我国幼儿园市场格局散乱，民办幼儿园将成为推动我国幼教行业增长的核心动力【图】

    幼儿园数、在园人数逐年提升。幼儿园数从2009年的13.82万所逐年提升，到了2014年达到了20.99万所。在园人数则从2009年的2658万人提升到了2014年的4051万人。毛入园率和幼儿人口提升，将使得在园人数在未来3-5年内保持逐年增长。

    “二胎政策”尘埃落定，幼教生源将继续攀升。按第六次全国人口普查口径测算，2014年0-6岁人口约为1.08亿，0-3岁6204万人，4-6岁4596万人。人口出生率从2013年的1.208%上升到2014年的1.237%，新生人口约1688万人。2015年10月29日党的十八届五中全会允许实行普遍二孩政策，政策规定全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策，积极开展应对人口老龄化行动。未来我们预计人口出生率将随“二胎政策“的放开而进一步提升，幼教生源将继续攀升。

    毛入园率指在园学习生人数除以户籍所在三周岁或三周岁以上六周岁以下适龄儿童总人数。2013年全国学前三年毛入园率为67.5%。教育部决定2014-2016年实施第二期学前教育三年行动计划：到2016年，全国学前三年毛入园率提高到75%左右。

2009-2014年幼儿园数及在园人数逐年增长

2008-2016年毛入园率逐年提升

    量价双升，推动幼儿园行业产值规模逐年提升。

    2014年全国共有209900所幼儿园。使用2012-2014年的平均增长率，我们预期未来幼儿园建园数将以年均7.99%持续增长。

    我们假设幼教（3-6岁）平均每人消费500元/月，学前教育每生每年约4500元消费（按一年上学9个月算）。2014年幼教市场规模达到2586亿元。

预估未来幼儿园园数&园均年产值

2014-2018年幼儿园产值规模

    民办幼教机构成为重要市场角色。在2004年以前，幼教的主要力量是公办幼儿园，但由于长期以来供给不及需求，公办幼儿园办学形式单一，教育理念滞后，导致整体缺口严重。2004年政府出台《民办教育促进法实施条例》，民办幼教学校可以自主开展教育活动，市场活力得到了明显改善。2010年，政府出台《国家中长期教育改革和发展规划纲要》，将学前教育从基础教育中分离出来，独立纳入了现代国民教育体系，民办幼教机构成为了幼教市场重要的角色。2015年初，部分教育法律修正草案，明确了“对民办学校实行分类管理，允许兴办营利性民办学校”，有望加速民办幼儿园的公司制建设，加速其证券化进程。

    民办幼儿园数量未来有望持续增长。2014年全国共有209900所幼儿园。使用2012-2014年的平均增长率，我们预期未来幼儿园建园数将以年均7.99%持续增长。其中，民办幼儿园数量快速增长，是行业增长的核心主力。

公办、民办幼儿园数量对比

    民办幼儿园的运营有三种模式，分别是直营型，加盟型和综合性。

    1）直营型：全部直接经营幼儿园，代表企业如伊顿。这一模式便于标准化的建立，贯彻系统教育理念，有利于异地扩张经营，利于控制品牌形象。但资金需求量大，需要建立高效管控、服务网络，需要大量支撑分园扩张的管理和教师队伍。

    2）加盟型：不做或少量经营直营园，以加盟为主要扩张方式，在加盟网络销售教材、教具等，代表企业有红缨。这一商业模式有利于快速实现市场扩张，占领市场。但各加盟园难以实现标准化经营；内部网络松散、管理风险系数较高；需要完善呢的加盟服务体系支撑。

    3）综合型：以直营园建设为核心，以扩张加盟网络为手段，二者并重，代表为红黄蓝、金色摇篮。通过直营带动加盟，便于人才培养，储备大量可纳入直营体系的后备源资源。但对资金要求高，需要系统的教师培养体系，信息管理体系和教师体系支撑直营和加盟系统发展。

    保教费自主定价权，民办幼儿园产值较高。公办幼儿园和民办幼儿园的收费在中国各地具有显著的地域差异性和类别差异性。公办幼儿园具有显著的地域差异性，按城市、县级和农村，保教费每生为175元/月-700元/月不等。而民办幼儿园具有保教费自主定价权，以上海普陀区民办幼儿园为例，其收费按品牌不同，最低为每生1580元/月，最高为每生3600元/月，价格浮动较大。总体而言，民办幼儿园收费较公办幼儿园收费高。

    民办幼儿园品牌集中度低。选取在全国具有100+加盟园的五个代表性企业：红缨（1200）、北京博苑幼儿园连锁（440）、红黄蓝（300）、大地（230）、金色摇篮（150），他们相加的园所总数占比只有全国幼儿园总数的1.11%，品牌集中度非常低。

    整合正当时。在幼儿园格局散乱的当下，威创在区域整合&加速证券化的背景下，未来有望整合达万所幼儿园，按2014年21万所能占到市场的4.76%。

    相关报告：智研咨询发布的《2016-2022年中国学前教育（幼儿园）市场深度分析与未来前景预测报告》