受全球经济形势复杂多变,复苏进程缓慢、脆弱而不均衡以及供需基本面因素的主要作用,在产量相对过剩情况下,2015年油价上半年依旧延续下跌趋势,国际原油价格还将在低位震荡,下半年或出现企稳反弹,全年油价波动幅度小于2014年。预计Brent原油均价为50-65美元/桶,WTI原油均价为45-60美元/桶。
一、2014年原油市场回顾
1、2014年国际原油市场现状分析
2014年原油市场整体呈现先稳后跌走势。上半年欧美油价较2013年同期相比,整体稳中走高。受利比亚、乌克兰局势紧张,以及市场整体供应宽松的多空拉锯影响,上半年大部分时间布伦特油价呈现固定区间震荡走势,主要运行区间为105110美元。而二季度末伊拉克内战爆发,期货市场多头发力推动布伦特持续走高,打破此前运行区间并创下9个月新高。
内容选自产业信息网发布的《2015-2020年中国原油市场深度调查及前景预测报告》
2014年上半年W TT走势相比之下更为强劲。年初北美Keystrone XL海湾管道运行,库欣原油库存持续降低,进一步缓解美原油期货交割地库存压力,加之北美低温天气侵袭,取暖油需求旺盛,一季度WTI持续走强。随后,美国经济数据整体向好,乌克兰及伊拉克国内紧张局势继续,支撑二季度WTI延续强势。而下半年,原油市场利空消息呈现一边倒态势,国际油价也因此而反转下跌。其中,全球市场石油供应过剩、美元指数持续走高等是原油暴跌的主要原因。
数据来源:公开信息,智研咨询整理
数据来源:公开信息,智研咨询整理
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2014年,国际油价整体呈现从高位震荡到急剧下跌态势。2014年上半年,全球经济复苏动力不足,原油需求疲软,国际油价运行基本平稳,受乌克兰危机、中东地区冲突等引的地缘政治紧张因素影响,原油价格小幅上涨,在6月份创出全年最高点,Brent(Brent CrudeOil)
油价达到每桶115.06美元,WTI(West Texas Intermediate Crude Oil)油价达到每桶107.26美元。2014年6月中旬以来,在全球石油需求面没有明显改变的同时,美国主导的页岩油革命,伊拉克恢复原油出口,伊朗和尼口利亚增加原油产量等一系列因素导致全球石油供给增加,国际原油价格开始大幅下挫。尤其是2014年10月份后,OPEC(Organization of Petroleum Exporting Countries)宣布不减产,沙特下调对美国和亚洲的出口油价,国际原油供大于求突出,再加上美元走强,新兴市场国家经济发展放缓等因素导致国际原油价格急剧下跌。截至2014年12月31口,Bren[油价从每桶115.06美元高位跌至每桶57.33美元,WTI油价从每桶107.26美元跌至每桶53.27美元,较最高点跌幅分别达到了下跌了50.3%和50.2% , Brent油价和WTI油价价差进一步收窄。
2014年国际油价走势图
数据来源:IEA,智研咨询整理
国际原油市场供需形势
数据来源:IEA,智研咨询整理
2、2014年中国原油市场现状分析
中国处于经济快速发展时期,石油消费日益增长,1996年原油进口量2 262万t,净进口量221万t,首度成为原油净进口国。此后,我国石油的进口数额逐年攀升,石油供需缺口逐渐加大,石油贸易已经进入到依赖“大量进口”的阶段。2004年原油进口量突破1亿t , 2009年突破2亿t, 2013年达到2.82亿t,对外依存度58%,年均增速超过15%。
油气田/生产企业 | 2009年 | 2010年 | 2011年 | 2012年 | 2013年 | 2014年 |
大 庆 | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 | 4000 |
吉 林 | 591 | 610 | 580 | 575 | 527 | 493 |
辽 河 | 1000 | 950 | 993.1 | 1000 | 1001 | 1021.9 |
华 北 | 426.1 | 426 | 419.9 | 419 | 421 | 422.3 |
大 港 | 485 | 478.1 | 474.2 | 478.5 | 470.4 | 464.7 |
冀 东 | 173 | 173 | 165.1 | 165 | 165 | 170 |
新 疆 | 1089 | 1089 | 1088 | 1103 | 1160 | 1180 |
塔里木 | 554 | 554.1 | 565.6 | 580.2 | 590.4 | 590.2 |
吐 哈 | 162 | 163 | 141.6 | 156 | 171 | 200 |
长 庆 | 1572.3 | 1825 | 2002 | 2261 | 2431.9 | 2505 |
青 海 | 186.1 | 186 | 194 | 205 | 214.5 | 220 |
玉 门 | 40 | 48.2 | 50.5 | 51 | 51 | 49 |
西 南 | 14.1 | 13.8 | 12.4 | 15.3 | 20.1 | 16.9 |
浙 江 | 2 | 5 | 5 | 5.1 | 5.1 | 5.1 |
南 方① | 18.5 | 20.1 | 15.9 | 19.1 | 26.5 | 28.6 |
中国石油集团合计 | 10313.3 | 10541.4 | 10707.2 | 11033.3 | 11260 | 11366.9 |
胜 利 | 2783.5 | 2734 | 2734 | 2755 | 2776.2 | 2787.1 |
中 原 | 289.2 | 272.5 | 262.4 | 252 | 243 | 231 |
河 南 | 187.5 | 227 | 225 | 226 | 235 | 241 |
江 汉 | 96 | 96.5 | 96.5 | 96.9 | 98.2 | 97.5 |
江 苏 | 171 | 171 | 171 | 171 | 171.2 | 171 |
中国石化西北分公司 | 660 | 700 | 725 | 735 | 737 | 735.5 |
中国石化西南分公司 | 2.7 | 2.5 | 2.1 | 2.2 | 2.2 | 2.3 |
中国石化华东分公司 | 13 | 15 | 18 | 23.5 | 30.3 | 35 |
中国石化华北分公司 | 9.2 | 9.9 | 12.8 | 29.5 | 57.3 | 50.6 |
中国石化东北分公司 | 24.1 | 22.5 | 21 | 22 | 21.7 | 19.3 |
石化集团华北石油局 | 2.8 | 2.6 | 2.6 | 2.5 | 2.7 | 2.9 |
中国石化集团合计② | 4239.1 | 4253.6 | 4270.4 | 4315.6 | 4374.8 | 4373.3 |
中国海洋石油总公司③ | 3177.4 | 4167.7 | 3894.3 | 3857.2 | 3938.1 | 3963.7 |
陕西延长石油(集团)有限责任公司 | 1130 | 1200 | 1232 | 1254.8 | 1254.4 | 1276.7 |
全国合计Ⅰ(公司口径)④ | 18859.7 | 20162.7 | 20103.8 | 20460.9 | 20827.3 | 20980.6 |
全国合计Ⅱ(统计局口径)⑤ | 18949 | 20301.4 | 20287.6 | 20700 | 20946.9 | 21009.6 |
注:表中的原油产量包括天然气凝析液产量。①“南方”指中国石油集团海南石油勘探开发公司;②与中国海油在东海合资区块的产量未计算在内;③包含了中国海上各合资区块的全部产量;④全国合计Ⅰ为以上公司数据的累加;⑤全国合计Ⅱ为国家统计局审定后公布的数据,2014年为中国石油和化学工业联合会发布的快报数据。
资料来源:中国石油天然气集团公司,中国石油化工集团公司,中国海洋石油总公司,陕西延长石油(集团)有限责任公司,中国石油和化学工业联合会,国家统计局。
2012-2014年中国石油总需求趋势
数据来源:海关统计、国家统计局,智研咨询整理
2014年上半年,中国原油产量达到10 357.1万t与去年同期比变化不大,但增速已经由正转负。综合考虑石油资源储量及开发技术进步等影响因素,世界石油产量将在未来20年持续下降,但下滑速度逐步放慢,表现为年均增速曲线下降趋势稳中略有减缓;中国石油产量2020年之前将以0.6%左右的年均增速略有增长,2020年之后开始下降,下降速度将由2020-2025年的-0.5%左右逐渐增加至2030-2035年的-3.7%左右。
2012-2014年中国原油月产量变化趋势
数据来源:国家统计局,智研咨询整理
2014年6月份,我国商业原油库存为3 905万t,环比下降92万t,同比增加711万t。
中国商业原油库存
数据来源:新华08,智研咨询整理
2014年6月份单月原油加工量继续回升,上半年原油加工量同比稳定增长。2014年上半年,中国炼厂原油加工量达到24 321.8万t较去年同期增加1.44% .4月份以来中国部分炼厂停工检修,因此4月和5月原油加工量均较3月份明显下滑。6月份大部分炼厂结束检修再加上受农业以及基建工程逐步启动的提振.中国成品油市场需求有回升迹象,炼厂加工量明显提高。随着炼油能力扩大,成品油出口增加,预计下半年我国原油加工量还会继续增加。
中国原油月加工量变化趋势
数据来源:国家统计局,智研咨询整理
从进口国家来看,2014年上半年,沙特、安哥拉、伊朗、俄罗斯、阿曼、伊拉克、委内瑞拉、阿联酋、哥伦比亚及科威特为前十大原油进口来源国,所占份额达83%。
世界各地区占中国进口来源份额
数据来源:中国海关,智研咨询整理
三、2015年中国原油市场现状及发展趋势
中国6月份原油进口量2949万吨,折合720万桶/天,迫近今年4月创下的年内最高月度进口量,再次超过美国,成为全球最大的原油进口国。而据国家发改委公布的消息,中国一期战略石油储备包括舟山、镇海、大连和黄岛等4个国家石油储备基地,已基本完成储备。目前国内正处于二期储备基地的积累中,二期工程注油尚未全部完成。
中国7月进口原油3071万吨,同比大增29%,创历史新高。这显示出中国正在趁国际油价走低进一步加快原油储备。此前的新高为去年12月份的3037万吨。7月为中国原油进口连续第二个月大幅增加。6月,中国原油进口同比大涨27%,达2949万吨。整体来看,今年前7个月,中国原油进口同比增幅达到10.4%。
原油价格走势图
数据来源:智研咨询整理
2015年上半年中国原油进口16337万吨,同比增长7.5%;金额69280886千美元,同比下降41.7%;2015年上半年中国原油出口169万吨,同比增长570%;金额1029098千美元,同比增长436.2%。
商品名称 | 计量单位 | 6月 | 1至6月累计 | 比去年同期±% | 累计比去年同期± | ||||
数量 | 金额 | 数量 | 金额 | 数量 | 金额 | 数量 | 金额 | ||
原油 | 万吨 | 2949 | 13366321 | 16337 | 69280886 | 26.7 | -26.3 | 7.5 | -41.7 |
商品名称 | 计量单位 | 6月 | 1至6月累计 | 比去年同期±% | 累计比去年同期± | ||||
数量 | 金额 | 数量 | 金额 | 数量 | 金额 | 数量 | 金额 | ||
原油 | 万吨 | 4 | 15014 | 169 | 1029098 | - | - | 570 | 436.2 |
数据来源:中国海关,智研咨询整理
2015年1-6月止累计中国天然原油产量10,603.20万吨,同比增长2.07%。2015年上半年中国天然原油产量集中在西南地区,占比31.43%;其次为东北、华北地区,分别占比26.48%、18.69%;原油产量较低的地区只要是西北、华中地区,分别占比0.08%、2.24%。
2015年1-6月全国天然原油产量分省市统计表
地区 | 6月(万吨) | 1-6月止累计(万吨) | 6月同比增长(%) | 1-6月累计同比增长(%) |
全国 | 1,811.64 | 10,603.20 | 3.2 | 2.07 |
北京 | - | - | - | - |
天津 | 282.29 | 1,684.12 | 14.46 | 14.55 |
河北 | 48.99 | 289.53 | -2.76 | -2.58 |
山西 | - | - | - | - |
内蒙古 | 0.52 | 8.06 | - | - |
辽宁 | 85.59 | 512.62 | 0.26 | 2.18 |
吉林 | 62.41 | 352.95 | 14.48 | 7.07 |
黑龙江 | 330.8 | 1,942.12 | -1.26 | -3.41 |
上海 | 1.26 | 3.15 | 214.69 | -5.13 |
江苏 | 15.64 | 95.44 | -8.48 | -6.25 |
浙江 | - | - | - | - |
安徽 | - | - | - | - |
福建 | - | - | - | - |
江西 | - | - | - | - |
山东 | 216.89 | 1,307.77 | -4.49 | -4.01 |
河南 | 34.16 | 202.41 | -11.67 | -13.57 |
湖北 | 5.76 | 35.44 | -11.52 | -9.62 |
湖南 | - | - | - | - |
广东 | 134.53 | 786.7 | 40.5 | 25.61 |
广西 | 4.44 | 28.05 | -11.27 | -13.65 |
海南 | 2.6 | 14.38 | 8.45 | -3.59 |
重庆 | - | - | - | - |
四川 | 1.46 | 8.2 | -9.54 | -18.35 |
贵州 | - | - | - | - |
云南 | - | - | - | - |
西藏 | - | - | - | - |
陕西 | 334.69 | 1,844.56 | -0.85 | -1.51 |
甘肃 | 5.96 | 34.54 | -14.02 | -8.41 |
青海 | 18.97 | 110.11 | 1.26 | -0.48 |
宁夏 | 1.47 | 5.07 | 114.38 | 45.26 |
新疆 | 223.19 | 1,338.00 | -0.83 | 0.64 |
数据来源:国家统计局,智研咨询整理
国际能源署预测,2015年,全球石油需求达9420万桶/天,2016年,将达9560万桶/天,比先前预测均有所增长。
今年二季度,全球每天石油供给超过需求300万桶,创1998年以来最高纪录。2015年,全球每天石油供给将超过需求140万桶,2016年将达85万桶,石油供给过剩趋势将保持到2016年底。
2024-2030年中国原油行业市场行情监测及发展趋向研判报告
《2024-2030年中国原油行业市场行情监测及发展趋向研判报告》共十章,包含原油行业竞争格局分析,中国原油重点企业发展分析,2024-2030年中国原油行业发展前景预测等内容。
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