中国新能源汽车核心零部件：动力电池及电机电控发展分析[图]

    一、动力电池

    2018年以来动力电池需求增速迎来拐点。据调查数据统计，2018年全国动力电池装机量57.0GWh，同比增长57.4%，相比于2017年增速18.8%大幅提升，行业景气度开始修复。其中三元电池装机量33.2GWh，同比翻倍以上，依然保持超高速增长，而磷酸铁锂电池装机量同比增长23.73%，相比于2017年下滑18.7%显著性恢复。在乘用车放量与升级过程中，三元与磷酸铁锂电池在乘用车领域的应用双双获得突破。

2011-2020年国内历年动力电池装机量及预测（GWh）

数据来源：公开资料整理

2015-2018年国内历年动力电池技术路线占比

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    2017年以来由于国内新能源车增长动力由客车转向乘用车，磷酸铁锂需求减弱，行业进行洗牌，而三元路线受益于乘用车放量，宁德时代、比亚迪获得快速扩张，部分圆柱型三元电池小厂逐步出清。根据调查数据显示，至2018年三元电池领域形成宁德时代、比亚迪双寡头，合计市占率达到55.8%，而磷酸铁锂电池行业经过沃特玛事件后，集中度大幅提升形成宁德时代、比亚迪、国轩高科为主的一线梯队，前三大企业市占率达到78.8%，其余企业份额仅在约5%以下。

    随着需求侧增速出现拐点，供给侧格局趋于清晰，动力电池行业有望迎来供不应求的盈利拐点。

2018年动力电池市场份额

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2018年三元动力电池市场份额

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2018年磷酸铁锂动力电池市场份额

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    二、电机电控

    IGBT（InsulatedGateBipolarTransistor），即绝缘栅双极型晶体管，是能量转换与传输的核心器件，动力电子装置的“CPU”，可广泛应用于汽车电子、电力领域、消费电子、新能源等传统和新兴领域。新能源汽车采用IGBT电机驱动系统最核心的元件，进行功率变换，能够提高用电效率和质量，具有高效节能和绿色环保的特点，是解决能源短缺问题和降低碳排放的关键支撑技术。

    IGBT产业链可分为芯片设计、制造、模组封装、系统集成等部分，目前我国企业还集中于中下游，在设计制造能力方面仍然较为落后，仅中车株洲所与比亚迪具备芯片研发制造能力。

    IGBT是新能源汽车除动力电池之外最重要的元件。IGBT约占电机控制器制造成本的40%左右，而电机控制器作为新能源汽车核心三大电之一，是控制驱动系统的装置，成本占比15-20%。

    IGBT主要应用于新能源汽车相关领域：1）电动控制系统：大功率直流/交流（DC/AC）逆变后驱动汽车电机；2）车载空调控制系统：小功率直流/交流（DC/AC）逆变，使用电流较小IGBT；3）充电桩：智能充电桩中IGBT模块作为开关元件使用。

纯电动乘用车成本结构

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同步电机控制器成本结构

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    国内中高端MOSFET及IGBT主流器件市场上90%主要依赖进口，基本被欧美、日本企业垄断，英飞凌、ABB、三菱等厂商研发早、投入大，形成较高专利壁垒，研发的IGBT器件产品规格涵盖电压600V-6500V，电流2A-3600A，已形成完善的IGBT产品系列。英飞凌IGBT芯片产量居全球首位，是唯一拥有8inIGBT器件生产线的厂家，其技术已发展到12in，作为少数几家掌握IGBT芯片核心技术的公司；富士是世界第二大IGBT器件制造商，为丰田混合动力车提供IGBT器件使其又成为世界上最早进入汽车领域的IGBT供应商。

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国新能源汽车零部件行业市场供需预测及投资战略研究报告》