2019年中国石脑油行业产量统计及市场需求结构分析[图]

    石脑油（naphtha）又叫化工轻油，是石油产品之一，是以原油或其他原料加工生产的用于化工原料的轻质油，主要用作重整和化工原料。因用途不同有各种不同的馏程，中国规定馏程为初馏点至220℃左右。作为生产芳烃的重整原料时，采用70℃-145℃馏分，称轻石脑油；用作溶剂时，则称溶剂石脑油；以生产高辛烷值汽油为目的时，采用70℃-180℃馏分，称重石脑油；来自煤焦油的芳香族溶剂也称重石脑油或溶剂石脑油。

    石脑油行业的上游主要为原油行业，下游行业主要是应用市场，包括溶剂油、合成气、丁二烯、混二甲苯、甲苯和纯苯等领域。

    石脑油行业产业链结构

资料来源：公开资料整理

    1、石脑油产量不断增加

    原油作为重要的原料，在能源消费结构中占据重要地位，是石油工业的血液。近年来，随着经济的发展和技术的不断进步，对于原油的需求量不断增长。数据显示，2018年我国原油产量为1.89亿吨，截止到2019年1-11月全国原油产量为1.75亿吨，累计增长1%。原油是石脑油的主要原料，其产量的变动会影响到石脑油的产量。

    2011-2019年11月中国原油产量

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    近年来，虽然原油产量有所下降，但我国石脑油产量却逐渐增加，主要是因为2015-2016年国内地方炼厂得到进口原油使用权。智研咨询发布的《2020-2026年中国石脑油产业运营现状及发展前景分析报告》数据显示，2017年我国石脑油产量为3401.2万吨，2018年为3582.6万吨，同比增长5.33%。2019年1-11月，我国石脑油累计产量达到3508.4万吨，同比增长3.40%。

    2011-2019年11月中国石脑油产量

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    从各地区产量来看，辽宁、山东、广东、江苏和浙江是我国石脑油的主要生产地。数据显示，2019年1-11月，辽宁石脑油产量为516.9万吨，占全国的比重为14.73%；山东石脑油产量为513.9万吨，占比14.65%；广东、江苏、浙江石脑油产量分别为359.3万吨、348.9万吨和347.0万吨。

2019年1-11月我国各地区石脑油产量情况

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    2、石脑油对外依赖度较大

    近年来，由于炼化产能的整体过剩，终端需求没有明显突破点，因此原油加工量增速放缓，我国石脑油产量增加也有限，石脑油市场的供需不平衡推高了市场价格。我国石脑油市场需求总量在1.6亿吨以上，国产资源不够，使得进口不断增加，我国石脑油对外依赖度超过15%。

    韩国、俄罗斯联邦及阿联酋是中国进口石脑油来源前三的国家，进口份额分别占到36%、15%和12%。由于青岛丽东化工为中韩合资，其加工的石脑油主要从韩国进口，使得韩国居于我国石脑油进口之首。

    2018年中国石脑油进口来源分布

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    3、重整装置需求旺盛

    石脑油可分离出多种有机原料，如汽油、苯、煤油、沥青等。在重整装置和裂解烯烃领域有广泛的需求，近年来，受益于下游重整产业链的不断投产，对石脑油的需求快速增长。

    2018年中国部分重整装置投产统计

资料来源：公开资料整理

    从全国石脑油下游需求结构来看，重整产业链需求量最大，占据了近六成左右市场份额，裂解烯烃产业链需求量占比在三成左右。不过，不同地区的需求结构有较大差别，就山东地区来看，用于重整产业链、调和油、切割溶剂油的需求占比高于全国地区，而裂解产业链消费量则低于全国水平，主要由于山东地炼大部分无乙烯装置。

    山东地炼石脑油消费结构

资料来源：公开资料整理

    4、石脑油市场发展趋势

    目前以中石油、中石化为主的几大炼厂仍是石脑油生产的主力，产量占七成以上。另外就是来自山东、辽宁盘锦、西北等地区的地炼企业为代表的开放式系统，其资源流通更为多样化，主要用途是作为重整料、调和汽油料和溶剂油切割料。当前，我国石脑油供应非常紧张，地炼重整需求有增无减，实施出口退税政策调整的目的在于控制出口，保证国内供应，未来，国内石脑油供应缺口会逐步增大，供需矛盾将加剧。