2017年中国定制家具行业竞争格局分析【图】

    一、定制化趋势，设备红利尽显

    定制家具的产业化趋势更加明朗，传统家具企业被动转型已成定局。2014-2016年家具行业整体维持10%左右的温和增长，与之形成鲜明对比的是，定制家具上市公司近年来基本维持20%以上增速，其中尚品宅配、索菲亚2013-2016年平均收入增速分别达到51.5%、36.5%。定制家具由于个性化等特点，越来越受到当下主要消费群体的青睐，近两年家具行业已经开始由传统向定制化快速转变，如大型现代化家居企业全友家私，已经逐渐从标准型产品往板式家居、定制化发展。当前我国定制家具渗透率仍然仅为20%，与发达国家60%-70%的渗透率差距较大，未来渗透率仍有较大增长空间，传统家具企业向定制家具转变的趋势也将越来越清晰

    二、定制家具渗透率逐步提升，龙头企业受益

    家具行业在经历21世纪初20%~40%的快速发展后，当前行业整体增速放缓，2014-2016年行业维持10%左右的温和增长。2016年家具行业规模以上企业主营业务收入8,559.50亿元，同比增长8.73%。而在家具行业整体处于较为稳定发展的背景下，定制家具由于个性化等特点，越来越受到当下主要消费群体的青睐。近两年家具行业开始由传统向定制化快速转变。欧派家居、索菲亚、尚品宅配、好莱客四大定制家具企业营业收入占行业总体收入比例由2011年的0.723%直线攀升至2016年的2.00%，定制家具的渗透率正逐步提升。但当前我国定制家具渗透率仍然仅为20%，与发达国家60%-70%的渗透率差距较大，未来渗透率仍有较大增长空间。

家具行业规模以上企业主营业务收入

资料来源：公开资料整理

    智研咨询发布的《2017-2022年中国定制家具市场研究及投资前景预测报告》

我国与发达国家定制家具渗透率对比

资料来源：公开资料整理

    三、行业两级分化明显，龙头企业高速发展

    当前定制家具行业正处于高度发展期，行业内企业众多，但两极分化较为明显。龙头企业由于品牌定位明确、设计能力突出、拥有大规模定制能力、营销网络完善等优势，充分分享了定制家具行业的快速发展。

    2016年欧派家居、索菲亚、尚品宅配、好莱客四家定制家具企业的营业收入占11家定制家具上市公司营业收入总和的77.58%，并且在大规模收入下仍然保持了较高的增长水平，其中尚品宅配、索菲亚2013-2016年平均收入增速分别达到51.5%、36.5%。

定制家具行业上市公司营业收入及收入增速

资料来源：公开资料整理

    2016年四家定制家具企业营业收入合计17,123百万元，同比增长32.0%，2011-2016年年均复合增速36.5%；净利润合计2,089百万元，同比增长68.9%，2011-2016年年均复合增速50.2%。四家定制家具企业的盈利增长远高于家具行业整体情况，同时也优于定制家具细分行业其他上市公司。

四家定制家具企业营业收入情况

资料来源：公开资料整理

四家定制家具企业净利润情况

资料来源：公开资料整理

    四、消费升级趋势，推动传统家具企业被动转型定制化

    消费升级推动定制家具行业发展基于以下原因：（1）我国城镇居民年人均可支配收入稳定持续增长；（2）家具类产品主要消费群里集中在25~35岁，这部分人群具有追求时尚、崇尚个性的特点；（3）房地产迅猛发展带动房价快速增长，带来更多中小型房子的需求，通过定制化家具可以更高的提升房间利用率，因而定制化家具通常受到中小型户主的青睐。根据调查数据显示，消费者装修面积以中小面积为主，居室装修面积在50-90㎡的占比30%，90-130㎡的占比42%。

城镇居民年人均可支配收入（元）

资料来源：公开资料整理

2014年家具类产品的主要消费群体分布

资料来源：公开资料、智研咨询整理

中国消费者房屋装修面积分布情况

资料来源：公开资料整理

    由于定制化正成为板式家具行业的主流趋势，许多传统家具企业正逐渐向定制化发展，包括一些大型家具企业。比如大型现代化家居企业全友家私，已经逐渐从入门级的标准型产品往板式家居、定制化发展。