2018年中国云游戏市场规模及产业链各环节格局、发展趋势分析[图]

    一、云游戏市场规模

    云游戏是一种以云计算为基础的网络游戏类型，在技术上实现游戏数据处理与运算和画面显示的分离。云游戏的运行将从玩家端转移至云服务器端，解放用户端设备的硬件性能，并将渲染处理后的游戏画面压缩后经网络转送给玩家。

云游戏运行基本原理图

数据来源：公共资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2020-2026年中国云游戏行业投资潜力分析及市场规模预测报告》

    硬件、软件和网络技术是确保云游戏成功三个重要的环节。早在2009年，就有云游戏平台推出。在此后的10年，硬件、软件不断获得突破，大厂纷纷发布云游戏平台，第三方云游戏服务商也不断出现，但云游戏依然面临两个瓶颈：4G网络无法完全解决延迟卡顿等问题、缺乏内容。相较于内容，网络技术是更难突破的门槛。

云游戏发展历程

数据来源：公共资料整理

    数据统计，2018年全球云游戏市场规模达到约3.87亿美元，预测未来5年云游戏市场将保持高速增长，到2023年云游戏市场规模达到25亿美元，占游戏市场的比例达到2%，5年CAGR高达45.2%。

预测全球云游戏市场规模

数据来源：公共资料整理

    国内主机游戏市场一直未发展起来的原因，一方面是因为2000-2013年的游戏机设备禁令；另一方面，在2014年游戏机设备禁令解除后，更主要还是因为主机游戏设备成本高昂以及国内手游已经兴起。在云游戏时代来临之后，因为云游戏对终端硬件配置要求较低，用户的存量PC、电视、智能手机均可以成为3A级游戏的终端，而无需另外购买终端，解决主机游戏终端设备成本高昂的问题，因此主机游戏市场空间将被云游戏替代。

    当前国内游戏市场收入规模和用户规模增速已放缓，2018年和2019年上半年收入规模增速分别为5.3%和10.3%。

国内游戏市场收入规模及增速

数据来源：公共资料整理

国内游戏用户规模及增速

数据来源：公共资料整理

    2018年中国主机游戏市场规模占游戏市场规模的比例仅为0.5%，而同处东亚、游戏文化和中国比较接近的日本，作为游戏成熟市场，主机游戏收入占比为22.5%。预测2024年国内云游戏市场规模约为709亿元。

2018年国内游戏市场收入结构

数据来源：公共资料整理

2018年日本游戏市场收入结构

数据来源：公共资料整理

    2019年6月移动互联网用户人均单日使用时长358.2分钟，同比增长6.0%，增速进一步放缓，各细分行业用户时长竞争加剧。其中短视频行业时长增长最为突出，2019年6月短视频用户规模同比增加2亿，用户时长占比提升至12.2%，远超于其他细分行业，同时对游戏时长带来冲击。随着互联网娱乐内容丰富度不断提升，用户可选择的娱乐方式更多，游戏需要直面其它娱乐方式的挑战。

互联网用户月人均单日使用时长

数据来源：公共资料整理

    从手游类型来看，重度游戏用户主要偏好为RPG、SLG等游戏；而从游戏时长来看，日均游戏时长超过2小时的一般可以称为重度游戏用户。根据数据，发现手游各类型中RPG用户占比为32.9%，日均游戏时长超过2小时的用户占比为35.3%，均超过30%。

2018年国内手游用户按游戏类型划分的构成

数据来源：公共资料整理

2018年国内手游用户按日均时长划分的构成

数据来源：公共资料整理

    二、云游戏产业链各环节格局

    云游戏产业链可以分为上游的游戏研发、中游的游戏运营云服务、下游的游戏终端。而中游的游戏运营云服务包含游戏云平台、云服务商及通信运营商三个主体。

云游戏产业链结构

数据来源：公共资料整理

    游戏研发商：研发、制作3A级游戏产品，提供内容。在云游戏时代，游戏体验跨越设备限制，用户对于游戏品质的要求预计越来越高，预计游戏品类更加重度化，龙头游戏研发商的优势有望扩大。

    云游戏平台：负责云游戏运营，基于云化技术，负责游戏指令流和视频流的编解码，将游戏内容和Iaas公有云对接。分为PC云游戏平台和移动云游戏平台两大赛道，大量初创公司在2012-2015年切入此领域，通过提过游戏运营的云化服务，产生订阅收入。巨头如华为、腾讯2019年通过合作和推出自有平台的方式切入该领域。预计订阅收入将成为云游戏平台的主要收入来源，也将成为云游戏时代除了游戏内道具付费之外的重要变现方式。

    云服务商：具备IDC资源、提供算力和存储服务，主要为IaaS公有云平台，包括阿里云、腾讯云、华为云、金山云、百度云等。游戏只是其云计算服务的一个领域。

    通信运营商：高速稳定的网络是游戏数据传输和游戏画面流畅的先决条件。运营商的5G网络具备高下载速度、低延迟等优势，成为用户终端-云平台数据传输的重要通道。同时，运营商在推广5G套餐时，云游戏可能成为重要的内容抓手，因此运营商在云游戏领域或将拥有用户入口优势，成为重要的分发平台。

    设备提供商：由于云游戏将游戏的运行放在云端，终端设备只需有游戏画面呈现功能即可，用户存量的智能手机、平板电脑、PC、智能电视以及集成游戏内容的智能机顶盒等都可成为云游戏的终端。5G将更好的支持云游戏，运营商和智能手机厂商或将联合以云游戏等内容为抓手，推广5G手机和5G套餐，因此预计云游戏仍然能带来终端的增量需求。

    三、云游戏产业链格局未来发展趋势

    1、游戏研发商：游戏重度化趋势加剧，头部研发商市场份额将进一步提升。

    随着智能手机、平板电脑等移动电子设备性能的不断提升以及网络条件的不断改善，从4G时代开始，手游重度化成为趋势。2018年代表重度手游的RPG、SLG类型游戏在iOS收入TOP50的游戏中合计占了33款，2019年上半年MMORPG、回合制RPG、MOBA和SLG四大类型重度手游iOS合计流水占比达到72%。

2019年上半年iOS各类型游戏收入占比

数据来源：公共资料整理

    2、游戏云平台：由初创公司百花齐放，到初创公司与新入局的巨头加强合作，最终具备IaaS资源的云计算巨头和拥有用户、流量优势的企业有望主导产业链该环节。

    云游戏产业链中，由于游戏云平台这一环节的出现，订阅云服务有望成为游戏行业继付费下载、游戏内付费（主要为道具付费）之后又一主流变现模式。订阅服务收入在游戏收入中的占比有望不断提升，云游戏带来用户对硬件需求的降低将转移对订阅云服务需求的提升。2018年游戏订阅服务站游戏收入的比例仅为9%，预计至2025年将提升至26%。

游戏行业收入结构变化

数据来源：公共资料整理

    3、通信运营商：云游戏时代，由于游戏即点即玩、无需下载，应用商店等渠道作用将弱化，但云游戏作为5G重要应用领域，通信运营商基于5G网络入口优势，较过去4G时代有望更多切入游戏云平台运营、甚至研发环节。

    在4G时代，三大通信运营商更多承担数据传输通道的作用，数据业务收入取得大幅增长。而随着5G来临，加上同样获得5G牌照的中国广电网络，四大运营商将不甘于仅仅起到数据通道作用，而是纷纷通过自身加大资金投入以及外部合作的方式，力图深度参与5G应用。尤其是在5G推广的初期，将流量与内容绑定、通过内容来吸引用户订购5G套餐，或将成为运营商的重要营销方式。云游戏是5G娱乐应用领域比超高清视频、VR/AR更早爆发和更成熟的应用，通信运营商或将基于自身海量用户，通过与游戏内容方、硬件终端合作的方式，切入游戏云平台运营、甚至研发领域。