中国复合调味料行业集中度及2020年行业发展前景预测[图]

复合调味料阳芬 2019-08-02 06:47 来源：智研咨询

（一）复合调味料行业迎风而起，发展空间广阔

行业处于导入期，人均消费额提升空间大。复合调味料目前仍处于导入期，品类渗透及消费培育仍有较大空间。中国复合调味料的人均消费额为9美元，远低于美国的86美元和日本的89美元，中国目前复合调味料的消费额占整体调味品比为26%，远低于日本的59.3%，美国的66.0%、韩国的73.4%，行业人均消费额及消费占比均具备较大提升空间。

中、日、美复合调味料人均消费（美元）

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相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国复合调味料行业市场专项调研及投资全景评估报告》

主要国家复合调味料消费额占比

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复合调味料增长驱动：家庭消费便捷化及餐饮连锁化。调味品按产品成份可分为基础调味品和复合调味品，复合调味料指以两种或以上原材料制成的调味料，共分为四个大类，分别是鸡精、火锅调味料、西式复合调味料和中式复合调味料等，2017年鸡精、火锅调味料、西式复合调味料和中式复合调味料分别占比28.0%、21.0%、19.0%、17.0%。随着年轻家庭消费者成为主力及餐饮连锁化提升，便捷、美味的复合调味料成为行业发展的主要趋势之一，驱动力源于：一方面调味品复合化能让不会下厨的年轻家庭消费者方便、快捷进行烹饪；另一方面，下游餐饮行业规范化和连锁化带来了对上游标准化复合调味料的快速增长。

复合调味料市场结构

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预计复合增速达15%，底料及中式复合料增长最快。2017年中国调味品市场整体销售收入为3097.40亿元，2010年至2017年的CAGR为10.9%，保持稳定增长。2010-2015年复合调味料市场复合增速达16.1%，至2015年规模达751亿元，预计2015-2020年仍保持14.7%复合增速，增速高于调味品行业增速，至2020年市场规模达1488亿元。其中，预计中式复合调味料与火锅料复合增速保持领先，分别为16.9%和15.0%，至2020年市场规模分别达268、310亿元。

预计2015-2020年底料、中式复合料复合增速保持领先

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（二）火锅底料：2B、2C齐发力，行业集中度有望提升

市场高速增长，零售和餐饮为主要销售渠道。火锅调味料是复合调味料的第二大子品类，包括火锅底料（占80%）和火锅蘸料（占20%）。火锅调味料目前主要用于火锅菜肴，亦可用于烹饪其他中式菜肴，如麻辣香锅和麻辣烫。2018年火锅调味料的市场规模为237亿元（火锅底料194亿元，火锅蘸料43亿元），预计到2020年火锅调味料的市场规模将达到310亿元（其中火锅底料255亿元，火锅蘸料55亿元），复合增长率达15%。目前火锅底料的主要销售渠道为家庭消费及餐饮消费，分别占比50.1%，46.1%。

火锅底料市场复合增长率达15%

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主要销售渠道为零售、餐饮

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火锅餐饮、家庭消费驱动B/C端同步增长。1）火锅餐饮发展驱动B端规模增长。16年火锅餐饮收入为3647亿元（占餐饮行业比例为22%），预计至2020年火锅餐饮规模达5774亿元，复合增长率达12.17%，高于餐饮行业复合增速约10%。目前火锅餐饮的底料大多以自制为主，2017年B端火锅底料市场规模约为80亿，假设60%的火锅店使用包装调味品，2B潜在市场约为180亿，预计随下游火锅餐饮连锁化提升，拉升包装火锅底料需求，渗透率有望进一步提升。2）年轻消费群体及健康化习惯驱动C端增长。随着年轻一代消费群体成为消费主力，方便、快捷的底料降低下厨难度，节约时间，且具备聚餐氛围，可在多元化场景中使用，成为年轻一代消费群体下厨、聚会的不二之选；同时随消费者健康意识觉醒，品牌火锅料需求逐步提升，进一步带动市场规模增长。

餐饮市场品类构成

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火锅餐饮的市场规模（亿元）

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火锅底料B端市场渗透率仍有较大提升空间

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品牌化、健康化诉求引领行业集中度提升。目前火锅底料市场CR5为30.9%，前三大公司红九九、颐海、天味的市占率分别为9.2%、7.9%、7.0%，而中高端火锅底料的CR3为51.1%，远高于整体集中度。中高端火锅底料（10元以上）占比在2010-2017年间从14.6%提升至25.7%，预计到2020年达到29.6%，反映消费者对品牌化、健康化消费诉求的提升。随着消费进一步升级，预计品牌力、产品力较弱的中小企业逐步退出市场，行业集中度有望进一步提升。

火锅底料市场整体集中度较低