2017年中国首都机场市占率、旅客吞吐量及国航优质航线份额分析【图】

    一、首都机场市占率 47%居榜首 均衡航线网络支撑业绩

    1、深耕首都机场 47%市场份额

    近年来航空客运同质化竞争激烈，优质航线和机场时刻资源成为航空公司提升业绩的关键，各大航空公司均追求主基地绝对控制地位。按照时刻资源划分，中国国航在首都机场市场份额47%高居榜首，航线网络搭建较为均衡。

中国国航在首都机场市场份额为 47%

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国国际航线市场专项调研及投资战略研究报告》

    2、预计 2017年首都机场旅客吞吐量增速有望达 4.7%

    北京特殊的政治和文化地位、京津冀协同发展显著提升首都机场的国际竞争力，国际枢纽区位优势显著。自2006年以来首都机场旅客吞吐量持续增长，其中，2006-2010年同比增速保持在两位数，2013年为增速最低点，2015年、2016年增速回暖分别为4.42%、4.45%。

    2016年首都机场旅客吞吐量9385万人次，比排名第二上海浦东机场多42.2%，稳居榜首。作为2100万人口的国际化都市，每天1700多架次航班将北京和世界244个城市联系在一起。预计2017年首都机场旅客吞吐量增速有望达4.7%，首都机场区位优势为公司客运业务提供了有力支撑。

2013 年以后首都机场旅客吞吐量增速回暖

数据来源：公开资料整理

2016 年首都机场旅客吞吐量比上海浦东多42.2% ，稳居榜首

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    二、南航、东航迁入新机场 国航优质航线份额有望提升

    1、受制于时刻资源飞机起降架次增速降至3% 以下

    2007年以来飞机起降架次逐年增长，截止2016年60.6万架次，北京首都机场时刻资源已饱和。受制时刻资源飞机起降架次增速放缓，2013年以后飞机起降架次增速降至3%以下。为满足北京整体航空客运量增长需求，顺应京津冀一体化倡议，在北京南部兴建新机场，按照民航总局相关要求预计2019年投入运营。

受制于时刻资源飞机起降架次增速降至 3%以下

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    2、预计首都机场有30% 时刻资源2019年后逐步释放

    根据民航总局相关规划，南方航空、东方航空等天合联盟成员迁入新机场，预计首都机场将有30%时刻资源在2019年后逐步释放。

北京新机场距市中心直线距离 46 公里

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    3、短期首都机场更具区位优势，有利于提高京沪航线的市场份额

    京沪线的客座率和盈利水平均居于国内航线前列，东方航空以上海虹桥和浦东两机场主基地优势，占据京沪航线的份额50%以上，国航占比不足40%。相对于新机场，首都机场更具区位优势，国航有利于进一步提高京沪航线的市场份额。

短期来看，首都机场具有显著距离和区位优势

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    二、四角菱形布局辐射全国 积极渗透拓展市场份额

    1、一级节点9 省市占全国GDP 的比重为48%

    四角菱形网络覆盖了中国经济最发达、人口密度最大的核心区域，为航空客运业务成长提供支撑。一级节点覆盖了京津冀、长三角、珠三角和成渝城市群，2016年腹地经济GDP增速均高于全国水平，区域内9省市占全国GDP的比重为48%。

一级节点 9 省市占全国 GDP的比重为 48%(仅考虑大陆地区)

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    2、积极拓展上海两机场 扩大市场占有率

    上海虹桥、浦东机场为东方航空的主基地，中国国航在上海两机场的市场份额为12%。一方面公司积极拓展上海两机场始发航线，2017年陆续开通上海-蒙特利尔、上海-巴塞罗那和上海-曼彻斯特等国际航线。另一方面2017年5月23日吉祥航空加入星空联盟，国航和吉祥航空可以共享代码。吉祥航空在上海两机场市场占有率为8.5%，预计国航在上海两机场市场份额有望突破20%。

    3、巩固深圳、成都榜首地位 捕捉新的市场机会

    国航收购深圳航空后深圳市占率达35%，国航和西南航空重组后成都市占率达30%，均居于两地榜首。受益广州白云机场、香港启德机场溢出的客流、在建的成都天府国际机场承接成都出港的全部国际航线，市占率最高的国航有望进一步提高市场份额。

中国国航在北京、深圳和成都市占率均居榜首

数据来源：公开资料、智研咨询整理