2017年中国氨纶行业供需结构及发展前景分析【图】

    一、氨纶介绍

    氨纶学名聚氨酯弹性纤维，是一种性能优异的合成纤维，具有断裂伸长率大、弹性回复率高、 耐疲劳性能好、耐腐蚀、耐光、耐热等优异性能。氨纶主要用于编制有弹性的织物， 通常将氨纶丝与其他纤维混纺供织造使用，一般使用含量为5-25%。氨纶原先主要用于传统服装行业，目前也逐渐应用于医疗、消防、通信等领域，应用前景广阔。

氨纶产业链

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国氨纶行业深度分析与投资前景预测报告》

    目前氨纶的生产工艺有溶液干法、溶液湿法、化学反应法、熔融纺丝四种。其中干法纺丝是目前世界上应用最广泛的氨纶纺丝工艺，干法纺丝产量约为世界氨纶总产量 80%。熔融纺丝随着相关技术的完善正在逐渐普及，而湿法纺丝和化学反应法则逐步被淘汰。

氨纶制备方法对比

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    2、供给端：新增产能较少，行业集中度加深

    近几年国内氨纶产能一直维持着较为稳定的增长，2010-16 年氨纶产能年均复合增长率为 10.27%。16 年氨纶产能为 65.58 万吨，同比增长 11.19%，产量为53.29 万吨，同比增速为 4.08%，产能和产量增速均有所放缓。

国内氨纶产能和产量及增速

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    国内对环保要求日益提高，执法趋严。浙江做为国内氨纶最集中的产地，15年制定《浙江省大气污染防治计划专项行动方案》，将通过加大污染执罚力度，严格锅炉排放标准等政策措施，力求到 2017年底，全省县级以上城市全部淘汰改造燃煤锅炉。

    目前小型氨纶企业在生产中主要依靠燃煤锅炉，目前，产能的企业产能之和约 9 万吨，其中 60%集中在浙江地区。浙江煤改气政策的严格执行，小产能成本将增加，其竞争力将削弱，小产能或将关停，大型企业市占率将进一步提高，行业供给将趋于集中。

    目前氨纶行业整体开工率维持在 85%左右，其中华峰、华海、泰和等龙头企业接近满负荷生产。考虑到未来 2 年氨纶行业新增产能较少，开工率有望继续维持高位。

氨纶行业开工率

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    3、需求端：需求增长稳定

    氨纶最主要的下游需求还是来自纺织服装类，全球有 50%以上纺织品和服装含有氨纶成分，“无氨不成布”将成为未来中高档纺织品和服装的发展方向。从纺织服装下游来看，经编和圆编主要用于针织内衣、袜子、运动服、泳衣等；包纱主要用于休闲服、牛仔裤等；花边主要用于装饰花边、松紧带等。

氨纶下游应用占比

数据来源：公开资料、智研咨询整理

氨纶下游各类纺织品占比

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    2017 年国内纺织服装行业呈现复苏状态，17Q1 纺织业出口交货累计同比增幅实现由负转正，实现交货值为 809.60 亿元，同比增长 1.85%；17Q1 纺织服装、服饰出口交货值累计同比实现由负转正，实现出口交货值为 1046.80 亿元，同比增长 1.90% ，整体看国内纺织业和纺织服装业呈现弱复苏。

纺织业出口交货值累计同比

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纺织服装、服饰累计同比

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    在下游需求稳定增长的带动下，我国氨纶消费量也稳步上升，从 2010 年到2016年，氨纶表观消费量由25.1万吨上升至50.07万吨，年复合增长率达到12.4%。

国内氨纶表观消费量

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    在国内消费量稳步增长的同时，我国氨纶出口量也快速提升，2016 年我国氨纶出口量达到 5.46 万吨，同比增长 11.2%。

我国氨纶进出口情况

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    预计未来几年，国内氨纶需求增速将维持在 8%左右，其增长动力主要来源于三个方面：我国人均消费水平逐渐提高，消费者对纺织服装的需求升级，高档面料的需求将显著提高，有望拉动氨纶需求；纺织品出口回暖，氨纶出口量增长显著，此外人民币贬值也将促进纺织品和氨纶出口；氨纶应用领域扩大，目前在医疗、汽车内饰等产业领域应用占比较小，未来增长空间巨大。