小额贷款公司经营状况分析

    内容摘要：目前，小额贷款公司主要由企业和自然人建立，银行考虑到风险问题很少参与其中。小额贷款公司运行6年以来，虽然经济与社会效益普遍看好，但资金短缺问题十分突出。由于小额贷款公司试点被要求不能吸收存款，因此所有贷款只能来自资本金。

    1、资金来源分析。

    国家对小额贷款公司融资有着比较严格的规定。银监会、央行在2008年下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》中明确规定，小额贷款公司不得吸收公众存款，其主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及不超过两个银行业金融机构的融入资金。小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额不超过资本净额的50％。因此，小额贷款公司主要是由民营企业、银行、自然人出资。

    目前，小额贷款公司主要由企业和自然人建立，银行考虑到风险问题很少参与其中。小额贷款公司运行6年以来，虽然经济与社会效益普遍看好，但资金短缺问题十分突出。由于小额贷款公司试点被要求不能吸收存款，因此所有贷款只能来自资本金。山西平遥两家小额贷款公司要求要保证足够的资本充足率8%、设置不良贷款警戒线、实施抵押担保等措施，同时还设立了风险担保基金，以发起人自有资金的10%、委托贷款人委托资金的6%作为风险担保基金，用于委托资金和其他负债资金的担保，这些规定使得本身注册资本就不多的山西小额贷款公司的贷款规模小于注册资本，即两家小额信贷公司的3，300万元注册资本只有2，970万元可用于贷款，但是面对上亿元的贷款需求，使得公司在运转的短短几个月后就面临严重的资金营运压力。所以小额贷款公司资本扩大大多数还是通过原有股东或新的法人股东、自然人股东的注资，存在很大的局限性。

    2、贷款利率分析。

    法律规定小额贷款公司的利率不得高于银行利率的4倍，下限为贷款基准利率的0.9倍。2008年9月，7家试点小额贷款公司放贷利率以内蒙古融丰公司的29.88%为最高，四川广元公司的12.24%为最低，加权平均利率为24.79%，为调整后一年期贷款基准利率（7.2%）的3.44倍。利率与当地的经济环境有很大关联，以内蒙古融丰公司为例，该公司地处内蒙古鄂尔多斯，当地经济增长速度全国领先，地下金融十分活跃。地下金融的年利率甚至可以达到40%以上，虽然利率高，但是资金还是供不应求，许多人接受高利率进行贷款，在这样的金融环境下，当地小额贷款公司的利率也上涨了。

    所以，小额贷款公司的利率虽然有范围规定，但是由于地区经济活跃程度的不同，小额贷款公司的利率也并不统一。而且由于利率是借款人与小额贷款公司商议的结果，也造成利率的多样化。小额贷款公司会根据借款人的财务状况、所涉及的项目，以及借款人的信誉来为贷款定价。具体来说，如果借款人本来就有经济基础，并且所投资的项目利润高、回收快，或者借款人以前与贷款公司合作时就按时还款，贷款公司都会给予适当的利率优惠。

    3、贷款风险控制方式。

    小额贷款公司的业务对象主要是农民、个体商户、中小企业，而他们大多数在银行没有信用记录，加上小额贷款公司本身缺少完善的客户信用管理体系，因此存在着严重的信息不对称风险。为减少信息不对称，小额贷款公司运用了多种方法，主要包括：信用调查、财务状况调查、整借零还的分期还款制度、采取抵押（担保）等方式。

    信用调查主要是通过银行或社会调查了解借款人的信用状况，为贷款减少风险。财务状况调查是指通过要求借款人出示收入证明、财产所有权证书、银行存款流量表、对于企业还要求出示完税证等来了解借款人的基本财务状况以评估借款人的还款能力。分期还款制度是一种基于“现金流”管理的贷款管理技术，以客户的未来收入作为担保，类似于住房按揭贷款。这种分期还款，并不以贷款投资项目收入为主要标的，而是考虑客户的整体收入水平，将某些没有还款能力的客户排除在外。抵押（担保）方式：与正规金融相似，小额贷款也采取了抵押（担保）方式，所不同的是这些抵押（担保）方式是隐含的或替代性的。这种抵押可以是利用社会资本进行抵押，社会资本是现实或潜在资源的集合体，这些资源与“拥有或多或少制度化的共同熟识和认识的关系网络”有关。将社会资本引入金融交易，可以降低金融机构的信息成本和交易成本，这恰好弥补了小额信贷市场担保抵押品缺乏和信息、交易成本高的不足。

    4、资金流向分析。

    贷款对象上，小额贷款公司主要以农户、个体经营者以及中小企业作为目标主体，坚持“小额，分散”的原则提供贷款服务。其中，70%资金应发放给贷款余额不超过50万元的小额贷款人，其余30%资金的单户贷款余额不得超过资本金的5%。小额贷款公司对同一借款人的贷款余额不得超过公司资本净额的5%，对单一集团企业客户的授信余额不得超过资本净额的15%。从中国人民银行2008年对7家试点小额贷款公司（晋源泰、日升隆、全力、华地、西安信昌、西安大洋汇鑫、内蒙古融丰小额贷款有限责任公司）基本情况统计表中可以得出小额贷款公司的主要资金流向。