中国电子行业发展需求回顾及2019年电子行业发展走势分析[图]

电子王密 2019-07-10 05:51 来源：智研咨询

一、电子行业回顾

1、下游需求

2018年电子行业整体营收和净利润增速均大幅下滑。受下游市场需求放缓影响，2018年电子行业整体营收和净利润增速均发生大幅下滑。其中，板块全年营收20,678.85亿元，同比增长14.65%，增速较2017年下降38.71%；全年归母净利润759.06亿元，同比减少13.96%，主要原因是由于部分企业发生了大额商誉或存货减值的情况。

2014-2018年电子板块收入及增速情况

数据来源：公开资料整理

电子板块归母净利润及增速情况

数据来源：公开资料整理

2、细分子版块

电子行业各细分子板块业绩出现了分化的情况从板块营收情况来看，增速居前的包括半导体材料（+35.94%）、光学元件(+29.35%)、电子零部件制造（+22.49%）及被动元件（+21.42%）。从盈利情况来看，半导体材料（+63.42%）、被动元件（+33.93%）、印制电路板（+27.62%）增幅较大，而显示器件（-80.00%）、光学元件（-70.56%）、集成电路（-57.18）、电子零部件制造（-55.70%）、LED（-46.77%）等均由于受到行业景气度及部分个股减值亏损的影响，造成了部分板块整体盈利的大幅减少。

申万电子各子板块营收及增长情况（亿元）

数据来源：公开资料整理

申万电子各子板块归母净利及增长情况（亿元）

数据来源：公开资料整理

从行业内上市公司的2018年业绩来看，全年实现归母净利润盈利的有201家，占比87.01%；亏损的有30家，占比为12.99%。而从业绩增速来看，归母净利润同比上升的有129家，占比55.84%；下降的有102家，占比44.16%。

申万电子2018年年报业绩情况

数据来源：公开资料整理

申万电子2018年年报业绩增速情况

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从上市公司已经披露的2018年业绩情况来看，个股的景气度有一定的分化共有18家公司业绩增速在100%以上，数量占比为7.8%；18家公司增速在50%-100%，占比为7.8%；93家公司增速在0%-50%，占比为40.3%；52家公司增速在-50%到0%，占比为22.5%；50家公司增速低于-50%，占比为21.6%。

申万电子上市公司2018年业绩增速占比

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3、主要数据

全球半导体销售额同比下滑，均价下跌根据调查数据显示，2019年第一季度全球半导体销售额为968亿美元，同比下滑13.00%，相比2018年一季度的+20.00%有较为明显的下降，也是自2016年第二季度以来首次同比下降。全球半导体销售均价为0.42美元，较2018年四季度的0.46美元均价有明显下跌。

全球半导体销售额（亿美元）

数据来源：公开资料整理

全球半导体销售均价（美元）

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二、2019年电子行业走势

截至5月月17日，申万电子指数年内累计涨上涨20.83%，小幅深跑输沪深300指数（+21.20%），跑赢上证指数（+15.57%），在所有第申万一级行业中排名第9位。在TMT行业中，仅次于计算机行业。今年电子行业指数整体呈现先强后弱的走势，在2月时由OLED柔屏概念带动板块整体拉升，此后经过横向盘整阶段后在4月底到5月开始了一轮回调行情。

2019年以来申万电子指数涨跌幅