2018年以来,以网络剧、网络电影、网络综艺为主的网络影视市场迎来爆发。根据调查数据显示,2018年1-10月,在国家广电总局备案的网络剧数量达到311部、网络电影2141部、网络动画片603部、网络纪录片193部、网络综艺900部。
2018年1-10月中国网络影视作品备案情况(部)
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税收政策的变动对头部影视公司影响有限。头部影视公司大多为上市公司,已经具备完善的财务核算制度,保留有完整的会计凭证,其财务相对规范。其头部影视公司及其子公司缴纳企业所得税,不采用定期定额征收。因在目前影视行业正逐步去产能的情况下,预期头部公司的市场份额将有一定的上升。
2010-2018年影视行业机构数量变迁图
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精品化背景下影视剧取得发行许可证的数量减少图
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2018年以来,行业的用户数量受益于流量资费的下行、宽带条件的改善和农村数字化,增速有所上行,但总体来说,视频网站的用户扩张速度已经明显放缓,未来拉新将变得越来越艰难。视频网站的主要工作已经从用户的跑马圈地向用户的精细化运营拓展转变。
5大视频网站月活推移情况(万)图
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广告收入受限于视频网站本身的流量增速放缓,未来的提升空间主要来自于广告单价的提升和广告主数量的拓展,而变现效率更高的会员成为了视频网站业务的拓展重点,目前行业会员业务增长的主要驱动力为付费会员渗透率的上升,爱奇艺当前的付费会员渗透率达到13%,数量达到6710万人。未来随着市场教育行为的结束,会员收入的ARPU值有望走向上升通道,甚至视频网站本身的会员套餐定价也有望上行。
各大视频网站的付费会员数量都在快速增长图
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爱奇艺的会员收入呈现加速增长趋势图
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爱奇艺内容成本(按年度)图
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爱奇艺的内容成本/营收(%)
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2016年和2017年爱奇艺的成本增量构成图
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2017年资本涌入影视剧制作行业,投资额及销售额大幅攀高。从2013年至2017年,影视剧行业市场规模增速经历了“中高速→平稳→高速”的过程。根据调查数据显示,2017年影视剧投资额的同比增速高达88.5%,销售额同比增速为79.4%,2017年国内影视剧行业的投资额高达242.26亿元,销售额为265.41亿元,市场空间逐步被打开。
2014-2017年影视剧销售额、投资额增速图
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2013-2017影视剧行业投资毛利率图
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2018Q1电视剧制作备案单部集数维持稳定
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从影视剧行业持有经营许可证机构数量的数据来看,国内影视剧产品的供给方数量正在壮大,从2010年的4057家攀升至2017年的14389家,复合增长率为19.82%,2017年同比增速高达40.62%。
2010-2014年持有经营许可证机构数量图
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2010-2017甲种制作机构占比下滑图
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视频网站维度,影视剧产业链此前一直遵循“视频网站广告会员收入增长→内容的资本开支加大→影视剧公司获得版权收入→分给上游制作要素成本”按逻辑链条展开,目前视频网站的收入增速仍处高位、需求端旺盛,但供给端由于其他娱乐形式的分流和监管因素,2018H1影视剧出现产品流量能力下降、单集价格增长停滞的局面。
目前在影视行业去产能背景下,视频网站对精品剧的需求仍将增长,但是它部分采购将转向平台自制,因而头部影视制作公司一方面将受益于行业去产能和采购总体规模增长,另外一方面也将一定程度上受到平台自制的竞争。
相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国影视剧行业发展现状分析及市场前景预测报告》
2024-2030年中国影视剧行业市场全景调研及发展趋向研判报告
《2024-2030年中国影视剧行业市场全景调研及发展趋向研判报告》共十三章,包含影视剧行业重点企业分析,中国影视剧产业的前景及趋势预测,2019-2023年影视剧产业政策监管环境分析等内容。
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