商业场所以及市政场所；近年来随着制冷技术尤其是多联机及小型水冷机的发展，传统中央空调工作模式的产品得以逐渐进入居民领域；基于艾肯空调制冷网、暖通空调资讯及产业在线三方数据，16 年我国中央空调市场规模已达到约 700 亿元，其中多联机及单元机市场份额分别为约 47%及 20%。

16 年我国中央空调市场规模达到约 700 亿元

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国中央空调行业市场供需预测及投资前景分析研究报告》

16 年多联机及单元机市场份额达到 63.7%

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    而较长时间序列来看，早在 08 年多联机就成为中央空调市场中占比最大的产品品类，在 09-12 年间多联机占比相对较为稳定，不过自 13 年起多联机市场份额得到快速提升；同时单元机也有较好表现，而包括离心机、水冷螺杆、风冷螺杆及模块机四大类产品的冷水机整体表现依旧较为萎靡，水地源热泵及溴化锂产品则进一步被边缘化。

13 年开始多联机及单元机份额加速扩张而水机份额则快速萎缩

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    多联机的亮眼表现与地产销售带动有关，不过考虑到近年来其整体优于地产的增长表现，认为多联机内部增长动力正在逐步切换；进一步的从销售渠道层面来看，零售渠道快速崛起对多联机市场推动效应及其明显，而约 50%的多联机产品应用在家用中央空调领域，家用中央空调市场规模快速增长带动多联机市场占比稳步提升。

多联机零售

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多联机非零售

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家用中央空调市场规模快速增长

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    家用中央空调在我国的兴起源于多联机产品成熟背景下以大金为代表的厂商对市场的培育，相对于传统中央空调和普通家用空调而言，配置灵活的多联机快速填补了前述二者间空白地带，并不断地蚕食着传统家用分体式空调及传统大型中央空调冷水机组的市场份额，这也是近来我国家用中央空调出现快速发展的主要推力；而产品角度来看，目前单元机及多联机占家用中央空调 95%的市场份额，家用中央空调多联机相对于普通分体式空调的优势在于能效高、噪音低、送风均匀、寿命长及美观等；劣势则在于价格相对较高及安装灵活性较差。

多联机从传统分体式空调及大型水机组间差异化进入

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家用单元机更可能是中央空调的过渡品种

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    单从价格上来看目前家用多联机产品较传统挂机仍旧偏贵，基本与高端挂机方案总价相当，不过如果将其中存在的较大部分安装费予以剔除，其总体售价基本处于传统挂机方案的中上配置水平；且考虑到多联机使用寿命较长及能效比相对较高的特性，全生命周期角度来看多联机方案已经成为家用空调最经济的解决方案；如果再将家用多联机相较于传统挂机体验上的优势考虑在内，认为目前以多联机为代表的家用中央空调消费并不存在价格上的劣势，且随着既有用户的示范效应显现以及精装房、煤改电、环保节能等政策的持续推进以及房价持续上行，家用中央空调发展前景极为可观。

含安装费的多联机方案与传统变频挂机方案价格比较

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不含安装费的多联机方案较传统变频挂机方案价格劣势已较小

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    在仅以城镇家庭作为家用中央空调消费基数的背景下，测算结果显示 16 年末我国中央空调渗透率仅为 1.49%，即便将 11 年之前及贯穿整个过程中房地产项目中央空调销售，预计最终的渗透率水平也难以超过 2%，家用中央空调渗透率仍旧处在极低水平。

能接受 2 万元以上中央空调价格的消费者占 50%

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美国家用中央空调渗透率较高

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    市场格局方面，就中央空调市场整体来看，国产品牌已经具有规模优势，暖通空调数据显示 16 年格力及美的中央空调市场份额分别为 16.2%及 13.7%，分列中央空调行业前两位，绝对市场规模方面暖通空调数据显示格力已经超过 100 亿元，而美的也接近 100亿的水平；因此，从规模方面来看，以格力美的为代表的国内品牌已经占据了市场的制高点。

格力美的市场份额已经位居中央空调行业前两位

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暖通空调数据显示 16 年格力中央空调销售规模超过 110 亿

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    但是通常情况下当提及中央空调行业尤其是家用中央空调领域领先企业时，以大金为代表的日系品牌及以开利为代表的美系品牌出现频次较高，国内厂商品牌认知与市场份额相对不匹配，造成这一现象的主因在于国内品牌在单元机及模块机等技术门槛相对较低的市场份额较高，而在代表中央空调技术巅峰的大型水机领域及以多联机为代表的氟系领域仍旧分别由美系及日系品牌把持。

    不过值得一提的是， 尽管目前在中央空调领域国产品牌无论是产品力、品牌力及份额等方面都存在较大的提升空间，但份额提升趋势极其明显；除日立之外，外资品牌近年来市场份额持续下行，而以格力美的为代表的国产品牌市场份额趁势而起，且在持续研发投入、深度技术合作以及快速渠道下沉的多维助力 下，中央空调行业进口替代的进程有望持续；此外，考虑到中央空调产品在技术及应用领域上均有一定要求，因此行业稳态水平下市场集中度理应高于家用空调，而就目前来看国产品牌市场份额的提升一方面来自于对外资品牌的替代，是一方面则来自于行业本身的集中度提升。

内资品牌中央空调市场份额稳步提升

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    具体到家用中央空调领域，以多联机为主的大金优势依旧明显，尽管近两年国内品牌也在对家用中央空调领域加大投入，但截至 16 年大金依然维持龙头地位且领先份额较为显著。

16 年大金在我国中央空调家装市场份额中占比达 25.5%

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    总的来说，无论是从中央空调行业整体还是仅仅关注家用中央空调领域，以格力及美的为代表的国产品牌在总量上已经占据制高点，但当我们细分到产品结构时，民族品牌大而不算强的特点便凸显无遗，尤其是在代表中央空调顶尖技术水平的水机及代表行业未来发展方向的多联机领域，因此中央空调行业要实现类似传统家用空调领域的国产替代仍需进一步努力。