2017年中国动力电池行业发展前景分析【图】

动力电池阳芬 2017-04-22 05:35 来源：智研咨询

(一) 动力电池路线明确

我国动力锂电池主要采用磷酸铁锂和三元材料。在新能源汽车行业发展初期，面临的问题主要有：（1）安全性；（2）汽车售价过高；（3）充电设施零基础；（4）续航里程短。第二个问题最好解决，只需政府对消费者直接进行补贴即可。公交车市场是一个非常好的切入点。（1）集中式管理便于充电设施建设；（2）行驶线路固定可以回避续航里程问题。这使得“安全性”成为评估新能源公交车的最核心指标。磷酸铁锂动力电池是业界公认的最安全的电池，并且成本较低，所以，纯电动公交车市场选择磷酸铁锂技术路线。

随着消费者对纯电动汽车的认识，以及部分城市充电设施已经有了一定的基础，“续航里程”成为私人消费者最关心的指标，而锂电池的能量密度是影响新能源汽车续航里程的最主要因素，这也正是三元材料的优势所在。

新能源汽车与动力电池

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(二) 动力电池预计需求量

对不同车型对电池的需求量做以下假设，（1）乘用车：纯电动乘用车主流产品将分化，一类是小微车型，一类是长续航里程车型，平均电池容量约为 35kwh/辆；混合动力乘用车为 15kwh/辆。（2）客车：新能源客车市场将向大车转移，纯电动客车平均电池容量约为 130kwh/辆；混合动力客车平均为 28kwh/辆。（3）专用车以城市物流车为主，平均电池容量约为 50kwh/辆。根据已公布《道路与机动车推广目录》和《新能源汽车推广应用推荐车型目录》（第 1 批和第 2 批），插电混合动力客车领域以锰酸锂和磷酸铁锂电池为主，考虑到未来销量和单车电池需求量都较小，暂全计为磷酸铁锂。三元动力电池已经在插电混合动力乘用车和客车上应用，认为三元动力电池在各类型车上的应用比例逐年提高。在不考虑电池更换的前提下，且按到 2020 年新能源汽车累计完成 500 万辆，预计动力电池的需求量情况：三元动力电池的增速较快，纯电动乘用车和专用车的需求量较大，保守估计 2017 年的需求量比2016 年翻倍，2018 年的需求量将超过磷酸铁锂动力电池。

磷酸铁锂基数大，增速慢，纯电动客车需求量最大。2017 年全年动力电池预计需求量超过 35GW。如果能实现国家提出的到 2020 年产销量 200 万辆的目标，那么单年动力电池的需求量将达到 90GWh。因此认为即使动力电池年均降价 10%，这仍将是个巨大的市场，动力电池迎来黄金发展机遇。

新能源客车各车型数量款

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三元在客车和插电混动乘用车应用款

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到 2020 年，三元材料市场渗透率假设

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到 2020 年，动力电池需求量预测

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(三) 产品齐全，产能快速扩张，竞争优势明显

根据一些主流电池厂的规划，我国锂电池产能迅速扩张，行业面临中低端产能过剩，高端产能不足或没有的局面，行业整合将提前。公司在锂电池领域多年的研究经验，又采购了几乎是世界现有最先进的全自动化生产线，为动力锂电池的发展打下了坚实的基础。根据电池类型：动力电池主要包括三元、磷酸铁锂、锰酸锂和钛酸锂等。根据产品外形：主要包括方形硬壳、圆柱和软包。

主要动力电池厂现有产能和规划产能 GWh

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(四) 高镍三元NCM2 622动力电池引领潮流

特斯拉引领世界新能源汽车潮流，2016 年销售超过 7.6 万辆，大众的 Golf、BMi3/8 系列产品、福特福克斯等新能源车型均采用三元动力电池。采用同等容量的三元电池，其所消耗的正极、负极、隔膜和电解液等电池材料更少，电池组的体积和重量都更小，BMS 也相对简单，有利于新能源汽车轻量化；如果是同等重量的电池组，高能量密度的三元电池容量更大，行驶的里程更远。高镍三元动力电池已经成为乘用车领域的最佳选择，2017 年将成为国内高镍三元真正爆发的元年。

2016 年，全球新能源汽车销量前 20 强

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不同正极材料电芯的容量（18650）Ah

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(五)磷酸铁锂产品升级，可拿1.2倍国补

财政部等四部委联合发布了《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》中重点提出能量密度与补贴金额相关联，高能量密度的动力电池成为关注焦点。公司通过产品升级，使得 LF68和 LF90 锂离子电池能量密度达到 145Wh/kg 以上，电池系统采用复合性材料进行轻量化设计后，能量密度可以达到 115Wh/kg 以上，符合按中央财政补贴标准的 1.2 倍进行补贴的指标要求。

(六)上游原材料涨价，影响有限

锂电池上游包括碳酸锂、钴、电解液、铜箔和石墨等众多行业。由于三元动力电池的预期需求量将大幅增长，市场对钴的需求量大幅增加。三元材料所用到的四氧化三钴由年初的 20 万/吨涨到38-40 万元/吨，硫酸钴（20-21%）由 5-6 万涨到 10.7-11 万元/吨。然而，钴金属在三元正极材料中的含量不高，越往高镍方向发展，占比越小，高镍型三元电池的性价比将进一步体现。

钴相关产品价格：元/吨