2019年上半年中国轮胎产销量、原料成本、龙头利润、行业发展方向及2019行业面临的问题分析[图]

    一、2019年上半年中国轮胎产销量下降

    中国轮胎产业在经历了近20年的“狂飙突进”式增长后，随着2018年中国汽车行业发展的“拐点”的到来，轮胎行业的“高速路”也闪现“红灯”。2018年，中国轮胎行业全年轮胎总产量6.48亿条，同比下降0.76%，其中子午胎下降4.2%，20年来首现负增长。

    从2011-2018年轮胎产量变化情况看，2011年中国橡胶轮胎外胎产量已达83566万条，到了2014年中国橡胶轮胎外胎产量增长到一个高峰至111913万条。2014年后我国轮胎产量出现断崖式下降，产量从10亿级以上下降到10亿级以下。截止至208年底中国橡胶轮胎外胎产量已下跌至81640.7万条，同比增长1.00%。

    2019年作为轮胎行业的转型期，产量与销量都发生了变动。2019年上半年，我国橡胶轮胎销售量累计40467.9万条，同比下滑了5.4%;橡胶轮胎产量累计达到40374.5万条，同比下降了7.3%。

2011-2019年H1中国橡胶轮胎外胎产量及增长情况

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国轮胎行业市场调查及发展趋势研究报告》

    除了我国之外，欧洲、美洲的轮胎市场均出现了不同程度的下滑。轮胎行业的冷淡，除了收到汽车销量下滑的影响外，也与轮胎的三大原材料，炭黑、天然橡胶和合成橡胶有关。今年这三大轮胎原材料价格变动明显，而且提供的数量与质量均出现了不同程度的变化。

    二、轮胎行业：原料成本下降，龙头利润增厚明显

    轮胎行业2019H实现营业收入308.37亿元，同比增长4.49%，归母净利润19.76亿元，同比增长71.82%，销售毛利率为21.56%，同比上升2.94个百分点。轮胎生产中原材料成本大约占70%，主要包括天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线材料以及炭黑、橡胶助剂等。天然橡胶供给过剩的局面难以改变，其价格将维持低位震荡走势。对于轮胎企业而言，公司主要原材料价格的下降，有利于增厚企业的利润。

轮胎行业固定资产投资持续下降

数据来源：公开资料整理

.天然橡胶价格走势

数据来源：公开资料整理

2019H轮胎行业上市公司营业收入及同比增长情况

数据来源：公开资料整理

2019H轮胎行业上市公司归母净利润及同比增长情况

数据来源：公开资料整理

2019H轮胎行业上市公司毛利率及毛利率变动情况

数据来源：公开资料整理

2019H轮胎行业上市公司期间费用率及期间费用率变动情况

数据来源：公开资料整理

    三、绿色智能成行业发展方向

    日益激烈的市场竞争、不断升级的技术应用以及人们对环境保护的重视，正促使轮胎行业逐步趋向绿色和智能化。

    2016年，工信部批准的轮胎用射频识别电子标签四项行业标准正式开始实施，标志着我国智能轮胎正在从概念走向现实。同时，随着人们环保意识的日益提高，绿色轮胎必然成为轮胎产业的主流轮胎，因此，更低的噪声、更好地降低汽车的燃油消耗，将是未来轮胎行业竞争的重点。

    另外，国际化已是轮胎行业重要的拓展方向。作为世界最大的轮胎生产国和消费市场，“做强”已经成为中国轮胎企业的必然要求和方向。不过，要想提高中国轮胎产业在全球市场的份额，除了升级轮胎的产品结构之外，还应积极开拓海外市场：一方面依托东南亚地区丰富的天然橡胶资源以及低廉的人力成本优势，积极在海外投资建立工厂，提高产能;另一方面，不断提升产品品质和科技含量，让更多的产品进入国际高端市场，站稳脚跟。

    随着轮胎行业“去产能”和“再创造”的加速，轮胎业将迎来新一轮调整，行业转型升级加速，越来越多的企业开始追求高技术、高品质的产品，加强品牌竞争力，而一些中小轮胎企业将会顶不住制造成本和严峻的行业竞争的压力退出市场，兼并和倒闭或成为常态。同时，在企业开始实现自身突破、实现价值延伸、拓展产业格局的过程中，新的产业竞争力也将逐步显现。

    四、2019中国轮胎产业面临着6大问题

    1.产能过剩

    轮胎行业经济效益低，价格战从国内蔓延到国外，无序竞争激励。其根本问题时轮胎产能结构性过剩和公平竞争环境不力。

    前些年，某些地方政府过多插手企业市场行为，错误引导盲目发展，造成全行业同质化中低端产能急剧膨胀。

    当经济下行压力加大，市场萎缩，高速发展期所掩盖的问题凸显，去杠杆金融监管趋严，造成部分企业资金严重不足，资金链断裂、企业破产风险激增。

    2.贸易战影响

    2018年，欧盟TBR市场开始对中国轮胎出口进行制裁限制。

    同时，中美贸易战对中国轮胎出口至美国市场，带来诸多直接和间接影响。欧美是中国轮胎出口的两大优质市场，量大价高，极具风向标作用。

    此外，巴西、印度、土耳其等国家也对中国轮胎出口设起防线。

    3.环保形势严峻

    由于中国工业企业相对集中数量庞大、环境容量有限，轮胎企业执行的环保标准几乎是世界上最高的。

    目前，国内相当部分轮胎企业游离于城市边缘、园区之外，被归入化工重点监控点。

    近年来，轮胎企业火灾、工伤等安全事故有增多苗头，加强企业安全生产管理、环保治理等方面，还需要投入大量的人力、物力和财力。

    4.天然橡胶进口关税过高

    天然橡胶进口关税问题久拖未决，严重阻碍橡胶轮胎行业质量发展和在国内外市场竞争力。

    目前，国内市场为避关税，不得不用质次价高的“混合胶”制造轮胎，材料不好难做高质量产品。

    5.自主研发尚欠火候

    随着中国橡胶轮胎工业技术和发达国家技术水平差距不断缩小，关键高新制造技术引进难度加大，本土企业单打独斗搞研发难成大气。

    如何在企业与企业间形成合力，在企业与科研院所间产学研联动，共同承担风险、共同分享成果；如何加强知识产权保护，规范市场化运作，增强自主创新能力等还亟待探索研究。

    6.招工难

    用工贵

    中橡协轮胎分会指出，传统轮胎企业还属于劳动密集型企业，现有国内轮胎企业绝大多数还停留在传统水平阶段，对劳动力数量依赖较重。

    一方面，由于招工难、用工贵，企业获取廉价劳动力困难，劳动力数量红利渐失；

    另一方面，由于企业经济效益不佳，一些企业在建立完善研发体系、人力培养、基础培训等方面投入严重不足。