2019年中国锰酸锂行业锰矿产量、下游应用及市场需求预测：主要用于商用车，但依然作为磷酸铁锂的补充[图]

    我国属于锰矿资源贫乏国家，2019年储量和产量占比分别为7%和8%，因此每年需要大量进口锰矿石。2012~2016年期间，我国是全球锰矿及其精矿砂进口量最大国家，进口数量是第二名印度的6倍。

锰行业产业链图

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全球锰矿储量占比

全球锰矿产量占比

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    动力电池主流技术路线是三元和磷酸铁锂，锰酸锂占比几乎可以忽略不计。为追求长续航里程，乘用车更加倾向于高能量密度的三元电池，而商用车更加注重循环性和安全性，更多采用磷酸铁锂电池。然而，在后补贴时代，随着近年磷酸铁锂产品技术不断成熟，叠加CTP电池包技术应用，磷酸铁锂电池有望在短续航电动车上提升渗透率，甚至高端乘用车如短续航Model3和比亚迪汉等车型也开始使用磷酸铁锂电池，磷酸铁锂电池有望在新能源汽车上实现渗透率的反弹。

主要电池性能对比

2019年国内动力电池装机结构

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    从锰酸锂的应用领域来看，其主要用于商用车，但依然作为磷酸铁锂的补充。相比磷酸铁锂，锰酸锂循环性能和安全性均略逊一筹，主要优势在于成本低廉。但由于能量密度的短板，在比较单位电量电池价格时，锰酸锂价格优势并不大，且价格下降幅度远不如磷酸铁锂和三元电池。因此，未来动力电池主流技术路线依然以三元和磷酸铁锂为主。

动力电池装机构成

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锰酸锂主要应用于商用车领域

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    2020年以来，疫情影响新能源汽车产销，Q1销量为11.4万辆，同比减少56.4%，为应对疫情影响，国常会确定促进汽车消费政策，将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年，原计划2020年末新能源汽车购置补贴和购置税完全退出，现延长至2022年末，有效缓解2020年补贴退坡以及2021年补贴完全退出对新能源汽车产销量的冲击。另一方面，3月销量同比数据降幅收窄，环比增长3倍，国内疫情稳定后电动车销量迅速好转，未来有望继续延续高增长状态。

    海外方面，在欧洲碳排放压力下，海外电动车前2月维持1倍以上同比增长，但是受疫情影响，3月部分欧洲国家销量增速下滑，预计Q2海外电动车销量高增长态势逐渐低迷。疫情过后，碳排放压力依然存在，海外整车厂有望加速电动化进程，全球电动化趋势难以撼动。

    在5G网络扩大下游应用场景，单机带电量也在不断提升的背景下，消费电池前景可观、协同海外储能带动三元电池需求，预计三元正极和硫酸锰在2020~2022三年复合增速达到21%和16%。

三元正极及硫酸锰市场需求测算

中国锂电电动自行车销量（万辆）

中国电动自行车销量（万辆）

    我国锰酸锂生产企业主要有湖南长远锂科、无锡晶石、湖南瑞翔、天津巴莫、新乡格瑞恩、山东临沂杰能新能源、深圳源源、广州鸿森、江西博能新材料、当升科技、湖南杉杉、深圳天骄、中信国安盟固利等。

2019年下半年中国锰酸锂企业新增产能及投放力度情况