2019年我国醋酸乙烯(VAc)市场供需与行业现状浅析[图]

    醋酸乙烯(VAc)，也称为醋酸乙烯酯，是全球产量的最大的50种基础化工原料之一，具有极为广泛的用途。醋酸乙烯主要用于制造聚乙烯醇（PVA）、聚醋酸乙烯、 VAE 乳液、 EVA、腈纶，终端市场包括建筑、纺织、涂料、光伏等。

    2009年以来，得益于终端行业快速发展，醋酸乙烯产量也逐步增长，产能快速扩张，行业总体处于产能过剩的阶段。近两年醋酸乙烯产能显著放缓，产量保持相对稳定的增长态势。2009年我国醋酸乙烯产量约为77.6万吨，2018年达到了197.4万吨，2019年上升至210.1万吨，年均复合增速约为10.47%，近两年增速也有所放缓。

    2009-2019年中国醋酸乙烯产量走势

资料来源：智研咨询整理

    从生产工艺来看，目前，我国醋酸乙烯的工业生产主要采用乙炔法和乙烯法2种方法，其中乙炔法是烯主要的生产方法。相对于乙烯法，乙炔法工艺更为简单，但能耗高，产品收率与纯度相对较低，生产成本相对较高，随着乙烯法的发展，传统的乙炔法已经不能很好的满足市场需要，乙炔法的产能利用率逐渐走低。

    从进口来看，由于海外市场的供给缩紧，以及国内产量的增长，我国醋酸乙烯进口在2014年出现了大幅下降之后保持在22万吨左右的水平，2019年行业的进出口量达到了22.8万吨。

    2009-2019年中国醋酸乙烯进口量走势

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    从出口量来看，2014年由于海外市场供给收缩，我国的醋酸乙烯企业打开海外销售渠道，出口量从2013年的0.3万吨，大幅增长至17.5万吨，近几年出口量也保持稳定，呈现出小幅震荡上升态势，2019年达到了18.3万吨。

    2009-2019年中国醋酸乙烯出口量走势

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    智研咨询发布的《2020-2026年中国醋酸乙烯行业市场全景调查及投资价值预测报告》指出：从国内市场需求来看，中国醋酸乙烯需求量相对稳定的增长态势，2016-2019年的增速有较为明显的提升。主要得益于醋酸乙烯的应用范围的拓展以及终端市场需求大拉动。2019年我国醋酸乙烯需求量达到了214.6万吨。

    2009-2019年中国醋酸乙烯需求量走势

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    从下游的需求结构来看，聚乙烯醇、聚醋酸乙烯是最为主要的下游，其次是VAE乳液与EVA等产品。近几年聚醋酸乙烯、EVA与VAE乳液市场的扩大，建筑、涂料行业的复苏在很大程度上推动了醋酸乙烯产品需求量的增长

    醋酸乙烯下游消费结构

资料来源：智研咨询整理

    从市场价格来看，受产能过剩的影响，行业价格保持相对稳定的态势，但总体呈现出一定的下降态势，2014年受海外供给收缩影响，行业产品价格有较大幅度的上升，国内企业积极扩产，醋酸乙烯价格在2015和2016年下降明显。2017年，受环保政策影响，行业产品价格大幅上升。2019年由于上游醋酸市场供给充分，下游建筑业需求放缓，行业产品价格大幅下降，2019年醋酸乙烯市场均价下降至约为5440元/吨，较上一年大幅下降25.51万吨，出口价格下降更为明显，行业的盈利能力显著压缩。

    2009-2019年中国醋酸乙烯产品均价走势

资料来源：智研咨询整理

    受价格大幅下降影响，行业的市场规模也显著回落，2019年下降至了116.74亿元。

    2009-2019年中国醋酸乙烯市场规模走势

资料来源：智研咨询整理

    总的来看，经过多年的发展，我国醋酸乙烯行业得到了较大发展，生产能力大幅度增加，但行业仍处于低水平发展建设阶段，产能利用率低，生产成本高，高端货源供给不足，导致大宗产品出现过剩，而一些高档产品却仍需要依赖进口解决。我国的醋酸乙烯装置建设应该淘汰落后产能，慎重新建生产装置。合理布局，实现产品生产和使用的多元化和便捷化。加快推动产业链一体化布局模式，出清中小规模产能。