2015年中国烟草市场运行态势及投资建议【图】

    2014年全年共签订收购合同166万份，移栽面积1837万亩，比计划调减43万亩，比上年调减255万亩；预计收购烟叶4500万担左右，比上年调减750万担。

近五年烟叶种植、收购情况

数据来源：烟草之家，智研咨询整理

    2.卷烟高端品牌逆势上扬

    细支卷烟符合市场消费潮流、符合产品创新方向，具有“降本降耗、低焦高档、减轻危害”的天然优势，是一个极具潜力的增长点。全年标准周长以下的细支卷烟产量48.7万箱，增长66.4%；销量44.2万箱，增长66.0%。其中，周长在17±1mm的细支卷烟产量31.0万箱，增长99.0%；销量27.9万箱，增长102.0%。2013年税利达到800亿元的只有中华、云烟、双喜•红双喜这三个品牌，税利分别是1322.6亿元、964.7亿元、892.2亿元。2014年税利达到800亿元增长到了七个品牌，其中中华的税利超过1200亿元；云烟、芙蓉王的税利超过1000亿元；利群、双喜•红双喜的税利超过900亿元；玉溪、黄鹤楼的税利超过800亿元。

    3.细支卷烟快速增长

    细支卷烟符合市场消费潮流、符合产品创新方向，具有“降本降耗、低焦高档、减轻危害”的天然优势，是一个极具潜力的增长点。全年标准周长以下的细支卷烟产量48.7万箱，增长66.4%；销量44.2万箱，增长66.0%。其中，周长在17±1mm的细支卷烟产量31.0万箱，增长99.0%；销量27.9万箱，增长102.0%。

    4. 2014年四大跨国烟草公司卷烟销量均下滑

    全球反烟浪潮愈演愈烈，各国政府出台的控烟法规也是层出不穷，在这种新形势下，四大跨国烟草公司卷烟销量均有下滑趋势。2014年菲莫国际卷烟销售数量为8560亿支，同比下降2.8%；英美烟草卷烟销售数量为6670亿支，同比下降1.4%；帝国烟草卷烟销售数量为2940亿支，同比下降7%；日本国内卷烟销售数量为1124亿支，同比下降3.6%，国际卷烟销售数量为3980亿支，同比下降4.7%。

    二、2015年中国烟草提税政策解析

    2015年5月8日，国家局召开行业领导干部电视电话会议，确定执行卷烟提税顺价的重大决策，随着方案的推行，烟草消费税时隔六年再次上调，牵动着整个行业的脉搏。

    1.2015年烟草提税政策内容

    一提：卷烟批发环节税率由之前的5%提高至11%。

    一加：在批发环节加征从量税0.005元/支。

    调整后的卷烟消费税：

    •生产环节：

    （1）甲类卷烟税率为56%加0.003元/支。甲类卷烟是指调拨价格为每条70元（含70元）以上的烟草产品，包括一些中华以及主流厂家的中高端产品。

    （2）乙类卷烟税率为36%加0.003元/支。乙类卷烟是指调拨价为每条70元以下的烟草产品。

    （3）雪茄税率为36%。

    （4）烟丝税率为30%。

    •批发环节：征收的税率为11%加0.005元/支。

    调税影响：卷烟批发环节从价税率提高6个百分点，加上新增的从量税以及城建税、教育费附加等，测算将增加中央财政收入约800亿元。

    烟草税上调后，烟草公司的成本增加，公司会将增加的成本转嫁给消费者，对消费者来说卷烟价格可能会有上涨。考虑到自然增长、结构调整等因素，2015年预计终端零售环节的卷烟平均价格比上年提高10%以上。

    2. 卷烟历次税费调整对比

    1994年以前，烟草与其他行业一样统一征收60%的产品税；

    1994年，烟草实行“分税制”后，将产品税改征增值税，并新增消费税种，各类卷烟按照出厂价统一征收40%的消费税；

    1998年，将烟草消费税税率调整为三档，一类烟50%，二三类烟40%，四五类烟25%；

    2001年，实行从量和从价相结合的复合计税方法，按照每5万支卷烟计征150元的定额税；从价计征调整为两档，即每条调拨价为50元以上的税率为45%，50元一下的税率为30%；

    2009年，由原在卷烟生产环节征收的消费税调整为在卷烟生产环节与批发环节征收消费税，批发环节加征一道从价税，消费税税率为5%；

    从2015年5月10日起，卷烟批发环节从价税税率由5%提高至11%，并按照0.005元/支加征从量税。

    3.烟草税率调整的影响

    （1）财政增收。中国每年所征消费税约为8000亿元，其中烟草的贡献占40%，即3000亿元左右。而这3000亿元中，约有10%出自烟草的批发环节。此次烟草批发环节税率由5%提高至11%，也就等于能给国家增加300多亿财政收入。

    （2）重税控烟。世界卫生组织曾发布数据显示，烟草价格每增长10%，放弃吸烟的成年烟民增加3.7%，放弃吸烟的青少年烟民增加9.3%，而这一数字在发展中国家则要翻一番。统计显示，除了超过3亿多烟民，目前我国还有160多万户烟农，520多万家烟草零售商，从生产到销售全链条与烟草行业相关的人群多达2000多万人。此次烟草消费税调整会传导到卷烟价格，因此会对消费者行为产生影响。对价格敏感的青年少和低收入群体，“以税控烟”效果更为明显。

    （3）市场影响。按市场规律而言，烟草税的提高将直接带来卷烟终端零售价格的上涨，从而必然带来销量的下降，进而导致卷烟产量减少，对烟叶的需求也会下降。但对烟草行业而言，卷烟消费的刚性需求并不会随着卷烟价格的上涨而消失，并且不同收入消费者的价格弹性也各有不同。高档烟消费群体对价格相对不敏感，而低档烟消费者价格弹性则较高，预计今年低三类烟和四、五类烟的销量将下降，而一、二类烟将继续保持增长。

    同时，此次烟草税价调整重点是烟草批发环节，改变了过去烟草税过度集中在生产环节的做法，因此这次价税联动，对商业企业影响挺大，商业企业上缴国家税收增加。另外对工业企业以及各大品牌的发展也还是有很大的影响。

    比如早在三月初，湖南省人大财经委和预算工委就湖南“两烟”发展召开专题调研会，研究烟草消费税改革对湖南省烟草行业的影响。2011年-2014年，湖南省“两烟”（烟草行业）税收年均增长超过17%，贡献了全省税收收入的四分之一，和全省公共财政收入的近20%，成为湖南第一大税源产业。卷烟消费税改革启动，消费税征收将由生产环节转移到批发或零售环节，意味着在该省生产但销往省外的卷烟税收将不再计入该省税收范围。湖南是卷烟生产和输出大省，近50%的卷烟销往省外，且外销数量远远大于外省输入量，经省财政厅测算，全省每年税收将因此减少约162亿元。

    三、烟草行业投资及政策建议

    1.降低成本

    对烟草商业企业来说，要开展全员全过程全方位精益管理，降低卷烟营销成本。要合理控制成本，科学设岗，降低人工成本。按照“分类管理、科学设岗”的要求，进一步优化组织结构，优化组织运营流程，减少管理层次，减少重叠岗位，合并同类岗位，削减非增值岗位，精简后勤服务类岗位，管理下移。真正实现“管理扁平化”，从总量上控制人工成本增加。同时，在销售上，加强品牌分类管理，降低存货成本；加强库存环节管理，降低库存风险成本；整合送货线路，降低商品运输成本；实行大宗物质集中采购，降低物资采购成本；实行定额管理，加强四项费用重点控制”达到降低总成本。

    2.整合产业链

    实现产业集群化发展，加强对配套、三产的整合力度以及对部分带动性、创新性、延展性较强的配套产业的投资，在局部地区形成烟草优势产业集群。

    3. 鼓励零售户积极拓展市场

    在经济新常态下，本来卷烟销售就存在困难，不是很好。而现在就赶上卷烟提税，对卷烟销售一定会产生一定影响。

    因此要鼓励、激发、引导零售户在遵守国家相关法律法规的情况下，积极费拓展市场，挖掘市场，以赢取更多的消费量，拓展利润空间。

    铜鼓县局客户经理努力做好了卷烟陈列，充分展示卷烟样品功能；丰富卷烟品种，供消费者选择。帮助零售户开展促销，引导消费者选择合适品种，让他们选择低焦微害的新品，切实维护消费者利益。

    4.严厉打击烟草制品非法贸易

    对于烟草制品非法贸易，中国政府始终持严厉打击的态度。作为烟草专卖行政管理部门，各级烟草专卖局始终保持着卷烟打假打私高压态势，维护国家利益和消费者利益。

    烟草专卖局的卷烟打假打私分别是打击假冒伪劣卷烟和真烟非法流通。假冒伪劣卷烟不明思议就是假冒伪劣的小作坊生产出来的产品，制烟材料多为工业废弃品，很多不法商贩为逃避检查，将烟丝藏在肮脏的猪圈中，假烟上的各类细菌真菌极易造成感染，严重者甚至会危及生命。所谓真烟非法流通，简单来说就是指未经烟草专卖部门监管，计划外的真品卷烟流通。由于卷烟在我国是一种特殊的商品，在强大的专卖体制中，一旦出现真烟非法流通，就会对市场造成不良影响。

2012-2014年全国卷烟打假情况一览表