中国服装行业面临变局，进入龙头成长阶段，预计2019年服装市场销售增速将放缓至3.5%[图]

服装 2019-07-31 05:36

2018年，我国服装市场继续保持上升趋势，实现了2014年以来的最高同比增长。但是，日益增长的经济不确定性给服装市场带来了重大挑战，预计2019年，我国服装市场销售增速将放缓至3.5%。细分行业表现方面，女装仍然是最大的分支部门，童装和运动服饰显示出巨大的增长潜力，这可以从两者2014-2018年的市占率保持逐年增长趋势可以看出。市场竞争方面，我国服装市场仍维持着高度分散的竞争态势，行业CR5仅为6.9%，对比日本，我国服装行业目前仍处于增速放缓的成长后期，集中度相对较低，行业参与者较多。

自古以来“衣食住行”一直是人们最基本的消费需求，其中服装作为重要的可选消费品与人们的生活息息相关，市场规模非常庞大，增长较为稳定。据欧睿咨询统计，2018年中国服装行业市场规模达2.49万亿元，同比增长7.75%。国家统计局数据显示，2018年我国居民消费服装219.70亿件，人均年消费1289元，占可支配收入的6.5%。

中国服装市场规模稳步增长

数据来源：公开资料整理

近年来中国服装销售量变动情况

注：2013-2015年数据缺失

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从2018年我国服装市场各细分子行业的表现来看，女装市场所占市场份额最大，其次是男装市场。根据欧睿咨询数据，2018年我国女装市场市场份额占整个服装市场的48.1%，较2017年下降了0.1个百分点，其次男装市场仍然位列第二，市场份额占比27.6%，也较2017年有所下降。相较前两者，我国童装和运动服饰市场表现较好，份额占比均逐年增长，在2018年的市场份额分别为11.5%、12.7%，两者显示出巨大的潜力。

2014-2018年我国服装市场各细分子行业市场份额占比（单位：%）

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巨大的市场空间下我国服装行业竞争格局仍高度分散，国产品牌未形成强势地位。一方面原因是从需求角度，服装作为非标品，人们消费相对更为个性化，另一方面从供给角度，国内市场中服装品牌尤其是国产品牌目前发展较短，多数品牌在营销、性价比、品牌影响力等方面尚未形成明显优势来抢占市场份额，因此行业集中度较低。数据显示，2018年中国服装市场中前5大品牌市占率仅为6.9%，相比之下日本、美国分别为25.7%、15.8%。

2018年中国服装行业市场竞争格局（单位：%）

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从日本服装行业发展经验来看，20世纪80年代后服装零售规模增速放缓，直到20年后的20世纪末以及21世纪优衣库、岛村服饰、青山商事等行业龙头才开始快速发展、收入达到较高体量，带动集中度显著提升。

日本服装行业市场集中化需要三个条件：一是21世纪后日本大众服装消费进一步注重性价比，淡化对品牌、价格的要求，有助于大众龙头企业扩张市场份额（规模效应明显）；二是服装行业持续增速放缓、大量中小企业倒闭退出，行业集中度提升速度加快；三是优秀的企业应对服装行业产业链长、潮流变化快等问题，提供有竞争优势产品，实现收入持续增长。

对比日本，我国服装行业目前仍处于增速放缓的成长后期，集中度相对较低，行业参与者较多。2012-2018年我国服装行业前十大公司市占率仅提升2个百分点，相比之下日本提升4个百分点。

2012-2018年我国和日本两国服装行业CR10走势对比（单位：%）

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2018年中国服装市场中前五大品牌市占率仅为8.6%，相比之下日本、美国分别为25.7%、15.8%，此外中国市占率前十大服装品牌中有一半为国际品牌，且排名靠前。

2018年中国服装行业市场格局分散

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2018年中国服装行业市占率前十大企业

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尽管服装消费个性化、竞争格局分散，目前国内服装公司体量较小，但从国际经验来看服装行业可诞生大体量的龙头公司。2018财年大众休闲服饰巨头西班牙印地纺集团（Zara母公司）、瑞典H&M集团、日本迅销集团（优衣库母公司）实现收入1990亿元人民币（下同）、1609亿元、1313亿元，运动服饰巨头耐克、阿迪达斯实现收入2335亿元、1664亿元，奢侈品巨头LVMH、Kering、Richemont实现收入3675亿元、1072亿元、850亿元。服装企业多年积累构建核心竞争力后成长空间很大，数据显示2018年优衣库本土收入占日本服装市场的13.0%，位居行业第一。

与国内公司相比，国际服装龙头体量大，在精细化管理能力上也处于领先，其中大众休闲服装公司多采用SPA模式降低产业链成本，柔性化供应链确保库存管理能力较高，运动、高端服饰龙头多采用轻资产运营模式快速扩张，注重品牌打造及产品营销。

全球服装龙头收入规模显著高于国内（2018财年）