2017年中国塑料软包装行业产业链分析（图）

    一、上游行业影响及风险分析

    塑料软包装行业的上游行业是石油化工产业，其原料主要来源于石油化工产业的合成树脂行业。在合成树脂的消费结构中，包装材料具有相当的代表性，所占比例仅次于建筑材料，2015年达到31%。

2015 年国内合成树脂的消费结构

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国塑料软包装市场发展现状及行业前景调研分析报告》

    塑料软包装同合成树脂行业的关联性主要体现在量与价两个方面。

    1）国内合成树脂供给充分，不存在原材料供应风险

    我国已成为世界石化化工生产和消费大国，合成树脂等大宗商品产量位居世界前列，已经基本满足国民经济和社会发展需要。2015 年，国内合成树脂产量已达7691万吨，其中，五大合成树脂产量占比约72.29%。

2015年我国合成树脂产品结构

资料来源：公开资料、智研咨询整理

    另一方面，从全球来看合成树脂产品是大宗商品，在全球贸易中暂不存在重大的贸易限制，而且近年以来人民币的升值趋势也给合成树脂的进口创造了有利条件，合成树脂的进口也为保障国内合成树脂的供给增添了助力。

    综上，作为塑料软包装行业上游的合成树脂行业，在供给方面十分充裕，国内产能不断扩大及国外进口平稳的背景下，我国合成树脂供给充足，原料供应不存在重大风险，为塑料软包装行业的原材料采购奠定了基础。

    2）上游石化产品价格对本行业产品成本影响较大

    上游行业对本行业的影响主要是对生产成本的影响，当原油及其衍生的石化产品价格上升时，本行业产品的生产成本也随之上升，反之，则会下降。由于石化产品价格波动较大，本行业产品生产成本也出现了相应的波动。

    二、下游行业风险分析及提示

    塑料软包装行业的下游行业是电子信息制造业、食品工业、医药工业等，下游制造业客户采购塑料软包装材料用于生产周转或销售流通环节，实质上最后销售给了终端消费者。塑料软包装行业同电子信息制造业、食品工业、医药工业的关联性主要体现在需求规模与需求区域分布两个方面。 以电子信息制造业为例：

    1）电子制造业涵盖广泛并为塑料软包装行业提供坚实的市场基础

    塑料软包装材料广泛应用于电子产品的生产周转与销售流通之中，包括电子元器件、家用视听设备、电子计算机等，具有广泛且坚实的市场需求。

    中国是全球电子产品制造中心，占据了最大比例的产能，电子制造业各子行业也保持着较好的增长态势，并相应促进配套塑料软包装行业的稳步发展。

    从包材应用规模来看，不同电子产品使用各类包材的比例各不相同，不同电子产品发展速度的差异直接导致各类包装材料市场规模的变化。

    2）本行业与下游电子制造业的区域分布特征高度匹配

    中国已经成为世界电子产品加工中心，而中国电子产品的生产具有明显的区 域集中性，主要集中在珠三角、长三角及环渤海等沿海地区。随着产业的梯次转移，中西部电子产品生产也在逐渐兴起聚集，并形成了以成都、郑州等为代表的新兴高速增长区域。

    一般而言，塑料软包装材料具有单位价值占比低、运输半径有限的特征，且电子产品制造的JIT 生产模式对配套包材商的即时供货、贴厂服务要求逐渐提高，这客观要求电子产品塑料包装业生产布局与其下游客户保持一致。中国电子产品行业的区域分布如下图所示：

中国电子信息制造行业的区域分布图

资料来源：公开资料整理

    三、关联行业风险分析及提示

    ①限塑令

    2007 年12 月31 日，国务院办公厅下发了国办发[2007]72 号《国务院办公厅关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知》，这份通知也被称作“限塑令”。该通知是一份针对厚度小于0.025 毫米塑料购物袋产品的行政法规，要点如下：

    （1）提高耐用性：不允许生产销售厚度小于0.025 毫米的塑料购物袋；

    （2）在超市、商场、集贸市场等该类塑料购物袋使用量高的商品零售场所通过收费降低其使用量；

    （3）要求提高废料回收利用水平，做好回收利用工作。与此政策衔接，2011 年6 月，《产业结构调整指导目录（2011 年本）》正式将超薄型（厚度低于0.025 毫米）塑料购物袋的生产列为淘汰类产业。

    “限塑令”限制的是厚度小于0.025 毫米的超薄塑料购物袋，而非限制所有的塑料制品行业，究其原因在于该类塑料袋容易破损，大多被随意丢弃，且由于其超薄，回收较难，从而成为“白色污染”的主要来源。而只要生产的塑料制品符合耐用、易于回收的特点，通过对塑料制品的回收利用，其对环境的影响要小于同等纸制品所造成的环境影响，且随着可降解塑料等绿色材料的诞生，塑料制品对环境的影响进一步降低。因此，对于塑料软包装行业，“限塑令”对其并不会造成太大影响，故我国塑料软包装行业仍保持发展趋势。

    ②人口红利

    上世纪末以来，我国作为全球制造大国的地位主要得益于农村劳动力转移所带来的低劳动成本优势。近年来，劳动力供求的结构性矛盾及老龄化加速导致劳动力成本进入上升通道，“民工荒”背景下，各地尤其是沿海地区上调工资标准的频率及幅度逐渐增大，我国制造业的劳动力成本优势正逐渐消失。

    本行业是对石化原料的深度加工，从要素投入比重来看属于劳动密集型行业。近年来，行业内优秀企业在改良设备以加强自动化、优化流程以提升效率等方面取得了一定成效，部分抵消了人工工资上升的影响。但是，业界大部分企业在高端设备、技术研发等方面的支出仍然不足，“劳动密集”特征未得到根本性改变，人工成本仍是影响我国塑料软包装生产商业绩的重要因素之一。未来，如果塑料软包装生产商在设备换代与技术提升等方面未取得发展，而劳动力成本继续攀升，将给企业经营带来不利影响。