2019年中国医药行业发展：人口老龄化是大方向医药行业未来健康发展趋势[图]

    根据国家统计局数据，医药制造业总体经济运行平稳，2018年医药制造业主营业务收入25840亿元，同比增长12.7%，增幅高于全国工业平均值4.2个百分点；实现利润3364.5亿元，同比增长10.9%，增幅高于全国工业平均值0.6个百分点。

    行业内需为主，出口货值占比较小。2018年，国家统计局口径下的规模以上医药企业实现出口交货值2031.7亿元，出口货值占医药制药业总营业收入仅7.9%，内需贡献医药制造业超90%以上总营收。从出口医药工业的品类构成来看，根据中国海关数据统计，化学原料药和医疗器械是我国医药工业出口大类，分别占出口额的46.6%和36.7%，成药（化学制剂和中成药）出口占比较小。目前，原料药和制剂产品基本排除在美方最终实施征税清单，医疗器械类产品仅保留27个品类，大部分为核磁共振、CT、超声、直线加速器、心脏起搏器等先进医疗设备，医药行业总体上受国际外部环境影响较小。

我国规模以上医药制造业营收及出口货值

数据来源：公开资料整理

我国医药产品出口类别构成占比

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    医药产品刚需基础牢固。人民群众生活包涵“衣食住行、业教保医”八大基本需求其中“医”的需求尤其刚性和迫切，我国自90年代末先后建立城镇职工基本医疗保险（1998年）、新农合（2002年）和城镇居民基本医疗保险（2007年）三大基本医疗保险制度，2016年整合城镇居民医保和新农合两项制度，建立统一的城乡居民基本医疗保险，目前已经建成覆盖全国13.5亿人口基本医保制度，实现“全民医保”，医疗可及性大大提升，人民健康有保障。

    我国医药行业受益于三大基本医疗保险制度的相继建成和居民可支配收入的持续提升，医药行业充分享受了医疗服务量（人口红利）和人均医疗费用（ARPU值）的提升带来的快速发展时期，随着全民医保的基本实现，全国医疗服务量人次增速放缓（人口红利衰减），认为，未来医药行业增长将更多依仗人均医疗费用（ARPU值）的持续提升，而老龄化为医药行业未来发展提供坚实基础。

    65岁以上的老年人的年均医疗支出是青壮年（25-44岁）的3倍，2017年我国60周岁以上人口数量2.4亿人，占总人口比例约17.3%，到2040年我国60岁以上人口的比例预计将达到28%，老龄化提升医疗卫生需求。

不同年龄段年均医疗卫生费用

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2013-2024年我国人口老龄化趋势预测

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    从医疗卫生费用支出主体上来看，当前（2017年数据）我国政府支出占比约30%，社会支出约41%，个人现金支出约29%，其中社会支出部分大部分由政府主导的各项医保基金构成，虽然个人是享受医疗成果最终实体，但支付大部分（两者合计约70%）由政府和主管部门主导的各类医保基金完成，因此医药行业受政策影响明显；通观我国医药行业发展历史，我们可以清晰的看到医药行业发展三阶段，这其中政策之手不断调整医药这棵“树”的生长方向与速度。

    第一阶段（~1988年）：从无序到有序。世界制药工业GMP生产要求起源于美国，我国1988年颁布首部《药品生产质量管理规范》（GMP）。1961年波及世界的“反应停”事件导致了全世界成千上万畸胎产生，直接推动美国于次年进行药品法案大修改，随后1963年，美国正式颁布世界第一部GMP；时隔25年后，1988年3月，我国卫生部首次颁布《药品生产质量管理规范》，从此我国制药工业告别生产无统一标准、规范的蛮荒时代，制药工业从一般工业生产中划分出来，走向严监管、高要求阶段；政策之手及时纠正了医药行业无序发展方向。

    第二阶段（1989~2012年）：进入90年代后，一方面在生产端我国相继进行了多轮GMP标准修订和提升，即92版、98版和2010版，淘汰了大量不符合生产质量要求的药企和药品（或医院自制药品）；另外一方面需求端，普惠全民的三项国家基本医疗保险制度（城镇职工医疗保险、城镇居民医疗保险、新农合）相继建立，参保人数快速提升，人口红利充分释放。这个时候是医药行业黄金发展期，医保基金结余充沛，医保控费还无迫切性，GMP生产要求的提升又阻碍了供给的输入，竞争宽松，医药行业整体以超25%以上的增速高速发展。政策利好叠加，提供了医药行业黄金发展时期。

    第三阶段（2013~至今）：2013年后，在全民医保体系逐渐完善，人口老龄化趋势加剧，医疗费用不断攀升等因素的综合作用下，医保基金支付压力与日俱增，个别地方面临基金“穿底”风险。医保基金运行安全性提上要求，我国开始了医保控费政策；医院端从总量预付到按项目付费、再到按疾病诊断相关分组（DRGs），生产端从省市平台招投标、国家药价谈判到现在带量采购，流通端两票制等，控费降价成为政策主基调之一。另外，针对我国医药行业存量药品质量不高、创新研发不足、新药注册审批通道堵塞等现实，有针对性的开展了仿制药一致性评价和鼓励药械创新等一系列政策，医药供给侧改革成为鲜明时代特色。这个阶段，医药行业增速下滑，政策不仅指明了我国医药行业发展方向（鼓励药械创新），修补了存量药品质量不高历史遗留问题（开展仿制药一致性评价），也让医药行业回归正常、合理发展速度，促使行业未来更健康的发展。

2018年医药行业发布的主要政策文件梳理

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    医药行业各项政策继续密集出台，继续围绕“供给侧改革”和“降价”两大主基调深化医药行业变革。6月4日，财政部会同国家医疗保障局基金发布《开展2019年度医药行业会计信息质量检查工作》的消息，将于6、7两月对77家药企开展会计信息质量专项检查，重点是核查销售费用真实性、成本真实性和销售收入真实性。对医药企业销售环节开展“穿透式”监管，延申检查关联方企业和相关销售、代理、广告、咨询等机构，必要时可延伸检查医疗机构。同日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于印发深化医药卫生体制改革2019年重点工作任务的通知》，具体规定了将要制定的15个文件，并明确了完成的具体的时间节点，需要落实的21项重点工作，涉及到医药、医疗、医保等多方面的具体任务。

    “供给侧改革”和“降价”是近年来的政策主基调，政策给医药部分细分行业带来不确定性，尤其是去年医保局组织的“4+7”城市带量采购等政策，未来不排除全国扩容（带量采购品种、实施省市扩容），我们认为将为药品尤其是仿制药市场变革打开潘多拉魔盒；但整体宏观上看，医药“双需”特征明显，人口老龄化，大方向医药行业未来健康发展。

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国医药行业市场运行态势及战略咨询研究报告》