2017年中国炭黑行业供需情况分析【图】

    一、汽车产业发展支撑炭黑需求增长

    碳黑，又名炭黑，是一种无定形碳，表面积非常大，范围10~3000m 2 /g，粒子尺寸 10-100nm，是含碳物质（煤、天然气、重油、燃料油等）在空气不足的条件下经不完全燃烧或受热分解而得的产物。

    炭黑按用途分类可分为橡胶用炭黑，色素用炭黑，导电炭黑和专用炭黑。其中橡胶用炭黑占比近 90%，已成为消费量最大的橡胶配合剂，其与生胶配比大约 1：2。橡胶用炭黑主要应用于汽车工业，轮胎用炭黑用量占总用量的 67.5%，其按填充胶料性能分为硬质炭黑和软质炭黑。硬质炭黑填充胶料硬度较高、强伸性能和耐磨性能较好，多用于胎面胶，故又称为胎面炭黑；软质炭黑填充胶料硬度和生热较低，弹性较好，多用于胎体胶，又称胎体炭黑。

炭黑按用途分类

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国炭黑行业运营态势及发展趋势研究报告》

    汽车用橡胶和轮胎用橡胶是炭黑的主要应用领域，我国目前汽车轮胎中四成是替换胎，六成用于新车。随着近年来我国汽车产业的快速发展，汽车保有量大幅上升，对轮胎用橡胶的刚性需求持续增加。 

中国汽车保有量及产量

数据来源：公开资料整理

    2016 年，我国人均汽车保有量约为 0.14 台，仍低于全球 0.16 台的平均水平，相对于发达国家人均 0.5-0.8 台（日本 0.59，德国 0.57，美国 0.8）还有巨大的发展空间。同时汽车产量稳步提升，自 2006 年以来，复合年增速 14.3%。2016 年，炭黑国内表观需求量达 456 万吨，预计未来国内需求将保持约 3-4%增长速度。

中国轮胎产量

数据来源：公开资料整理

中国炭黑产量、表观需求

数据来源：公开资料整理

    二、“双反”结案改善炭黑出口需求

    炭黑出口可分为直接出口和间接出口，间接出口主要依靠汽车轮胎。2015 年，美国就中国轮胎出口进行“反倾销”、“反补贴”调查，并且对中国企业征收高额的反倾销和反补贴税，直接导致当年中国轮胎出口和产量出现负增长，炭黑出口需求也出现下滑。美国当地时间 2017 年 2 月 22 日，美国国际贸易委员会发布公告，认定自中国进口的卡客车轮胎并未对美国产业构成实质损害或损害威胁。据此，美国海关将不对自中国进口的卡客车轮胎征收反倾销和反补贴（“双反”）税。国际贸易壁垒消除有利于中国企业进一步开拓海外市场，未来出口量有望进一步扩大

中国轮胎出口量

数据来源：公开资料整理

炭黑进出口量

数据来源：公开资料整理

    自 2007 年起，我国首次实现炭黑净出口，此后出口量迅速提升，至 2016 年，我国炭黑出口量已占总产量 14%，由于国内外炭黑生产工艺不同，国外生产工艺上游原材料受国际油价影响，我国主要由煤炭价格决定，近几年国际油价持续保持低位，若未来油价反弹，我国炭黑企业将具备成本优势，届时有望继续扩大出口，抢占海外市场。

    三、供给侧改革加速行业集中

    2005 年，中国取代美国成为全球最大的炭黑生产国，之后产能持续快速增长，产能从 2006 年 282 万吨增长至 2012 年 620 万吨，年复合增速 14%。截至 2016年，中国产能占全球总产能 45.6%。

全球炭黑产能分布

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    我国产能的快速增长导致了严重的供过于求，大量产能闲置，行业开工率长期维持在 70%左右。《橡胶产业十三五发展规划纲要》提出：炭黑行业以淘汰落后、提高产业集中度为重点，具体包括不再新建 5 万吨以下炭黑厂、不再建设产能在 2万吨以下（包括干法造粒和湿法造粒）的炭黑生产装置；限期淘汰总规模在 5 万吨以下、技术装备落后、能耗高、排放超标、作业环境不好的炭黑厂；立即淘汰规在 1.5 万吨以下的干法造粒的生产装置；培育 5-7 个规模在 50 万吨左右，可与跨国炭黑公司抗衡的炭黑集团。2015 年开始炭黑产能增速明显放缓，行业整体开工率回升。

中国炭黑产能、产量、 开工率

数据来源：公开资料整理

    四、环保督察加码，供给受限推动炭黑价格上涨

    炭黑生产过程中主要有粉尘、尾气污染，尾气中含有 CO、氮化物、硫化物。其中尾气 CO 基本回收用作发电，但氮化物、硫化物需要专门的环保设备，中小往往投入不足、生产环保不达标，过去 3-4 年间已有十余家企业因环保问题被关停。

    据统计，我国炭黑产量前 3 省份为山东、山西、河北，分别具有 153、113、112 万吨产能，累计占全国产能 61%。

中国炭黑产能分布

数据来源：公开资料、智研咨询整理

    环保部对京津冀地区实施大气污染防治专项督察，并且公布了九月环保督察重点：9 月底前，城市行政区域内所有燃煤过来排放的二氧化硫、氮氧化物和颗粒物大气污染物执行特别排放限值，依法查处超标排放行为。环保压力下，单线 2 万吨以下产能由于环保设备不达标，基本会被淘汰。据监测，17 年 8 月炭黑行业整体开工率已降至 50%，随着炭黑产能集中的北方各省进入冬季，在近年来防治雾霾的环保重压下，炭黑开工率难以回升，供给不足将推高炭黑价格。