2018年中国射频前端芯片行业市场规模及基站射频经营情况分析[图]

    射频前端芯片包括射频开关、射频低噪声放大器、射频功率放大器和射频滤波器等芯片。射频开关用于实现射频信号接收与发射的切换、不同频段间的切换；射频低噪声放大器用于实现接收通道的射频信号放大；射频功率放大器用于实现发射通道的射频信号放大；射频滤波器用于保留特定频段内的信号，而将特定频段外的信号滤除。

    中国智能手机出货量来看，2019年8月份达到同比数据低位-13%，2019年9月与10月出货量同比出现回暖。9、10月份智能手机出货量环比数据提升与终端厂商新机发布时间节点有关。

智能手机通信系统结构示意图

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    相关报告：智研咨询发布的《2020-2026年中国射频前端芯片行业市场需求分析及投资风险评估报告》

中国智能手机出货量一览

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    移动通信和物联网终端数量增长，使得射频前端量价齐升。5G商用一方面单个智能手机的射频前端芯片价值提升，另一方面移动通信、物联网终端数量的增加，使得射频前端市场迎来快速增长。从2011年至2018年全球射频前端市场规模以年复合增长率13.10%的速度增长，2018年达149.10亿美元。受到5G网络商业化建设的影响，自2020年起，全球射频前端市场将迎来快速增长。2018年至2023年全球射频前端市场规模预计将以年复合增长率16.00%持续高速增长，2023年接近313.10亿美元。

全球射频市场规模预测（亿美元）

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    随着移动通讯技术的变革，移动智能终端对信号接收质量提出更高要求，需要对天线接收的信号放大以进行后续处理。一般的放大器在放大信号的同时会引入噪声，而射频低噪声放大器能最大限度地抑制噪声，在5G时代，智能手机中天线和射频通路的数量增多，对射频低噪声放大器的数量需求迅速增加。2019年全球射频低噪声放大器的市场规模有望达到14.89亿美元，同比增长4.79%，并且未来市场规模有望保持稳定增长。

全球射频低噪声放大器市场规模变化

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    5G对射频功率放大器的功率、效率等性能提出了更高的要求，未来应用于5G的射频功率放大器的功率将达到120W、效率将达到80%，相比前代技术具有大幅升级，由此推动全球射频功率放大器市场实现稳定增长。2019年全球射频功率放大器市场规模约52.76亿美元，同比增长7.21%，预计2023年市场规模将达到69.49亿美元。

全球射频功率放大器市场规模变化

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    随着移动通信技术的发展，特别是5G时代移动通信的频段增加，带动移动终端设备中射频滤波器数量大幅增加。移动通信系统的升级对滤波器的性能（高频谐振、Q值，尺寸和功率容量）要求不断提高，未来BAW、FBAR等高端滤波器品类的占比不断提升，有望带动移动终端设备中滤波器整体价值量显著提升，从而推动全球射频滤波器市场实现高速增长。2019年全球射频滤波器市场规模约104.89亿美元，同比增长18.40%，预计2023年市场规模将达到210.33亿美元。

全球射频滤波器市场规模变化

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    全球射频前端芯片市场的集中度整体较高，主要份额由Skyworks、Qorvo、Broadcom和Murata等厂商占据，国产替代的空间十分广阔。

2018年射频前端芯片整体市场格局

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    2010年以来全球射频开关市场经历了持续的快速增长，2016年全球市场规模达到12.57亿美元，2017年及之后增速放缓，但预计到2020年期间仍保有10%的增长率，预计到2020年达到18.79亿美元。

全球射频开关销售收入

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    2019年前三季度，基站射频板块实现营业收入290.2亿元，同比增长30.4%；实现归母净利润14.15亿元，同比增长71.5%；毛利率22.88%，较去年同期提升11.55%，净利率6.87%，与去年同期提升98.55%，行业公司的产能利用率提升。

基站射频板块营业收入及同比增速

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基站射频板块归母净利润及同比增速

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基站射频板块毛利率与净利率

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