2020年中国氨纶市场供需现状分析及预测[图]

    1、氨纶生产工艺：以溶液干法为主要工艺

    目前氨纶的生产工艺有溶液干法、溶液湿法、化学反应法、熔融纺丝四种。其中干法纺丝是目前世界上应用最广泛的氨纶纺丝工艺，干法纺丝产量约为世界氨纶总产量80%。湿法纺丝和化学反应法逐步被淘汰，熔融纺丝理论上具有较好的发展前景，但受原料、技术、性能、需求、设备等各方面因素限制，实际上市场份额也在减少。从产品性能上来看，熔融纺丝的优势并不突出，终端市场接受度不高，导致大部分企业逐渐退出熔融纺丝氨纶市场，仅有个别企业维持小量生产以供应特殊客户。

    溶液干法工艺：聚醚二醇与二异氰酸酯以1：2的摩尔比在一定的反应温度及时间条件下形成预聚物，预聚物经溶剂溶解后，再加入二胺进行链增长反应，形成嵌段共聚物溶液，再经加入助剂后混合、过滤、脱泡等工序，制成性能均匀一致的纺丝原液。然后用计量泵定量均匀地压入喷丝头，纺丝液从喷丝板毛细孔中被挤出形成丝条细流，进入纺丝甬道。甬道中充有热空气（或热氮气），使丝条细流中的溶剂迅速挥发，并被空气（或氮气）带走，丝条浓度不断提高直至凝固，同时氨纶一般为复丝，在凝固前经过加捻器将其抱合，最后上油，卷绕成一定的卷装。

氨纶生产工艺——溶液干法

数据来源：公开资料整理

    干法纺丝是目前世界上应用最广泛的氨纶纺丝方法。其纤度为1.1-123tex，纺丝速度一般为200~600m/min，有的甚至可高达1200m/min。干法纺丝工艺技术成熟，制成的纤维质量和性能都很优良。杜邦、拜耳、东洋纺等及国内大部分厂家均采用溶液干法纺丝技术。

氨纶产业链

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    2、国内氨纶供给：产能稳步增长，行业格局迎来改善

    智研咨询发布的《2020-2026年中国氨纶纤维行业市场现状调研及投资策略研究报告》数据显示：国内氨纶产能持续增长。2018年国内氨纶产能达到79.2万吨，同比增速为5.53%。2012年至2018年，产能年复合增长率为6.63%。国内氨纶产能将进一步增加。2018年国内氨纶企业平均开工率为80.36%，整体依然维持在较为合理的位置。氨纶产能分布主要集中在华东地区，占总产能的82.1%。

2012-2018年国内氨纶供应情况

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2018年国内氨纶产能分布

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    氨纶行业有望在2020年下半年复苏。2018年国内氨纶总产能79.2万吨。2019年新乡化纤新增4万吨产能，华峰氨纶新增6万吨产能、杜钟新奥神氨纶新增1.2万吨产能。2020年投产概率大的为泰和新材的1.5万吨差别化氨纶，2021年华峰氨纶新增4万吨产能。供给收缩方面，2019年确认淘汰的产能为邦联氨纶2.5万吨，薛永兴1.5万吨，合计4万吨。2020潜在淘汰对象四海氨纶1.9万吨、中柏氨纶（原开普特氨纶）1万吨，合计3万吨。结合新增供给和供给收缩，我们预计在2020年氨纶行业产能可能会呈现整体负增长，考虑新增需求稳定，2019年新增产能经过市场消化后，预计2020年下半年氨纶行业供需格局将明显改善，行业迎来复苏。

国内氨纶产能及其增速

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    氨纶行业集中度提升，头部企业持续受益。氨纶行业具有明显的头部效应，2019年国内氨纶行业产能集中度（CR5）为66.5%。目前市场上仍有大量小产能企业在生产，随着头部企业的持续扩产，具有规模优势的头部企业将以更低的成本占领市场，小企业老旧的产能将被淘汰，行业集中度会进一步提升。2021年预计国内氨纶行业产能集中度CR5将达到72.3%，有效市占率更高。相对来说，2017、2018年的产能扩张比较理性，行业也有不错的利润空间。2019年产能扩张则稍多（尤其是在纺服整体需求不佳的情况下），因此2019年利润承受压力，行业普通企业出现亏损。

2019年国内氨纶生产企业

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国内氨纶行业产能集中度（CR5）

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氨纶下游应用领域分布

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氨纶CR5达到64%（单位：万吨）

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2019年氨纶行业产能扩张稍多

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2019年氨纶行业出现亏损

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    3、国内氨纶需求：下游需求广泛，消费逐年上升

    国内氨纶表观消费量呈逐年上升趋势。2018年国内氨纶表观消费量60.71万吨，同比增长6.56%。经过2016年的回暖之后，国内氨纶表观消费量同比增速略有降低。2016-2018年均复合增长率9.55%，依然维持稳定增长。

2012-2018国内氨纶需求情况

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    氨纶主要应用在纺织服装领域。氨纶一般不单独使用，而是少量使用于织物中，改善织物性能，提升织物档次，含量一般在3-30%左右，可根据不同产品的使用性能调整氨纶含量。例如，泳衣氨纶含量20%左右，内衣8-15%，瑜伽服10-20%，压缩衣15-30%，成衣3-8%，丝袜10-30%。

    氨纶下游织造应用范围十分广泛。包纱主要用于休闲服、牛仔裤等。圆机和经编用于制作内衣、健美服、泳装、袜子等。其中经编常用于弹力面料的编织，含氨纶量通常为18%，织物具有良好的横向弹力和纵向弹力。面料花边主要用于装饰花边、松紧带等。随着氨纶价格中枢的不断下移，以及消费需求的升级，氨纶在纺织品中的添加比例有望进一步提高。

氨纶下游织造需求占比

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氨纶下游应用领域分布

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2012-2018年国内氨纶进出口情况

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2018年国内氨纶主要进口国

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2018年国内氨纶主要出口国

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    中国氨纶进出口量创新高。2018年氨纶进口量2.61万吨，出口量5.55万吨，净出口2.94万吨。氨纶进出口量均达到历史新高。中国氨纶主要进口自越南，占总进口量的41.3%。出口国家相对分散，最大出口国为土耳其，占总出口量的18.5%。