2017年中国煤炭行业产能现状分析及2020年产能预测【图】

    2015 年末煤炭行业产能利用率仅为 65%左右。 2015 年底，我国煤炭产能规模合计 57 亿吨，其中正常生产或改造煤矿 39 亿吨，停产煤矿 3.1亿吨，批准新建改扩建煤矿 7 亿吨，违规新建改扩建煤矿 8 亿吨。按照2015 年 37.5 亿吨产量，行业产能利用率仅为 65%左右。

2015 年底全国煤矿总产能分类

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    未来新增产能将通过减量置换获得。 按照国务院部署， 2016 年起的未来三年内原则上禁止审批新建产能， 新增产能指标将主要通过减量置换获得。 2016 年 7 月， 发改委、能源局和煤矿安监局联合发布了《关于实施减量置换严控煤炭新增产能有关事项的通知》，对减量置换做了细致的规定： 未经核准擅自开工的违规建设煤矿一律停产停建； 已核准的在建煤矿按照不低于 20%比例核减建设规模； 用于置换的关闭退出矿井必须是合法在籍的生产建设煤矿， 且纳入化解过剩产能实施方案以外的关闭产能占总置换比例不低于 50%，纳入实施方案内的关闭退出煤矿， 一律按照一定比例折减，折减比例为 30%、 40%和 50%，越早退出可置换比例越高。

    减量置换优化产能结构，有效产能基本稳定。 按照安监局公告， 2016年“两证”齐全的煤矿共计 5930 处，核定产能合计 35.8 亿吨，则其他在产产能（证照不全的违规产能）为 3.2 亿吨，我们预计 2016 年的 2.9亿吨淘汰产能中，停产煤矿淘汰 2 亿吨，其他在产产能淘汰 0.9 亿吨，考虑到减量置换新增产能 1.0 亿吨，则 2016 末有效产能合计 39.1 亿吨，其中合法合规产能 36.8 亿吨，违规在产产能 2.3 亿吨。

    2017 年预计将淘汰落后产能 2.25 亿吨，其中在产产能淘汰 1.25 亿吨，又考虑到减量置换新增产能 1.5 亿吨，则 2017 年末有效总产能将达到39.4 亿吨，其中合法合规产能 38.3 亿吨，违规在产产能为 1.1 亿吨。

    按照发改委、能源局对煤炭行业的十三五规划， 要淘汰落后产能 8 亿吨，减量置换新增先进产能 5 亿吨， 到 2020 年实现合法合规的有效产能 39亿吨，基本达到煤炭行业供需平衡。

   整体而言，未来政策重点在于通过减量置换优化产能结构，实现有效产能与需求相匹配，而 276 与 330 政策的摇摆是过渡期调节煤炭产量的重要手段。

    为了避免产量短缺导致煤价暴涨， 2017 年政策出发点将是去产能而不去产量，产能结构持续优化，有效产能基本稳定， 276 政策的灵活执行将使得煤炭供需逐渐走向理性平衡。

2016 年 4 月至 10 月全国原煤产量下滑显著

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2016 11 月底全国国有重点煤矿库存同比下滑 33%

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2016-2020 年国内煤炭产能预测表

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    铁路运力回升，供需结构性矛盾缓解。 我们发现小煤矿居多的西南、中南、东北和华东等地区在“十三五”期间产能淘汰比率相对较高，四个区域计划淘汰的产能占 2015 年末产能比例分别为 41%、 39%、 41%和33%，这就意味着未来煤炭调入需求会持续增长。但随着现有铁路及在建铁路运力的逐步释放，我们认为运输将不足以导致中长期的供应存在瓶颈。

煤炭去产能的区域结构分析

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2016 年煤炭铁路运量回升显著

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    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国煤炭市场专项调研及投资前景分析报告》