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2017年中国焦煤需求端占比、供需紧平衡及焦煤价格有望维持高位分析预测【图】

    一、焦煤供应情况分析

    2016 年炼焦原煤产量退出约1.33 亿吨,16-20 年计划退出2.99 亿吨。2016 年各省市去产能计划合计约2.9 亿吨,超过国家规划的2.5 亿吨,实际去产能达3.5亿吨,全国总计关闭煤矿2021个,其中炼焦煤矿606个,关闭退出产能1.33亿吨,将2016-2020年全国煤炭计划推出产能*2015年炼焦煤产量占比,预计2016-2020年计划退出炼焦煤产能2.99亿吨。

    二、中国焦煤需求端情况分析

    焦炭有86.7%用于冶炼生铁,4.8%用于生产电石等化工产品,3.0%用于有色金属冶炼,进一步,生铁和废钢一起冶炼粗钢,粗钢进一步加工成钢材,房地产、基础设焦炭用于生铁生产、化工、有色金属冶炼分别占比86.7%、4.8%、3.0%

资料来源:公开资料整理

    相关报告:智研咨询网发布的《2017-2022年中国主焦煤市场专项调研及投资前景预测报告

房产、基建分别占我国钢铁耗材的41%、13%

资料来源:公开资料、智研咨询整理

    房地产投资趋冷+基建投资增速维持高位+钢铁行业去产能,预计国内焦煤整体趋弱

    一、16年房地产投资超预期,预计后期投资趋冷

    2016年,伴随着信贷边际扩张与中央去库存推进,我国楼市成交进入高峰期,全国范围内楼市成交呈现量价齐升状态。16年全年房地产开发投资同比增6.88%,高于15年增速5.89个百分点,17年1月-2月同比增8.87%,高于16年同期增速5.85个百分点,16年房屋新开工面积、施工面积与竣工面积同比分别为8.08%、3.16%和6.09%,高于15年增速22.07、1.90、12.99个百分点,17年1月-2月同比增10.36%、3.22%、15.77%,低于16年同期增速3.30、2.65、13.15个百分点。展望后期,源于2016年9月底以来各地楼市调控政策陆续出台以抑制楼市过热,叠加去杠杆和加息预期背景下购房信贷边际收缩,2017年楼市成交预期调整,地产投资或回落。

2016年全年房地产开发投资累计同比增6.88%

资料来源:公开资料整理

2016年房屋新开工面积、施工面积与竣工面积的同比分别增8.08%、3.16%和6.09%

资料来源:公开资料整理

    2、16年基建投资维持高位,预计后期持稳

    2016年基建投资增速维持高位。16年基础设施建设投资同比增速达15.80%,相比15年增速下降1.21个百分点,17年1-2月同比增21.27%,相较于16年同期增速增加5.54个百分点。后期,受地产投资下降与“十三五”规划攻坚的驱动,同时PPP项目推进,基建投资仍有望保持高速增长。

2016年基础设施建设投资同比增速达15.80%

资料来源:公开资料整理

    3、粗钢源于房地产投资趋冷与基建投资增速持稳,叠加钢铁去查能,预计产量收缩

    受益于房地产投资超预期以及基建投资维持高位,2016年全年粗钢产量为8.08亿吨,同比增长1.20%,增速较2015年增速上升3.50个百分点,然而,源于房地产投资趋冷与基建投资增速持稳,叠加钢铁行业去产能背景,2016年全年实际退出炼钢产能达到8165.55万吨,根据《钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)》,到2020年粗钢产能将净减少1-1.5亿吨,预计粗钢产量呈收缩态势,2017/2018/2019/2020年粗钢产量同比-1.5%/-1.5%/0.5%/0.5%。

预计2017/18/19/20年粗钢产量同比-1.5%/-1.5%/0.5%/0.5%

资料来源:公开资料整理

    4、焦炭产能收缩,叠加钢焦比下降、下游需求弱势,预计产量小幅下滑

    2016年焦炭产量为4.49亿吨,同比增0.3%,2016年焦化行业淘汰落后产能约2300万吨/年,叠加2016年3月前行业不景气背景下主动退出,市场共计推出焦化产能或超3000万吨,预计焦化行业2016年年末实际产能下降至6.4亿吨左右。另一方面,根据《中国煤炭市场蓝皮书》,2015年重点钢厂钢焦比为495,较2014年的502有所下降,预示焦炭需求有所下滑。源于产能收缩、钢焦比下降,以及粗钢产量收缩,预计焦炭产量小幅下滑。

2016年焦炭产量为4.49亿吨,同比增0.3%

资料来源:公开资料整理

    三、2017-2020 年我国焦煤供需紧平衡,焦煤价格有望维持高位

    预计17年行业需求仍有小幅回落,同时由于新建煤矿投产及276天工作日部分放开,产量相比16年也有所增长,行业供需面偏紧状况将较16年明显缓解。而中长期来看,考虑到部分新建产能投产及关闭产量计划,预计未来5年内焦煤供需整体扔处于偏紧状态。预计17-20年炼焦精煤产量同比分别提升3.1%、1.5%、1.2%和0.5%,而需求端增速预计分别为-1.5%、-1.5%、0.5%和0.5%,每年供需缺口仍达到900万吨以上。

国内焦煤供需平衡表

资料来源:公开资料整理

本文采编:CY315
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2024-2030年中国焦煤行业市场专项调研及投资前景研究报告
2024-2030年中国焦煤行业市场专项调研及投资前景研究报告

《2024-2030年中国焦煤行业市场专项调研及投资前景研究报告》共十二章,包含2023年中国焦炭行业市场运行局势分析,2024-2030年中国焦煤行业发展前景预测分析,2024-2030年中国焦煤行业投资机会与风险分析等内容。

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