智研咨询 - 产业信息门户

2017年中国三元电池行业发展趋势分析【图】

    1、动力电池成长性确定三元解禁迎发展起势

    受骗补事件影响和新能源汽车的补贴延迟发放,导致今年中小车企现金流承压;而补贴政策调整出台时点一再低于市场预期,影响了全年新源汽车放量。2016年新能源汽车产量51.8万辆,同比增长36.7%;而2016年中国汽车动力电池产量30.8GWh,同比增长82%。动力电池的增速超越新能源汽车增速,认为主要原因有两点:1)2015年底生产的部分整车需补装电池;2)2009-2013年生产的部分整车需要换装电池。

    随着骗补调查结果公布以及补贴政策出台,新能源汽车政策上的利空基本已经出尽,行业也处于政策底部。按照要求,预计到2020年累计销量500万辆。编制的《汽车产业中长期发展规划》,明确了2020年我国新能源汽车年产量将达到200万辆、以及到2025年我国新能源汽车销量占总销量的比例达到20%以上的发展目标。我们测算“十三五”期间新能源汽车的复合增速超过40%。

动力电池产量和需求

数据来源:公开资料整理

动力电池技术构成占比

数据来源:公开资料整理

    2、正极材料产能过剩锂矿成稀缺资源

    1)正极材料快速发展产能过剩已成趋势

    2016年全国正极材料产量16.16万吨,同比2015年增长43%。其中磷酸铁锂和三元材料出货增速均超过45%,其主要受动力电池带动,2016年国内动力电池产量同比增长超过60%。具体来看,磷酸铁锂的产量5.7万吨,同比增长75%。磷酸铁锂大幅增长主要受动力电池及储能锂电池带动。三元材料产量5.43万吨,同比增长49%,增长主要受新能源乘用车、锂电自行车、中低端数码锂电池等市场带动。全年钴酸锂出货量同比去年增长9.4%,出货量3.49万吨。

中国正极材料产量

数据来源:公开资料整理

全球正极材料市场规模

数据来源:公开资料整理

    2)三元材料发展良机企业布局成机会

    2016年中国锂电三元正极材料产量5.43万吨,同比增长48.8%;产值79.8亿元,同比增长超过60%,在四种正极材料中其产值占比最高。我们认为,三元材料产值增速大于产量增速,主要原因有:1)2016年新能源汽车动力电池保持高速增长,乘用车对三元材料需求量增速加快;2)镍、钴金属价格全年呈现上涨趋势,其中镍金属年底价格同比年初上涨超过2万元/吨,钴金属上涨超过6万/吨,因此拉动三元前驱体及成品材料价格上涨;3)高镍材料如622、811、NCA产能逐步释放并形成销量,其价格同比常规型号523高1.5万元/吨以上,因此带动总产值上涨;4)2016年下半年钴酸锂价格大幅度上涨,部分数码电池企业为节省成本,加大在中低端数码领域采用三元材料替代钴酸锂。

正极材料产能构成(万吨)

数据来源:公开资料整理

    3、负极材料、电解液供过剩趋势明显

    1)负极材料严重过剩,硅碳负极等高壁垒产品景气度更好

    2016全年国内负极材料产量12.25万吨,同比增长68.27%;产值为66.39亿元,同比增长64%。2016年虽然负极材料价格保持着缓慢下滑趋势,由于高附加值的人造石墨和高端天然石墨占比上升,全年国内负极材料产值增速仅仅略低于产量速度。认为负极材料快速增长主要原因包括:1、动力电池增长拉动负极材料需求上涨;2、数码锂电仍小幅增长;3、国内企业的出口量保持增加,目前出口量占总产量约30%。

负极材料需求预测

数据来源:公开资料整理

2009-2016年动力锂电池负极材料的价格走势

数据来源:公开资料整理

    2016年国内负极材料竞争力前十企业的产能合计约12.15万吨,这十家企业的在建产能4.8万吨。预计2017年负极材料的需求大约为8.14万吨,供给端的产能已远远超过动力锂电负极材料的需求规模。

    4、锂电铜箔景气提升湿法隔膜进口替代

    1)铜箔供需缺口确定,涨价静待时间窗口

    铜箔价格由原料铜和加工费两部分构成。其中,原料铜的价格不受企业调控,加工费则受供需关系影响,是盈利能力的重要判断指标。在新能源汽车未能放量之前,铜箔供给相对过剩,加工费持续下滑,从2007-2008年的7-8万元/吨调整到2013-2014年3万元/吨,随着新能源汽车放量传导到上游材料领域,从2016年初,铜箔加工费已经完成了三轮涨价,从34元/公斤左右上涨至目前的40元/公斤,涨幅约在15%-17%,当前的价格区间仍然处于历史底部。

    2)干法隔膜过剩明显湿法隔膜进口替代

    锂电隔膜作为锂离子电池的关键材料,成本约占锂离子电池成本的10%-20%。隔膜行业拥有较高的技术含量,毛利率可达50%-60%,中高端市场长期为日本旭化成、日本东燃化学以及美国Celgard等企业垄断。2016年锂电隔膜产量超过10.84亿平米,同比增长72.6%;产值突破42.5亿元,同比增长超70%。

    认为隔膜行业快速发展主要有几点原因:1、新能源汽车带动国内动力电池产销量增长,国内动力电池使用国产隔膜以国产为主;

    2、隔膜国产化率进一步提升,从2014年的65%上升到2016年85%;3、湿法隔膜出货量增加,干法隔膜出口量也有所上涨。

    2016年干法隔膜(双、单拉)出货6.23亿平米,同比增长58.5%;湿法隔膜出货超过4.61亿平米,同比增长96.2%。认为主要原因如下:1、2016年国内动力电池龙头企业产能投放加快,对湿法隔膜需求加大。2、三元动力电池占比上升及数码软包电池产量增加,带动湿法涂覆隔膜销量增加。

锂电隔膜价格趋势

数据来源:公开资料整理

隔膜产量统计

数据来源:公开资料整理

    相关报告:智研咨询发布的《2017-2022年中国三元电池市场运营态势及投资前景分析报告

本文采编:CY329
10000 10501
精品报告智研咨询 - 精品报告
2024-2030年中国三元电池行业市场供需态势及发展前景研判报告
2024-2030年中国三元电池行业市场供需态势及发展前景研判报告

《2024-2030年中国三元电池行业市场供需态势及发展前景研判报告》共十二章,包含三元电池行业发展趋势分析,未来三元电池行业发展预测,三元电池行业投资机会与风险等内容。

如您有其他要求,请联系:

文章转载、引用说明:

智研咨询推崇信息资源共享,欢迎各大媒体和行研机构转载引用。但请遵守如下规则:

1.可全文转载,但不得恶意镜像。转载需注明来源(智研咨询)。

2.转载文章内容时不得进行删减或修改。图表和数据可以引用,但不能去除水印和数据来源。

如有违反以上规则,我们将保留追究法律责任的权力。

版权提示:

智研咨询倡导尊重与保护知识产权,对有明确来源的内容注明出处。如发现本站文章存在版权、稿酬或其它问题,烦请联系我们,我们将及时与您沟通处理。联系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。

在线咨询
微信客服
微信扫码咨询客服
电话客服

咨询热线

400-700-9383
010-60343812
返回顶部
在线咨询
研究报告
商业计划书
项目可研
定制服务
返回顶部