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我国供应链金融行业2020年将达到15万亿规模【图】

供应链金融 2015-09-15 03:29

供应链金融是指处于产业链核心地位的企业，依托高信用优势广开门路获得廉价资金，通过相对有效的征信系统和完善的风险防范措施，向产业链上下游客户提供融资服务，获得新利润增长点，构建更紧密的产业链生态系统。

供应链金融在美国的实践提供了有价值的观察窗口，成为核心企业重要的盈利来源， UPS和 GE金融业务占总收入可达17%和 30%。我们认为，供应链金融在中国将“出于蓝而胜于蓝”。究其原因，大致有二：一是相比美国的金融自由化，我国金融管制造成金融资源配臵的低效率，众多中小企业融资成本居高不下，供应链融资的诉求远高于美国；二是以互联网为特征的金融创新在国内如火如荼，已经引领世界潮流，创新工具施用于供应链，全面拓宽了资金来源，突破了美国模式下核心企业自身信用天花板的限制，令金融具备成为主业的可能。目前，中国已经摘得全球供应链业务规模的桂冠，我们预测至 2020年，供应链金融业务规模将达15万亿元。

相关报告：智研咨询（ http://www.chyxx.com）发布的《2015-2020年中国供应链金融市场分析预测及战略咨询报告》

中小企业融资难一直是社会顽疾，在经济换挡期，尤为如此。扩大再生产，要么通过内生式积累，要么借道民间高利贷。年化 8%-20%之间的融资成本，成为传统金融的盲点，也因此成为金融创新的主战场。供应链金融最大创新在于填补 8%-20%的融资利率空白，打开中小企业融资阀门。理论上银行是中小企业最理想的融资对像，成本在 6%-8%之间。但从收益风险配比角度看，银行更愿意将资金大门向大型企业敞开，而不愿承受过高风险。

供应链金融填补了 8%-20%融资市场空白

资料来源：智研咨询整理

和传统非银机构相比,供应链金融具备太多优势：

1）供应链金融依托在产业多年的浸淫，风控端天然具备优势；2）如果说非银机构做的是纯粹金融，则供应链金融则是在试图构建金融生态；3）在供应链金融体系中，各非银机构均成为体系中一部分；4）供应链金融本质上属于大数据金融，延展性更佳。

供应链金融 VS传统非银金融机构

融资模式	金融类型	风控能力	资金成本	客户&数据获得	贷款申请
信托	单一金融	较强	10%-12%	通过长期关系、调查，经验为主	1-2个月
融资租赁	单一金融	较强	7%-8%	通过长期关系、调查，经验为主	0.5-1个月
小贷	单一金融	一般	8%-10%	通过长期关系、调查，经验为主	1个月左右
供应链金融	金融生态	更强	7%-8%	客户端具备存量优势，大数据征信，数据互联网化	3-5天

资料来源：智研咨询整理

供应链中主体将至少在以下方面获得益处：

1）核心企业切入供应链金融，构建新的优势领地，其掌握的物流、信息流、资金流将充分发挥优势；2）中小企业获得低成本的稳定资金，为主业提供持续动力；3）第三方物流企业业务量上升，同时个别优秀企业亦可通过物流、仓储建立的优势切入供应链金融业务；4）通过供应链金融中的应用和拓展，电商平台价值将大为提升。

供应链金融实现参与各方的互利共赢

资料来源：智研咨询整理

第三方物流企业发挥上下游桥梁优势，拓展自身业务空间。物流公司具有专业的货物存储管理、丰富的买卖双方的交易信息，在存货抵押为主要形式的供应金融中具备优势，如仓单质押授信模式，物流企业具备充足的优势。物流企业亦可以通过搭建互联网交易平台，更深入的渗透供应链金融。

物流企业参与供应链金融的传统模式

资料来源：智研咨询整理

供应链金融 2020年 15万亿规模

2015年上半年，国内企业数量超过5000万家，其中中小企业数量占比99%，贡献了65%的 GDP。2014年国内社会融资总额 16.5万亿，若中小企业获得与其GDP贡献度相匹配的融资额，则融资潜在总需求将超10万亿。供应链金融相对于传统金融机构，对中小企业融资风险的把控能力更强，帮助中小企业释放巨大融资需求。

据研究显示，2011 年供应链金融在发达国家的增长率为10%-30%，而在中国、印度等新兴经济体的增长率在 20%-25%。前瞻网也对我国供应链金融市场规模进行预测，根据其预测报告 2015 年规模为 12万亿，按每年5%的增长率到2020年我国供应链金融市场规模将达到15万亿左右。

供应链金融 2020年 15万亿规模（单位：万亿）