2019年中国工业大麻行业概况、工业大麻主要应用领域及未来发展规模分析[图]

工业大麻李玲玲 2019-04-10 05:41 来源：智研咨询

一、工业大麻是什么及其主要用途

1、大麻根据四氢大麻酚含量可分为娱乐大麻和工业大麻两类，大麻二酚是工业大麻中提取的重要化合物

大麻主要区别在于精神活性成分四氢大麻酚的含量。四氢大麻酚具有一定的精神活性，被联合国公约列为“麻醉品”或“毒品”，对其采取限制、管制、监察和检察。出于安全性考虑，近年来各国普遍采用欧盟（农业）委员会制定的统一标准，根据四氢大麻酚含量，大麻可被分为三类：工业大麻（四氢大麻酚<0.3%，不显示精神活性）；娱乐大麻（四氢大麻酚>0.5%，具有明显的精神活性和滥用倾向）；，具备药用倾向类（四氢大麻酚在0.3%-0.5%之间，精神活性较低），属于介于工业大麻和娱乐大麻之间的医用大麻品种。

工业大麻是指四氢大麻酚含量低于0.3%（干物质重量百分比）的大麻属原植物及其提取产品。我国将工业大麻称为汉麻，是大麻科大麻属1年生草本植物，在生物制药、食品添加剂、生活用品、纺织纤维、复合材料等多个领域均有广泛应用。

工业大麻和娱乐大麻区别显著：从植株外形看，工业大麻植株细高（可长到6米），娱乐大麻植株较矮，类似于灌木丛；从叶片外形看，工业大麻叶子细窄，基本长在植株顶端，娱乐大麻叶子宽阔，紧挨芽苞生长；从生长时间看，工业大麻的生长周期为108-120天，娱乐大麻的生长周期为60-90天。

工业大麻与大麻高度比较

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工业大麻与大麻叶片比较

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工业大麻与大麻成分比较

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工业大麻与大麻种植条件比较

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2、工业大麻目前主要应用于纤维产品与医疗用品

工业大麻在现代科技的发展下，通过种植，在其根、茎、叶、皮、花、籽中提取原材料，并通过研发可将其广泛应用于日化品、材料、能源、医疗、食品和替代石油方面。

工业大麻的主要应用方向

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工业大麻中具有医疗作用的大麻二酚可以治疗多种严重的慢性疾病。工业大麻中含有大麻素族和非大麻素族，其中起医疗作用的大麻二酚是大麻素族中的主要化学成分，提取自雌性大麻植株，是大麻中的非成瘾性成分。大麻二酚作为工业大麻中含量第二高的化合物，平均含量在40%左右。美国卫生和公共服务部曾公开宣称大麻二酚是一种抗氧化剂和神经保护剂。它不仅可以作用于多种疑难疾病的治疗，还可以有效地消除四氢大麻酚对人体产生的致幻作用，被称为“反毒品化合物”。其在医疗领域的应用主要基于其对神经系统的保护作用。法律规定大麻二酚产品只可含有极其微量的四氢大麻酚，所以可以合法销售的大麻二酚制品基本都来自于工业大麻。

大麻二酚的分子构成

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工业大麻的组成成分和医疗作用

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大麻二酚的医疗应用

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目前，美国市场上流通着的大麻二酚产品以油/喷雾为主，其次是高大麻二酚的大麻花、局部给药药品以及大麻二酚酊剂。美国最大的医用大麻患者在线社区之一的HelloMD，曾与专门从事大麻行业数据与分析机构的Brightfield集团，做过一次针对社区成员的数据分析调查。从调研结果来看，大麻二酚产品既可作为药品使用，也涵盖生活日常用品。应用最为广泛的大麻二酚油/喷雾可直接使用或作为生产其他产品的原材料，实现日常用油中的抗抑郁与癫痫治疗。大麻二酚的潜力不仅引发了药品研发，同时它也凭借在营养品、护肤品、普通饮料和功能性饮料等方面的适用性，吸引着多家跨界巨头探索新型合作模式。

美国市场上的主要大麻二酚产品

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焦虑、失眠以及关节疼痛和炎症，是当今社会较为普遍存在的问题，大麻二酚对它们的治疗效用受到了最广泛的关注。超过65%的受访者表示他们将大麻二酚产品用于治疗焦虑，近60%的人认为大麻二酚在失眠或睡眠问题上具有缓解作用。利用大麻二酚产品的关节疼痛和炎症患者超过50%。除此以外，受访者认为其还可以起到抗抑郁、缓解肌肉紧张或压力、缓解偏头痛等作用。由此可见，大麻二酚目前主要应用于日常疾病治疗及缓解疼痛方面。

用户使用大麻二酚主要解决的问题

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大麻二酚产品与传统药物相比受到了更多的受访消费者青睐。80%的受访者表示他们认可大麻二酚产品的有效性，42%的受访者已经用大麻二酚产品代替其他传统处方及非处方药。超过40%的用户认为大麻二酚产品的效用远胜非处方药，约30%受访者认为大麻二酚产品效用远超处方药。极少数受访者对大麻二酚产品的有效性持否定态度。

大麻二酚产品与传统药物使用效果比较

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医用大麻对其他药品的替代性

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基于以上研究数据，我们认为，当下美国社会对大麻二酚产品的接受度较高，大麻二酚产品应用范围跨度广且具有良好效用，医用大麻的使用可以降低处方药及非处方药的使用。但要完全理解医用大麻（含大麻二酚产品在内）的具体应用效果以及其对其他药品（包括处方药和非处方药）的替代性还需要更多随机样本下的客观研究证据。

未来，医用大麻对于阿片类药物和处方药可能具有替代性。阿片类药物是从罂粟中衍生出来的一类处方止痛药，主要包括可待因、双氢可待因、氢吗啡酮、羟考酮、美沙酮、吗啡、芬太尼和度冷丁等。根据2017年6月22日联合国毒品与犯罪问题办公室发表的《2017年世界毒品问题报告》显示，阿片类药物是全世界最有害的药物类型，全世界70%毒品使用障碍相关的负面健康影响均同阿片类药物有关。2016年，加拿大公共卫生机构估测，有2458名加拿大人死于阿片类药物过量服用。2014年至2015年，美国因阿片类药物过量服用导致的死亡率上升了2%，到2016年约有5.9万人丧生于此。联合国毒品与犯罪问题办公室副执行主任拉勒•德莫兹（AldoLale•Demoz）在日内瓦举行的报告发布会上表示，阿片类药物造成的危害是2017年报告关注的一个热点问题，在大多数阿片类药物使用量较高的国家，迫切需要预防、减少阿片类药物使用。

阿片类药物作用机制

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非法芬太尼的过度使用是美国滥用药物死亡的主因。芬太尼是一种效用强劲的类阿片止痛剂，效用迅速且作用时间短，超出吗啡效力50至100倍。由于其制作成本也较低，它成为毒品的火爆代用品，常被偷渡入境，甚至被恐怖分子施以犯罪。《美国医学会杂志》（JAMA）刊登的一项研究报告显示，过量使用合成阿片类药物，如非法芬太尼等，

已超过处方阿片类药物，成为美国滥用药物死亡的主因。该报告通过对于2010-2016年“国家人口动态统计系统”（NationalVitalStatisticsSystem）中的死亡数据（包括体检医师和验尸官提交的死亡证明书里死因的有关信息）的研究发现：仅在2016年就有42249例滥用阿片类药物导致的死亡，其中有关芬太尼的就占了45.9%、有关处方阿片类药物的比例为40.4%、有关海洛因的是36.6%（部分死亡原因与使用多种药物有关）。

2016年全美死于滥用阿片类药物的案例

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美加政府对于合成阿片类药物尤其是芬太尼滥用的限制，势必会引发医学界对于止痛类药物的新思考。面对阿片类药物滥用所带来的一系列副作用，学术界及临床领域都加强了有关医用大麻的研发与评估。截至目前，已有相关研究表明：“医用大麻对于阿片类药物具有一定的替代性，大麻中的大麻素类化合物与阿片类药物一起作用也有缓解疼痛的作用”。不可否认，阿片类药物在急性疼痛领域的争议性较小，但是，我们也应认识到从长期来看，医用大麻的副作用更小，故其更适用于治疗慢性疼痛。我们认为政府对于滥用药物的关注与思考，将成为医用大麻研发的一个契机，推动该行业的发展。

美国、加拿大严控芬太尼及合成阿片类药物。滥用合成阿片类药物导致的死亡在美国社会产生的问题不容小觑：2017年，死因为过量使用合成阿片类药物的有4.2万人，其中近一半与芬太尼有关。特朗普政府正加大法律监管及打击力度，严格控制合成阿片类药物、尤其是非法芬太尼的泛滥。加拿大同美国一样，近几年也饱受药品滥用之苦。加拿大首席公共卫生官称：加拿大的平均预期寿命在多年一直稳定延长，但此趋势可能会由于药物滥用而发生改变。仅仅2017年这一年时间里就有近四千民众死于芬太尼过量，速度平均每天11人。中美有关芬太尼问题仍在解决过程中。早在2016年，美国政府已就芬太尼问题与中国展开磋商，并达成联合管制的共识。然而，由于相关问题的升级，2018年此问题被重提，中美就此展开了一系列谈判与声明。面对美方从去年9月至11月的指责，外交部发言人多次回应以作出相关解释。2018年12月1日的中美元首会晤对此问题达成共识，将积极加强执法、禁毒方面的合作，包括对芬太尼物质的管控。

中美有关芬太尼问题演进

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2014年，蒙蒂菲奥里医疗中心（Montefiore医用Center）医学助理教授马库斯•马赫胡伯（MarcusABachhuber）及其团队的一项研究表明：1999到2010年，医用大麻合法州与还未实现合法化的州相比，每年过量服用阿片类药物导致的死亡人数平均减少了25%。2016年，CastlightHealth也公布了类似发现：美国有200万人滥用阿片类药物，其中每年有16000人死于阿片类药物过量服用，但死亡人数在医用大麻已合法的各州均有下降。

《疼痛杂志》（JournalofPain）曾报道密歇根大学研究人员对经常光顾密歇根州安阿伯市一家可售卖医用大麻药房的185名病人进行的一项调查。调查结果显示：在治疗慢性疼痛时，这些病人使用的阿片类药物的剂量减少了一半以上。此外，PhilippeLucasa与ZachWalsh的研究结果表明医用大麻可作为处方药的替代品，特别是阿片类药物，苯二氮卓类药物和抗抑郁药。患者还表示可以用其代替酒精（25％），香烟/烟草（12％）和非法药物（3％）的使用。与此同时，一些动物实验研究也表明，大麻中的大麻素类化合物可以与阿片类药物一起作用，缓解疼痛。

医用大麻对处方药的替代性

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医用大麻对其他制品的替代性

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佐治亚大学的研究人员也曾公布他们的研究成果认为：医用大麻可以在一定程度上代替类阿片类处方药，但并不能在所有情况下取代阿片类药物。例如，在临终关怀、癌症、大手术或是骨折引发的急性疼痛的治疗上，使用阿片类处方药相对来说争议性更小。但是，从长期效果来看，医用大麻可能更加适用于慢性疼痛。马库斯•马赫胡伯认为医用大麻可以作为一种替代方案，用于治疗慢性疼痛，使人们停止服用阿片类药物，或是减少服用阿片类药物。此外，他还表示，即便是最为苛刻的批评家也会承认，在过量服用导致病人死亡这个风险因素上，医用大麻比阿片类药物更加安全。

目前，大麻二酚药品价格高昂，具有高额利润。药品价格根据其中大麻二酚含量确定，每毫升中含有的大麻二酚成分越高，价格越高。产品主要由可直接口服或添加在食品中的大麻二酚油、大麻二酚酊剂及其他加工制成品（如：胶囊、软膏等）为主。根据Tilray官网及美国线上购物平台大麻二酚疗愈商城显示，当前口服药剂终端零售价高达100美元/g以上。基于此，我们认为大麻二酚提炼技术的稀缺性决定了其产品价格的高昂属性，故从事提炼、加工和销售的公司具备较高盈利能力。

大麻二酚相关产品纯度越高价格越贵

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二、大麻素应用场景：食品饮料美妆药品，“万能”的大麻素

大麻素应用广泛，认可度逐渐提高。早期人们对大麻的固有印象主要集中在娱乐大麻层面，随着对工业大麻研究的深入，工业大麻的使用潜力逐渐被发掘。如今，多个领域均发现大麻素的利用价值，包括了食品、饮料、纺织和药品等。

①食品行业：丰富营养和功能促进多元化应用

大麻素可以加入食品中，为食品添加独特风味。例如，大麻素CBD的作用包括帮助人沉静、放松，一些公司推出了CBD与多种食品相结合的食品：

LivityFoods生产的Everhemp能量棒添加了CBD，每一包能量棒富含25mg的CBD，每240的卡路里的能量棒有14mg的蛋白质和丰富的欧米茄-3；

DeltaBotanicals将椰子油和大麻油结合，每汤匙油含有约15mg的CBD；HempHealth生产了一款含有CBD的花生黄油，每次食用能摄取约14mg的CBD和8g的蛋白质。

包含大麻素CBD的食品示意图

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添加CBD的创新食品受到追捧。GlobalNews报道，美国的草本厨师餐厅也将CBD物质加入其食物中，他们认为CBD能够促进人体感官，获得更好的品尝体验，使用大麻素的草本概念引起了社会关注，早在2018年2月份，餐厅的预定都已经排至2019年。

②饮料行业：饮料巨头布局大麻饮料

大麻素在饮品和酒类中有较大的应用空间。目前市场上销售的大麻饮品包括了瓶装水、即饮咖啡、果汁、碳酸饮料等；在酒类上，大麻素可以在即饮酒、葡萄酒、啤酒等品类中有应用，成为新的成人饮料品种。在添加的大麻素中，主要通过CBD发挥作用，产生不同的效果。

包含大麻素的饮料示意

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饮料行业巨头入局大麻产业，与大麻公司达成合作。可口可乐与大麻公司Aroura合作，计划推出能够一款大麻素CBD饮料，具有止痛等作用；星座集团斥资40亿美元入股了加拿大大麻全产业领导品牌CanopyGrowth，双方加紧开拓美国市场并研发和推广含有大麻的饮料；加拿大的MolsonCoors宣布正与魁北克大麻生产商HEXOCorp.合作。全球食品和饮料咨询公司ZenithGlobal预测，到2024年，美国大麻饮料市场将增长到14亿美元，比2018年的8900万美元增长近15倍。

饮料巨头携手大麻公司开发大麻饮料

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③化妆品行业：大麻素具有减压、抗衰老的特性

工业大麻具有增强免疫系统、对抗皮肤疾病的功能。Bell推出了一款护肤产品特别针对敏感肌，可以在皮肤中建立水分屏障。Murad推出了首款含有大麻油的产品RevialixirRecoverySerum，利用了大麻素可以缓解压力的特点；2018年初，PlanetOrganic在英国伦敦的七家门店现在将售卖Carun最新的活性大麻护肤及补充产品系列，包括了活性大麻皂、身体油和面霜等。

大麻素在化妆品行业应用

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④药品行业：可治疗多种疾病，CBD药物获得美国FDA批准

大麻素已被证实可以治疗多种疾病。早在2011年，美国女孩Charlotte深受癫痫疾病的困扰，其父母偶然发现大麻油可以治疗癫痫，就给女儿尝试使用大麻油，此后Charlotte癫痫发作明显减少。此后科罗拉多州的斯坦利兄弟培育了高含量CBD大麻菌株用于治疗癫痫等疾病，并以Charlotte的名字命名。2013年，今日医学新闻报道的一项研究表明，大麻中的CBD可能对患有自身免疫性疾病的人有益。以CBD为代表的多种大麻素可以治疗青光眼、关节炎、肌肉痉挛等多种病症。

以CBD为代表的大麻素具有多种医疗价值

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大麻素（主要为CBD）相关药物获得FDA批准。Cannabidiol（在美国被批准为Epidiolex）是GW公司的主要大麻素产品，为高纯度CBD的专有口服溶液，用于治疗两种严重的癫痫症，包括Dravet综合征和Lennox-Gastaut综合征（LGS），适用于2岁以上患者；2018年6月25日，在美国FDA批准下，Epidiolex成为第一个含有高纯度、植物来源的CBD的处方药配方。此外，2017年1月，巴西发布了首个大麻类药物许可证，批准英国GW制药公司生产的大麻口服喷雾剂Sativex在巴西销售，用于治疗多发性硬化症。

美国FDA通过的CBD药物

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三、行业规模：合法化是重要驱动力，应用场景空间大

1、全球合法化进程：越来越多国家推动工业大麻合法化

大麻合法化浪潮遍及全球，2017年以来多个国家实现医用大麻合法化。1994年，以色列较早实现医用大麻合法化；2013年，意大利也允许了医用大麻的使用；2017年，新西兰取消了医生开经许可的CBD产品并允许国内生产医用大麻产品，德国规定某些重大疾病患者可以使用医用大麻产品，巴西办法了首个大麻类药物许可证，阿根廷也通过了医用大麻合法化的法案；2018年，韩国、英国也实现了医用大麻的合法化，美国的《新农业法案》在联邦层面批准了工业大麻的合法化。

全球范围内看，截止2019年1月，41个国家宣布医用大麻合法，超过50个国家宣布了CBD合法。

全球工业大麻合法化地图

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2、合法化浪潮提升合法产品占比，应用空间扩大规模

2018年，全球大麻市场规模高达1500亿美元，合法市场有120亿美元。2018年，工业大麻合法市场为120亿美元，美国是主要的市场，有100亿的市场规模。

随着合法化浪潮席卷全球，越来越多国家通过了医用/工业大麻的合法化；未来，非法产品有望转变为合法，叠加应用产品越来越丰富，预计到2025年，合法产品市场的规模将达到1660亿美元，涨幅超过1200%。

2018年和2025年合法大麻市场规模（亿美元）

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工业大麻的应用场景不断拓宽，公众越来越多地了解工业大麻的使用价值，越来越多的国家放开对工业大麻的管制，美国和欧盟等国家和地区正重新引进大麻的生产。欧睿国际预计，随着工业大麻在多个领域的应用潜力得到挖掘，2023年工业大麻产业规模将达到150亿美元（约1006亿人民币）。

CBD产品应用范围和渠道扩大。CBD产品最早的销售渠道是大麻专卖店，某些患者会接受医生的推荐去购买一些大麻产品来针对性地治疗某些疾病；2017和2018年开始，CBD产品的销售渠道拓宽到了天然食品商店、美容馆、咖啡馆和医生办公室等。若2021年医用大麻合法化在美国所有州实现，医用大麻的销售额将达到150亿美元。CBD商业价值显著，产值扩张迅速。作为工业大麻中重要的大麻素之一，CBD在食品医疗、化妆品和医疗保健等方面的作用得到专家和消费者的认证。2019年全球CBD的产值约57亿美元，2021年有望增长到181亿美元，年增速约78%。

全球CBD产值扩张迅速