2018年中国移动游戏规模为1339.6亿元，行业寡头格局逐渐形成，5G助力云游戏成趋势[图]

    随着移动互联网进入成熟期，行业人口红利逐渐衰退，移动游戏市场也进入了红海竞争阶段，行业收入规模增速逐年下降。2018年，虽然小游戏的崛起使得移动游戏用户的增速得到回升，但在政策监管变动等外部因素影响下，移动游戏市场收入规模增速降至历史最低的15.4%。一方面，“吃鸡”手游在2018年大受玩家追捧，但多款“吃鸡”类产品却在吸纳大量用户时长的同时无法在国内顺利变现；另一方面，游戏版号的暂停发放也使得部分新游戏上线计划被打断，行业整体新品供应数量出现了大幅减少。

    传统手游产业链划分

    研发商：游戏研发商可自行研发新游戏或基于IP研发新游戏。一般研发商获取流水的15-30%，再根据约定与IP拥有者分成或支付一次性版权金。

    发行运营商：发行运营商从研发商取得游戏产品的代理权，部分运营商获得独家代理权后，会将代理权分销或转授权给联运商（二级运营商）。运营商一般负责游戏的具体运营，主要涉及采购物理或云服务器、使用自用流量或买量进行导量、以及具体的平时运营维护工作。一般发行运营商获取流水的30-40%。

    渠道商：渠道商主要包括移动运营商、应用程序商店、第三方平台及其他渠道。iOS渠道一般获取流水的30%分成，而安卓渠道分成比例更高。

    用户：最终用户可通过多种渠道获取大量的手游，包括通过应用商店搜索或浏览下载游戏、运营商自有用户直接下载或广告渠道下载。一般现有游戏大多采取免费运营、道具收费的模式，或通过游戏内广告变现。

手游产业价值链

资料来源;：公开资料整理

手游产业链各环节业务概览

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    4G应用带来的手游爆发

    2013年12月4日工信部向三大运营商发放4G（TD-LTE）牌照，以4G移动网络牌照的颁发和相关技术的普及为标志，我国信息网络基础设施建设加速，通信技术创新推动互联网与游戏产业深度融合。4G提升移动互联网带宽，推动移动游戏用户增长，数据流量从PC端向移动端快速转移。2014年国务院全面推进三网融合，加快网络、通信基础设施建设和升级，TD-LTE和FDD-LTE混合组网4G网络覆盖范围进一步扩大。4G提供更快的数据传输速度使得高质量手游的要求被满足，手游做到“随处可以在线玩”。部分城市运营商采用本地、闲时4G流量赠送方式吸引客户，也在一定程度上降低了移动互联网的使用成本，提高了用户利用碎片时间体验游戏的几率，也相应提升了移动游戏的转化率、付费率。上班族在地铁公交上通勤的手游时间成为最佳的放松方式。

4G开启手游行业高速发展期

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    得益于智能终端的进一步普及、智能移动终端软硬件性能的不断提高、4G牌照颁发、4G网络建设完成，2012-2018年移动游戏市场维持快速上升态势。

2012年~2018年中国移动游戏用户规模

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    智研咨询发布的《2019-2025年中国移动游戏行业市场现状分析及投资前景预测报告》显示：2018年我国移动游戏收入1339.6亿元。

2012年~2018年中国移动游戏收入走势图

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    市场巨头垄断竞争格局已经形成

    中国手游市场，网易腾讯市占率呈上扬趋势，手游市场已经走向巨头垄断阶段，规模经济逐渐成型；网易、腾讯从财务数据量级、单产品盈利能力、产业资源整合能力、市场口碑等方面显著高于其余厂商。

    手游市场经过多年竞争与更迭，市场格局已经确定，网易、腾讯稳居头部，完美世界、游族网络、三七互娱等中腰部厂商各具特色，凭借各自的头部产品，在手游市场占有一席之地。

    头部公司：网腾市占率稳固提升，在全球市场手游收入中排名拔尖。

    第二梯队公司：赛道竞争门槛提高，2019年完美世界、游族网络、三七互娱等公司在版号恢复后持续上线自身头部产品，预计2019年市占率将向上。今年发行的《完美世界》、《权利的游戏》等定级产品或许是自身全球突破的契机。

    长尾厂商：更多是在争夺剩余市场份额，2018年版号停审十个月，已然筛选淘汰了一批尾部厂商，在后期大厂投资规模持续上升的形势下，低研发投入的产品将更失去市场。

移动游戏市场竞争格局

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2014年~2018年国内手游市占率情况（亿元）

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    5G时代来临后即将爆发的云游戏

    云游戏是以云计算为基础的游戏方式，在云游戏的运行模式下，所有游戏都在服务器端运行，并将渲染完毕后的游戏画面压缩后通过网络传送给用户。在客户端，用户的游戏设备不需要任何高端处理器和显卡，只需要基本的视频解压能力就可以了。对于玩家而言，云游戏有巨大的优势。对于传统游戏而言，不管是电脑端、手机端还是主机端的游戏，游戏画面的渲染、背后的运算工作都是在本地的电脑、手机和游戏主机上运行的，而云游戏则把这些工作全搬到云端的强大服务器上。对游戏玩家的硬件要求大大降低。云游戏省去了玩家购买高性能电脑和主机的需求，降低了玩家的入门成本。玩家可在多平台无缝切换。云游戏摆脱了Window电脑、Mac笔记本、安卓手机、苹果平板、电视等不同平台和终端的束缚，让玩家可以在多个平台间无缝切换。云游戏可以做到即点即玩，无需下载安装，为玩家节约储存空间。现在的一些高配置游戏，不但需要下载体积庞大的游戏文件，还要安装到本地，占用很大的存储空间。云游戏将彻底改变这种费时费力的方式，让玩游戏像看视频一样简单方便。对于研发商而言，云游戏能使他们从此专注于游戏内容。研发商可以钻研于新游戏的开发，无需再考虑硬件的适配性，只需针对云端服务器硬件来开发优化云游戏，可以更注重内容的研发。

云游戏运行模式

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云游戏发展路径

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    2019年6月6日，工业和信息化部向中国电信、中国移动、中国联通和中国广电正式颁发5G牌照，批准四家企业经营“第五代数字蜂窝移动通信业务”。这标志着我国正式进入5G商用元年。5G牌照的发放，意味着大规模的5G网络建设将正式启动，面向全社会的5G业务服务也将正式推出，同时业内人士还表示预计5G资费将不会比4G贵。

我国电信运营商对5G资费的表态

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    5G拥有超大网络容量，提供千亿设备的连接能力，能充分满足物联网通信。5G时代网速以千兆计算，4G网络理论带宽为100Mbps，在中国的实测速率在10-30Mbps之间，而5G的理论传输速度可达到10Gbps，相当于下载速度1.25Gbps，比4G快上百倍。

    5G技术可以有效降低延迟和提高数据传输速率，响应时间能从4G的平均50毫秒（0.05s）降低到1-2毫秒（0.001-0.002s），同样数据传输速度能从0.02-0.03Gbps提高到0.1-5.0Gbps，5G延迟预期小于1ms，相对于4G具有实质性的提高

    随着“游戏流媒体”普及，控制平台议价能力将降低，游戏研发商地位和议价能力上升，其盈利能力将得到提升。过去游戏玩家必须使用高配置的PC或游戏机才能玩3A游戏，因为这些游戏需要强大的专用硬件来快速计算并实时呈现游戏内容，伴随全球互联网和云计算基础设施的改善，云可以更高效地完成这些计算内容，这意味着玩家可以使用更简单的控制设备。因此游戏玩家之前在游戏机硬件上的花费可能将投入到游戏中，同时潜在玩家基础也将扩大。游戏发行商的收入受到影响，拥有云计算技术的竞争者将会处于优势地位

    近年来云游戏的发展一直受到带宽和时延的困扰，随着5G的到来，5G高速和超低时延的特性将完美应对云游戏发展的瓶颈问题。