2017年中国瓦楞箱板纸行业发展前景及市场需求预测【图】

瓦楞箱板纸 2017-03-29 05:34

包装纸板是造纸产品中的一大类，各类包装纸板可制成性能良好、耐用、可回收的包装产品。箱纸板、白纸板和瓦楞原纸是我国生产和消费的主要包装纸板种类，这其中又以箱纸板和瓦楞原纸为目前我国年生产量最大的两个纸种。纸包装由于受益于其可持续发展和低成本等特性，是为当前各个行业的包装首选品种。预计未来在纸包装制品强度、耐破性及防水性等综合性能不断提升下，包装纸板也将在整个造纸行业及包装行业中占据更大份额。

瓦楞纸箱占纸与纸板产量比例不断提升

资料来源：公开资料整理

我国各包装子行业营收规模占比

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从瓦楞箱纸板的消费结构来看，目前全球瓦楞纸箱主要用于食品、饮料、家电等消费类领域，瓦楞纸箱产销情况与消费品零售景气度有较高相关性。虽然我国社会消费品零售总额同比增速在 2008 年达到 22.72%的峰值之后，逐渐下滑回调，但整体增速仍维持在双位数增长，且社会消费品零售总额增速明显高于同期 GDP 与工业 GDP 增速。在我国目前庞大社会消费品基数下，另外商务部发布的《做好“十三五”时期消费促进工作的指导意见》中也提出了到 2020 年，社会消费品零售总额达到 48 万亿元左右，年均增长 10%左右，未来瓦楞箱纸板消费端仍将有充分稳定的需求保障，纸包装行业发展空间也仍十分广阔。

全球各行业对瓦楞纸板的消费量结构

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社会消费品零售总额增速维持增长

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从 2008 年开始，我国已经超越美国成为全球瓦楞箱板纸年产量最高的国家，目前全球市场上中国、美国以及日本三国的瓦楞纸箱产能占全球 50% 以上。根据 Fisher 测算，目前我国国内包装纸（以瓦楞纸与箱板纸为主）产能约在 6,030 万吨左右，占全球市场份额 33%。除了少量的净进口，国内瓦楞箱板纸领域产能基本能满足需求量，因此，主要考虑国内供需结构的演变测算。

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全球包装纸产能分布

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到 2020 年，包装纸板新增产能预计还将有约 950 万吨，届时行业内总产能约为 6,980 万吨，瓦楞纸箱总产能约 5,580 万吨（占比 80%左右）。由于净进口量占比较小，暂且不考虑净进口量的影响。“十二五”期间，瓦楞纸箱消费量年均增速为 3.4%，未来电商渗透率仍将进一步提升，同时消费升级背景下，消费者消费频次不断增加，但考虑到我国社会消费品零售额增速正有所放缓，因此“十三五” 期间，瓦楞纸箱消费量合理增速应在 3%-3.4%之间，也就是到 2020 年，所测算的瓦楞纸箱消费量约为 5,300 万吨。从供需量对比可以看出，未来国内瓦楞纸箱供给基本刚好覆盖需求（这还是在未考虑以下讨论的中小企业产能退出的情况），业内难再出现产能过剩的情况，而这也将促使瓦楞纸及箱板纸价格持续高位走势。

国内主要厂商包装纸产能集中度

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2015-2020 年包装纸产能新增情况

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在我国造纸原料结构中，废纸浆所占比例最高且不断提升，而以废纸为主要原料的纸种包括新闻纸、包装纸、白纸板、箱板纸和瓦楞原纸，这也侧面说明了包装纸板的消费比例呈上升态势。从废纸来源看，2005 年，进口废纸浆占整体废纸浆消耗比例为 48%，而到 2015 年，这一比例已下降至38%，国内废纸浆的进口依存度显著降低。目前，我国废纸利用率较高，已达到世界较高水平，而废纸回收率相较亚洲其他国家仍有较大差距（相较欧美国家差距更大），未来随着我国废纸回收体系建设的逐渐完善，国内部分废纸回收增量有望提升，废纸浆进口依存度预计也将进一步降低。

我国造纸业原料结构