2017年中国水电发电量、装机容量预测及行业发展趋势【图】

    水电为中国最早发展，亦是最成熟的可再生能源，对国家要完成2020年非化石能源消费比重达到15%的国际减排目标，有着举足轻重的作用。水电在中国经历了多个发展阶段，总装机容量从1980年代的约1000万千瓦，跃增至2015年的3.19亿千瓦。惟现在受着水电开发成本增加、弃水严重等问题，投资速度放缓，整体发展进入稳定发展期或成熟期。2015年水电装机年增长约6.0%，而根据中国水利部发布数据，16年1-10月的电源完成投资中，水电完成投资506亿元，同比增长仅1.1%。

2011-2015年中国水电装机容量及水电建设投资完成额

资料来源：公开资料

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国水电市场运行态势及投资战略研究报告》

    按照《水电发展“十二五”规划》要求，“十二五”中国新增投产常规水电指标为6100万千瓦，新开工常规水电指标为1.2亿千瓦，抽水蓄能指标为4000万千瓦，新增投产7400万千瓦。惟至2015年末，水电总装机容量应达3.19亿千瓦，其中抽水蓄能3000万千瓦。除了常规水电新增装机约9800万千瓦，达成目标外，其他如常规水电新开工规模、抽水蓄能新增装机及新开工规模等反映行业可持续发展能力的主要指标，均远低于水电“十二五”目标。

    看《电力“十三五”规划》的要求，显示各主要指标均被下调，如全国常规水电新增投产约4000万千瓦，新开工6000万千瓦以上，其中小水电规模500万千瓦左右。到2020年，常规水电装机达到3.4亿千瓦。抽水蓄能电站装机新增约1700万千瓦，达到约4000千瓦等。各样都显示中国水电的高速成长气已过，按上，我们预期水电装机容量的发展将续年减慢，17年约增长约5%。

“十二五”与“十三五” 水电发展规划比较

资料来源：公开资料

    中国水电上网价格分为“成本加成电价”，“标杆电价”及“落地端反推电价”，即分别采用水电厂成本加合理利润，统一标准电价，以及考虑受电区电价，属电价和输电线损率的电价。现存大多数水电站使用成本加成电价，“标杆电价”用于新建电站。因此水电站上网电价的独立性高，不同电站价格均存差异。近年水电价格整体轻微下降，15年国内平均水电上网电价较往年上升6.68元/千千瓦时，同比下降1.60%。

    由于价格管制的实行，水力发电上网电价长期低于火电。目前在所有燃煤发电及水电并存的省份，燃煤发电的上网标杆电价比水电平均高出30%，在某些省份如广西更高出89%。作为国内开发利用最成熟的可再生能源，在水电比重较高的水电大省，如湖南、云南、四川，更具竞争力的水电使火电机组利用小时大幅降低。

    由于水电的边际成本低成本特性及洁净能源的本质，我们预计再电价完全市场化前，水电对煤电的价格优势短期仍然会维持。

    料长期来看，从发展改革委15年末发布的《国家能源局关于有序放开发用电计划工作的通知》提出“其他发电机组均可参与市场交易，应充分预留优先发电的空间，按照煤电、气电、可调节水电、核电、不可调节水电、风电及光伏的先后次序，有步骤放开发用电计划”，水电位于前例，水电上网价的续步开放，将使电价上升至市场合理价格。

2013-2015年中国水电、煤电上网价格比较

资料来源：公开资料

    长达21个月的超强厄尔尼诺现象刚完结，中国在历次现象结束后，均对夏季气候出现显着影响，如梅雨期降雨偏强，长江中下游出现大洪水机会上升。今年大陆3月中旬已经入汛，长江流域先后发生了27次强降雨，流域降雨量较常年偏多近20%，汛期比往年提前了11天。截止16年11月20日，中国平均降水量为711mm, 较往年同期多16%，为65年来的历史高位，当中水电大省如四川的主要流域来水均获得新高,同比增长达17%。一般拉尼娜现象都会出现在厄尔尼诺的第二年，有時更会會持續2、3年。而受现象影响，我们预料17年降水将维持充足，而南方的水电利用小时增长走势会较其他地区偏强。来年水电基地区域电网的消纳能力将成为影响水电利用小时的主要因数。

2010-2016年中国平均降水量

2010-2016年中国水电发电设备平均利用小时

    虽然水电这为中国成熟的可再生能源，一直受着国家给予优先发展，优先上网的待遇，惟水电基地四川，湖北及云南的长期受着该区域电网消纳弱的困扰，15年三地的发电量为3130，2341及2553亿千瓦时，惟用电量仅1992，1665及1439亿千瓦时。当地的消纳能力偏弱，使中国整体水电利用小时在来水丰足的情况下，亦未能有相应升幅。以四川省为例，从2012年开始，弃水问题逐渐凸显，12至15年弃水电量分别为76亿、26亿、97亿、102亿千瓦时，其中2015年弃水电量约占水电发电总量的3.96%，市场预计2016年将超过200亿千瓦时。客观来看，弃水实质是四川省在打造国家清洁能源基地发展过程中出现的发电产能阶段性过剩，属于结构性问题。为积极消纳四川水电，国家电网公司已安排±800千伏锦苏、复奉、宾金三条特高压直流输电线路6月至11月期间满功率运行。它们均已进入满功率运行状态，送华东电网功率达2160万千瓦。惟要切底解决上述问题，相信唯有持续依靠国家电网的高电压建设投运，加强“西电东送”及“川电外送”，我们相信更多高电压建设的落成及投运，将有助部分水电基地如四川，云南解决消纳问题，从而利好水电利用小时。

2015年中国主要水电基地发电量及用电量比较