我国仓储金融服务市场分析

       内容提示：仓储金融服务越来越贴近借款企业的需求，从自有仓库监管向库外仓库监管，从静态质押监管，向包括循环质押、置换仓单质押、信用或保证金置换仓单质押和动态控制存量下限质押等多种形式的动态质押模式发展，有效支持了借款企业的日常运营。

       仓储金融服务是指金融机构与物流仓储企业通过创新合作，以仓储物资或仓单等担保品为主要依托，对仓储运营过程中的中小企业等客户提供的融资及配套的结算、保险等服务的业务。仓储金融与金融仓储相对应，是对金融、仓储交叉融合业务的不同角度的表述。从金融业务来看，仓储金融是动产抵质押贷款及其相关增值金融服务的总称。从仓储业务来看，金融仓储是专业服务于金融的第三方仓储管理及相关服务的总称。仓储金融作为自偿性金融产品，全球银行业公认为风险系数比较低，其安全性较高。而且处置变现动产抵质押物远比处置变现不动产抵质押物方便和容易实现。相比而言，动产抵质押的资本流动性保障更好。现阶段，仓储金融服务依然是我国最重要的物流金融创新模式，仓储金融服务在发展的速度和地域上也出现了不平衡的态势。发展仓储金融业务既可以有效促进企业扩大再生产能力，还能够改善生产、储备和消费的良性循环，发挥优化资源配置提高资源利用效率的作用。

       2012-2016年中国金融外包服务市场分析预测与投资方向研究报告

       一、仓储金融服务的阶段性特征

       我国仓储金融服务的法律与行业环境逐渐改善。特别是在《合同法》和《担保法》实施之后，《物权法》为仓储金融服务提供了基本的法律保障。但在具体的制度环境的支持方面还需要加强。比如要做到仓单标准，流通性强；第三方中介机构具备专业技能和诚信，用行业规范约束参与仓储金融服务的物流仓储企业的行为；各融资主体做到业务信息共享，相关的业务操作流程有序，标准统一。

       仓储金融服务监管模式动态化。仓储金融服务越来越贴近借款企业的需求，从自有仓库监管向库外仓库监管，从静态质押监管，向包括循环质押、置换仓单质押、信用或保证金置换仓单质押和动态控制存量下限质押等多种形式的动态质押模式发展，有效支持了借款企业的日常运营。

       我国仓储金融模式不断创新，仓储金融的质地品种得到了很大的拓展，从几个有限的品种拓展到了各种质地稳定、市场价格波动小、变现能力强的工业原料、农产品和大量消费产品，比如：黑色金属、有色金属、建材、化工原料、木材等。融资的对象也获得了很大的拓展。

       二、仓储金融业务中各方的诉求

       银行的诉求。确保抵质押物的合法有效性、抵质押物物权的实际可控性，抵质押物的价值足值性。

       银行对流动性需求体现在抵质押物的变现能力上。主要关注其变现渠道是否有保障，要求有价有市时能及时买卖。即要求抵质押物能保值、保质、变现、可控。

       借款企业的诉求。要求仓储融资手续简便，抵质押限于暂时闲置或经营铺底的动产，不影响正常生产，不增加出质物二次短驳运输；要求仓储融资手续快捷，一至两周内就能完成整个流程；要求低成本控制，享受优惠贷款利率，不接受总财务成本的高企；要求对抵质押物的的估值应该客观公允、合理。银行议价在风险大小、期限长短、利率高低、额度大小之间要体现平衡。

       市场的需求。要求从事金融仓储的企业是独立的保管或监管商；要求金融仓储企业是专业的监管服务商，做到监管流程科学有效，服务专业，保证抵质押物可控和生产经营活动正常运行；要求金融仓储企业是独立的信息咨询服务商，提供中性信息并协助银企进行货值管理，做到理想抵质押率，满足抵质押物的足值性；要求金融仓储企业成为资产保全服务商，能够协助银企。

       三、仓储金融服务的主要作用

       仓储金融服务在仓储物流企业的发展中发挥着越来越重要的作用，得到了许多企业的重视。其作用主要表现在三个方面。一是这一业务模式对于企业来说十分便捷，能够有效地盘活企业存货，有效解决企业的资金问题。银行在对企业考核、认证并进行货物的进驻监管后，根据物流企业提供的仓单，可以为企业提供贷款，企业从申请报批到拿到贷款最快可在12小时内完成，还不会大幅度增加企业融资成本。据测算，第三方仓储公司收取的费用使企业支付的实际利率在银行贷款利率基础上上升0.3～0.5个百分点。二是可以较好地规避产品的价格风险。虽然期货有着价格发现的功能，并且我国已经在粮食、有色金属等产品上推出了期货产品，但仍然有很多大宗产品还没有期货产品，而仓储金融服务正好可以起到类似的作用。比如当一些企业预计到成品油价将要上调时，可以就此进行油品的仓储质押贷款。这样既保证了他们在获得油价上涨收益的同时，又避免了短期资金周转的不畅。三是有效解决了企业买卖双方的资金结点问题。在市场不确定以及信息不对称的情况下，交易双方都不敢贸然发放货物或货款。引入仓储金融服务之后，在真实的贸易背景下，买方以未来仓单向银行申请贷款的拟购买货物进行质押，银行可以替买方向卖方预付货款，进而推动交易的顺利进行。这一过程也让仓储监管进一步延伸出中间过程监管、运输监管等环节。正是由于这些优势，仓储融资正被越来越多的企业接受。充分利用好这一新的物流金融服务，将会极大地促进这些企业乃至行业的发展。