2019年4月中国新能源汽车乘用车高端化趋势未变，客车销量向龙头集中及高技术水平产品发展分析[图]

    新能源乘用车维持快速增长。据调查数据显示，新能源汽车1-4月累计销量为36.0万辆，累计同比增长59.8%。其中新能源乘用车累计销量为33.0万辆，累计同比增长66.4%，纯电动、插混乘用车销量分别为25.0万辆、8.0万辆，增长75.3%、43.5%；新能源商用车累计销量为3.0万辆，累计同比增长11.4%，纯电动、插混商用车销量分别为2.8万辆、0.2万辆，增长8.8%、49.4%。

2015-2019年新能源乘用车月销量（辆）

数据来源：公开资料整理

2015-2019年新能源商用车月销量（辆）

数据来源：公开资料整理

    纯电动乘用车中SUV的销量比例持续上升。据调查数据显示，2019年1-4月纯电动乘用车销量总计26.6万辆，其中8.0万辆为SUV车型，占比达30%，2018年SUV销量比例仅为24%。插电式混合动力乘用车中SUV占总销量的比例为49%，保持稳定。

2015-2019.1-4纯电动乘用车类型构成（%）

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    新能源乘用车销量逐步转向高级别车型，纯电动乘用车销量由A00级向A级转移，插混乘用车销量由A级向B级转移。据调查数据显示，2019年1-4月纯电动乘用车销量总计26.6万辆，其中7.5万辆为A00级车型，占总销量的比例由2018年的49%下降到28%，13.7万辆为A级车型，占总销量的比例由2018年的33%上升到52%。2019年1-4月插电式混合动力乘用车销量总计7.8万辆，其中4.0万辆为A级车型，占总销量的比例由2018年的70%下降到51%，3.3万辆为B级车型，占总销量的比例由2018年的23%上升到42%。

2015-2019.1-4纯电动乘用车级别构成（%）

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    新能源客车销量持续向龙头集中。据调查数据显示，2019年1-4月6米以上新能源客车销量为1.9万辆，同比增长32.9%，其中宇通客车销量为5748辆，同比增长119.0%，市场占有率由2018年的27.0%进一步上升到31.1%。

2018年6米以上新能源客车市场占有率（%）

数据来源：公开资料整理

2019年6米以上新能源客车市场占有率（%）

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    一、补贴退坡

    3月26日，财政部、工信部、科技部、发改委等四部委发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。政策设置3月26日至6月25日为过渡期，期间符合18年技术指标要求但不符合19年要求的车辆按照18年标准的0.1倍补贴，符合19年要求的车辆按0.6倍补贴。

    补贴退坡幅度提高至50%。为了分阶段释放2020年后补贴退出压力，今年补贴标准退坡幅度提高至50%左右，新能源乘用车补贴金额下降47%-60%，新能源客车单车补贴上限下降36%-56%，新能源货车单车补贴上限下降45%-80%。纯电动乘用车方面，取消续驶里程在250公里以下车型补贴，续驶里程在250公里至300公里的车型补贴金额由3.4万元下降到1.8万元，续驶里程在300公里至400公里的车型补贴金额由4.5万元下降到1.8万元，续驶里程在400公里以上的车型补贴金额由5万元下降到2.5万元。

2018-2019年纯电动乘用车补贴标准

数据来源：公开资料整理

2018-2019年插混乘用车补贴标准

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    续驶里程等技术指标要求提高，高技术水平产品相对受益。新政策的技术指标要求进一步提高，纯电动乘用车的续驶里程、动力电池能量密度、整车能耗比，非快充类纯电动客车和纯电动客车的单位载质量能量消耗量、电池系统能量密度，以及插混车型的燃料消耗量水平等技术指标要求提高。比如纯电动乘用车的续驶里程下限由18年的150公里提高到了250公里，并新增新能源客车的续驶里程要求；纯电动乘用车和非快充类纯电动客车电池系统能量密度下限分别由105Wh/kg和115Wh/kg提高到125Wh/kg和135Wh/kg。近年来受到补贴向高技术水平产品倾斜的影响，新能源汽车的续驶里程、电池能量密度等普遍提升，积极投入研发、技术积累深厚的企业竞争力提升。

2019年新能源乘用车技术要求

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    受政策倾斜影响，新能源汽车动力电池能量密度和续驶里程普遍上升。据调查数据显示，今年的第一到四批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》中新能源乘用车和新能源客车电池能量密度在140Wh/kg以上的车型占比已分别达到91%和85%，2018年这一比例为59%和58%。而能量密度在120Wh/kg以下的车型占比分别为0%和1%，2018年这一比例为7%和12%。今年新能源乘用车和新能源客车续驶里程在300公里以上的车型占比已分别达到87%和82%，2018年这一比例为59%和51%，同时分别有50%和60%的车型续驶里程超过400公里。而续驶里程在200公里以下的乘用车车型和客车车型占比已均降为0%。

2017-2019年新能源推广目录乘用车电池能量密度（Wh/kg）

数据来源：公开资料整理

2017-2019年新能源推广目录乘用车续驶里程（km）

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    地方补贴转为支持充电基础设施建设运营，相关行业迎来机遇。新政策中，除新能源公交车和燃料电池外，新能源汽车的地方购置补贴取消，转为用于充电或加氢基础设施建设和配套运营服务等。根据规划，2020年中国将建成超过1.2万座充换电站、超过500万个交直流充电桩，但目前国内充电基础设施建设相对滞后，截止2月底充电桩数量仅34.8万个，地方补贴的转向将使充电设施行业迎来机遇。

    燃料电池汽车补贴政策将另行公布，产业化进程有望持续推进。《通知》表示，为促进燃料电池汽车产业加快发展，推动公交车行业转型升级，燃料电池和新能源公交车的支持措施正在研究中，补贴政策将另行公布，而过渡期销售上牌的燃料电池汽车按18年标准的0.8倍补贴。2018年燃料电池汽车产销量超1500辆，北京、上海等地规划2020年燃料电池推广5000辆、3000辆，产业化进程有望持续推进。
新

    能源公交车地方补贴延续，稳定相关需求。5月6日，财政部等发布《关于支持新能源公交车推广应用的通知》，要求从2019年开始，新能源公交车辆完成销售上牌后提前预拨部分资金，满足里程要求后可按程序申请清算。在普遍取消地方购置补贴的情况下，地方可继续对购置新能源公交车给予补贴支持。另外，有关部门将研究完善新能源公交车运营补贴政策，从2020年开始，采取“以奖代补”方式重点支持新能源公交车运营。

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国新能源汽车行业市场竞争态势及投资战略咨询研究报告》