2018年中国塔吊租赁市场规模增长超10% 重点企业发展分析[图]

机械租赁曹伍斌 2019-10-30 05:08 来源：智研咨询

塔式起重机又名塔吊，以一节一节的接长（高），用来吊施工用的钢筋、木楞、混凝土、钢管等施工的原材料。其主要由金属结构、工作机构和电气系统等组成。其中：金属结构包括塔身、起重臂和底座等；工作机构有起升、变幅、回转和行走四部分；电气系统包括电动机、控制器、配电柜、连接线路、信号及照明装置等。

塔吊租赁属于经营性租赁。目前租赁分为两种类型：融资性租赁和经营性租赁。融资性租赁：当客户需更新或添置大型设备、仪器而资金不足时，由银行出资购买这些设备出租给客户，客户对此具有使用权，并按时交纳租金，银行通过租金逐步收回资金。经营性租赁：是一种短期租赁。指出租人向承租人提供短期设备出租，出租人负责设备的安装、保养、维修、纳税、支付保险费和提供专门的技术服务等，租金高于融资性租赁。

塔吊设备租赁服务，主要为建筑施工企业提供施工所需的垂直运输设备，并配备相应的操作机手，完成相应的施工作业。该种服务形式，按租赁行业术语属于“湿租”。按照租赁业务模式，属于经营性租赁。出租人需要负责设备的安装、保养、维修以及技术服务等，所以其租金较高。

塔吊租赁企业的收入包括租金、安拆费和技术服务费。塔吊租赁一般包括整体施工方案设计、租赁、安装、拆卸、维修、保养等一体化服务。其通过自有资金直接采购、利用银行按揭贷款采购、及从上游厂商融资租赁获得设备；然后向客户提供租赁一体化服务，包括根据客户需求，设计整体施工方案；提供出租设备，并配备操作机手；部署人机服务，保障施工进程；提供安装、维修服务。依靠专业服务来从中获取租金、安拆费、技术服务费。

塔吊租赁行业的业务模式

资料来源：公开资料整理

塔吊设备销量波动大，行业开始恢复型增长。塔吊的销量波动巨大，行业最高点在 2013 年，销量达 6.37 万台，到了 2016 年行业谷底时候只有 7000 台。2017、2018 年行业开始恢复型增长。

2010-2018年中国塔式起重机销量

资料来源：智研咨询整理

2018 年塔吊租赁行业市场规模达到 814 亿元。而从塔吊租赁市场来看，行业的波动率要低点，市场在保持稳步增长中。以每月租金2 万元、行业塔吊利用率 80%的数值来计算，2018 年塔吊租赁行业的市场规模为 814 亿元，相对于 2011 年的 342 亿元，规模翻倍以上，复合增长率 13.2%。

2011-2018年塔吊租赁市场规模

资料来源：智研咨询整理

塔吊租赁市场目前企业数量众多，行业集中度低，但是在大中型塔吊租赁市场出现集中趋势。目前行业内主要包括三大类型的公司，在这些类型中，已经有部分公司开始做大做强。

①大型民营塔吊设备租赁公司:品牌知名度较高，市场竞争力强，这些企业具有设备规模较大、管理水平较高、技术实力较强等特征。代表企业有上海庞源租赁、北京正和、紫竹慧等

②国有建筑施工企业所属的塔吊租赁公司:首先满足所属建筑施工企业的设备租赁需求，在保证内部施工前提下也提供部分外部租赁。代表企业有中国水电建设集团租赁控股有限公司、苏州二建建筑集团有限公司设备租赁分公司等。

③中外合资的塔吊租赁公司:代表企业有中核华兴达丰机械工程有限公司等。

行业逐渐洗牌，未来集中度有望逐步提升。2014 年，中国塔吊租赁企业数量为 1.2 万家，经历一轮周期调整后，到 2018 年企业数量只剩下约 7000 多家。以行业内的公司来看，行业内最大的塔吊租赁公司庞源租赁 2018 年收入为 19.37 亿元，市场占有率为 2.38%。而第二梯队的紫竹慧收入只有 3.4 亿元，市场占有率为 0.42%。行业未来的集中度依然还有很大的提升空间。而从几家主流公司的收入变化来看，庞源租赁作为龙头企业收入逐渐增长，从 2013 年的 9 亿元增长到 2018 年的 19 亿元，而第二梯队的紫竹慧收入依然徘徊在 3 亿元左右，从侧面验证了龙头企业有望凭借优势，不断增大规模，提升市场占有率。

塔吊租赁公司 2018 年市场占有率

资料来源：智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《2020-2026年中国塔吊租赁行业市场行情监测及投资策略分析报告》

从企业的盈利能力来看，庞源租赁凭借着产品结构的优化，以及新签订单的持续高景气，净利率持续提升，2018 年达到了 14.81%，2019 年上半年进一步上升到 19.30%，未来有望进一步上升到 20%。远远超过第二梯队紫竹慧 2018 年的 3.8%的净利率。而从 ROE 来看，庞源租赁的 ROE 达到了 14.43%，也是超过紫竹慧 2.09%的 ROE。整体来看，行业景气和盈利结构优化，对行业龙头的收入增长和盈利有很好的促进作用。

2013-2018年塔吊租赁企业的净利率