中国服装行业集中度及未来发展趋势分析【图】

    1、集中度中度成长空间大，未来望加速提升

    2017 我国服装行业CR5达6.2%，同期美、英、日 CR5 分别达 13.7%、18.0%、 26.4%， 2017 年我国童装、男装、女装、鞋类集中度分别为8.5%、12.7%、 6.3%、 23.2%、 58.2%，分别为日本同期的 30.47%、 42.33%、17.85%、77.59%，服装行业集中度仍有较大成长空间。基于以下逻辑认为行业集中度将加速提升：

2017 年国内外服装子行业集中度

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国服装行业运营态势及未来发展趋势报告》

2017年国内外服装子行业集中度

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    2、童装市场蓬勃发展，大童装市场持久性可期

    2017 童装市场规模达 1597 亿元，2012-2017 年复合增速达 8.65%，人均消费达 19.2 美元，仅相当于美、英的 1/5 到 1/6。同时基于 2013年开始的“二胎”政策，我国低龄儿童数量有望迎来爆发。

中国童装市场规模及增速

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2017 年中国童装人均消费金额

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中国人口出生率

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中国低龄人口占比

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中国二孩出生比例

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国内童装市场零售额增速

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    3、专卖店提升空间大，2016起量质齐升

    ①专卖店提升空间较大。 从占比看， 2017 中、美、英、日专卖店占比分别达 25.9%、 43.2%、 62.4%、53.0%，中国仍有较大提升空间，且随着国内购物中心的兴起，我国专卖店渠道占比从 2012 年的 23.8%持续提升至 25.9%，年均提升 0.42pct。

    从单店面积看，2017 中、美、英、日单店面积分别达 141.39、584.82、 308.39、 104.19 平米，美国服装专卖店大店化趋势非常明显，美、英单店面积明显高过我国，分别相当于我国 4.14、2.18 倍，认为大店成本较高，需要较强的品牌、供应链基础，随着国内龙头收入体量快速增长，开大店、开购物中心店已经成为行业趋势，单店面积仍有较大提升空间。从店效、坪效看， 2017美、英、日分别相当于中国店效的 9.63、7.02、 3.15 倍以及坪效 2.33、3.22、4.27 倍，可以看出我国较日、美、英店效的差距较坪效的差距更为明显，提升空间仍大。

2017 年国内外服装专卖店单店面积

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2017 年国内外服装专卖店店效坪效

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    ②服装专卖店 2016 以来量、质齐升。 1>量， 2017 我国服装专卖店渠道数达 55.48 亿家，近 7 年复合增速达 9.43%，超过美、英、日同期增速分别 9.40、10.63、11.36pct。2017 年我国服装专卖店渠道面积达 7.84 亿平方米，近 7 年复合增速达 9.77%，超过日、美、英同期增速分别 9.77、10.10、11.40pct。我国服装专卖店面积增速与店铺数增速于 2013 年交叉后，专卖店面积增速超过店铺数增速，行业单店面积自此增速转正， 2016 年受行业复苏影响，行业面积增速加快，导致单店面积自 2016 起逐年加速，2017 年单店面积达 141.39 平方米，同比提升 1%。 2>质，受行业景气较低、库存较多等因素影响， 2013年起店效、坪效低速增长， 2016 年起受单店面积提升的带动，店效快速反弹并逐年提升，坪效长期保持正增长。

2017 年国内外服装专卖店数量

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国内服装专卖店数量及面积增速

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国内服装专卖店单店面积及增速

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