2017年中国牛肉行业价格走势分析及市场供需预测【图】

牛肉 2017-07-03 05:51

2016 年全球牛肉产量为 6046.6 万吨，同比增产 205.3 万吨。美国、巴西、欧盟、中国、印度分列前五，印度因宗教信仰及活牛品种原因，活牛屠宰率不高，牛肉产出较少，但近 3 年产量保持了年均复合 3.4%的最快增长；美国肉牛屠宰平均体重最高，牛肉产出最高。全球牛肉消费量为 5873.9 万吨，同比增长 226.2 万吨，其中美国、中国、欧盟、巴西、印度分列前五，土耳其、印度和中国的消费增速最高，分别达到 10.6%、6.2%和 2.9%。全球牛肉出口贸易量为 942.6 万吨，3 年复合增速 1.2%。印度、巴西、澳洲、美国是年出口量在 100 万吨以上的 4 个主要牛肉出口国，占比接近 2/3。全球牛肉进口贸易量为 771.1 万吨（USDA 统计口径不同），3 年复合增速 1.1%。美国、中国、日本、韩国和俄罗斯是年进口量在 50 万吨以上的主要牛肉进口国。中国香港地区 2016 年的牛肉进口量在 45.3 万吨，如果将大陆和香港合并计算，中国牛肉进口已经接近美国。

美国农业部预计，2017 年全球牛肉产量将增长 1.9%至 6158 万吨，主要增量来自于美国、巴西和阿根廷等美洲国家，其中巴西增长最为强劲，阿根廷也会因为出口税收政策和货币因素的影响有较好增长。而澳洲、新西兰、南非等地因受 16 年气候冲击带来的旱情影响，活牛存栏下降导致 2017 年产出下降（水源紧张、政府限制养殖）。

全球活牛存栏主要国家和地区占比（2016 年）

数据来源：公开资料，智研咨询整理

全球牛肉出口主要国家和地区占比（2016 年）

数据来源：公开资料，智研咨询整理

2016 年，中国牛肉消费总量达到 778.9 万吨，占全球比重从 2013 年的 12.08%提升至 13.21%，此前十年年均复合增速达到 3.2%，显著高于中国肉类整体增速 1.9%、红肉类（猪牛羊）增速 1.5%以及猪肉消费增速 1.3%。2017 年中国牛肉消费量的全球占比将达到 13.42%，将超越欧盟（13.23%），成为仅次于美国（20.30%）的第二大消费国。从年人均牛肉消费量的增长潜力看，中国无疑仍将是未来全球牛肉消费最大的增长引擎。假设年人均牛肉消费量能达到世界平均水平的 9.6kg/人，则未来中国牛肉总需求量将达到 1295 万吨，比当前提升 66%。

1975 至今中国牛肉表观消费量（万吨）

数据来源：公开资料整理

2016 年中国超过巴西，成为全球第三大牛肉消费国（万吨）

数据来源：公开资料整理

2016 年中国共屠宰了近 2100 万头成年活牛，胴体总产量约为 567 万吨，净肉产量约 470 万吨，头牛屠宰胴体均重达 254kg，而美国 2016 年的屠宰胴体均重是 376kg（828.81 磅），比中国单产水平高出近 50%。

2016 年中国肉牛养殖优良品种占比较低

数据来源：公开资料，智研咨询整理

2016 年中国肉牛胴体平均重量远低于肉牛养殖发达国家

数据来源：公开资料整理

国内牛肉需求的强劲增长主要来自：其一，国民消费力提升、新生代偏好转变带来的肉类消费升级和迁移需求，预计长期来看，国内肉类消费将与国际肉类消费比重接轨，即猪：牛羊：鸡鸭的消费量大致达到 1:1:1。其二，猪肉价格大涨对猪肉消费的挤出，并不断强化消费者的牛肉消费习惯：2011-2012 年，猪肉价格大涨，价格直逼牛肉，导致牛肉价格出现长达 2 年多的持续上涨，而此后猪价回落，牛肉价格因消费习惯趋势性形成并未跟随回落。

在国内牛肉价格长期维持在 60 元/公斤左右的高位时，国际牛肉价格却长期稳定在 25 元/ 公斤的水平，价差超过 1 倍。由于牛肉进口国限制，澳新乌等国的产能无法短期提升，贸易可调剂空间又不足，如印尼、日韩等传统客户的进口总量长期稳定，导致从禁止进口地区如美国印度等地向中国走私牛肉开始有利可图。按照牛肉进口关税 10%左右、增值税 13%来计算，1 吨牛肉走私入大陆可获得 3 万元左右的盈利。

2011-2012 年猪价大涨刺激牛肉价格大幅上行（元/公斤）