工程机械出现的新变化，促进中国工程机械销量全面爆发【图】

    一、工程机械设备行业的发展

    工程机械进入存量时代的典型特征是： 行业保有量巨大，设备新增需求减少，主要以更新需求和结构化需求为主。以塔式起重机为例，根据测算，截止2017 年全国塔机保有量为 39.9 万台，同比增长为-0.4%，行业销量约 9800 台，而其中更新需求就有 9038 台。

塔机保有量及增速情况（台）

资料来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询网发布的《2018-2024年中国工程机械行业市场全景调查及投资方向研究报告》

    具体测算过程如下：假设 1） 1999 年行业初始保有量为 45000 台； 2）塔机使用寿命 13-17 年； 3）实际需求量=塔机销量+进口数量-出口数量； 4）塔机保有量=前一年保有量+当年实际需求量-当年塔机淘汰数量。

1999-2017 年我国塔机销量及保有量情况

资料来源：公开资料整理

    “四万亿计划” 提出后，我国基建固投增速大幅增长， 2009/2010/2011 基建固投完成额同比增速高达 42%/18%/3.30%， 全年投资完成额分别为 5.47/6.48/6.69 万亿元，合计 18.64 万亿元。 大型基础设施建设密集开工，促进工程机械销量全面爆发。

2009-2010 年基建固投完成额累计同比增速维持高位

资料来源：公开资料整理

    1、房地产处于一轮建设黄金期，房地产和基建下游需求占比合计达到 75%，是挖机最主要的需求来源

    中国城市化率提升速度加快， 带动房地产大规模投资建设。 2009-2011 年我国城市化率出现了跃升， 从 46.59%增长至 51.27%，增速明显加快。城市化进程加速带动大规模地产 建 设 ， 2009/2010/2011 年 房 地 产 业 固 定 资 产 投 资 完 成 额 同 比 增 速 分 别 达20.09%/33.63%/31.29%。

资料来源：公开资料整理

    房地产业大规模投资建设，引发中国房市热潮。 房地产业固定资产投资完成额大幅增长带动房地产市场热度升高， 2010-2013 年， 住宅类房屋新开工面积维持 13 亿平方米高位， 商品房销售面积 GAGR7.41%，中国房地产市场处于黄金时代。

2010-2013 年住宅新开工面积维持高位

资料来源：公开资料整理

2010-2013 年住宅类商品房销售火爆

资料来源：公开资料整理

    挖机下游需求以基建和房地产为主， 二者合计占比达 75%。 挖掘机是开挖土壤的施工机械，配合不同属具如破碎锤、松土器、抓夹、快速连接器等还可以实现一机多用。下游涵盖房地产、基础设施建设、能源采矿、制造业等多个领域，其中房地产和基建下游需求占比合计达到 75%，是挖机最主要的需求来源。

基建和房地产合计占挖机下游需求的 75% （单位： %）

资料来源：公开资料整理

    2011 年前后超售的挖机在 2018 年前后进入更新密集期，测算得 2018/2019/2020年挖机更新需求分别为 16.6/14.5/12.0 万台。 2011 年国内挖机销量 19.39 万台，达到销量峰值。行业普遍认同的挖机使用寿命一般在 7 年左右， 2011 年前后超量销售的挖机将于 2018年迎来更新高峰。将挖机更新换代周期设置为 5/6/7/8/9/9 年以上 6 种情景，各种情况分别有 5%/25%/40%/25%/3%/2%的设备需要更新。通过测算得出 2018/2019/2020 年挖机更新需求分别为 16.6/14.5/12.0 万台。

测算得 2018/2019/2020 年挖机更新需求分别为 16.6/14.5/12.0 万台（单位:台）

资料来源：公开资料整理

    备注（1）取更新周期5/6/7/8/9/9 年以上占比分别为5%/25%/40%/25%/3%/2%； 2）9 年以上更新需求取 10-12年前均值。）

    更新需求带动挖机销量爆发，预计 2018/2019/2020 年挖机销量分别为17.0/15.0/12.0 万台。 根据对更新需求的测算， 结合应用下沉、超期使用等导致挖机更 新 需 求 不 能 充 分 释 放的 特 点 ， 同 时 考 虑 到 出口 、 总 量 补 齐 等 因 素 ，我 们 判 断2018/2019/2020 年挖机销量分别为 17.0/15.0/12.0 万台。

预计 2018/2019/2020 年挖机销量分别为 17.0/15.0/12.0 万台

资料来源：公开资料整理

    2018 年上半年挖机销售火爆，预计 2018 年下半年新机销售进入相对平稳时期。 新工程开工是促进挖机更新与新机购置的重要因素，历史上看一般是上半年开工情况较好、挖机销量较高，夏季开始受南方高温、降雨等影响开工热度会有所降低。在上一轮高点的 2011 与 2012 年，前 6 个月挖机销量全年占比分别为 71.56%/68.02%；而 2018年上半年挖机销量已经达到 12 万台，同比大增 60.0%。 综合考虑 2018 年全年更新需求、销量预判以及上半年销售数据，为下半年挖机销售将进入相对平稳期。

    2、预计2019 年前后起重机出现景气周期高点

    房地产和基建是起重机械最主要下游需求，测算占比超过 90%。 起重机械下游行业应用广泛，主要用于基础设施建设、房地产开发、市政工程、矿山、港口等，采用各个下游行业 2016 年固定资产投资完成额估算起重机械下游需求占比，测算出基础建设和房地产固投完成额占比分别为 48.06%和 42.77%， 合计超过 90%，是起重机械最主要的下游需求领域。

    2010 年 前 后 超 售 的 起 重 机 在 2019 年 前 后 进 入 更 新 密 集 期 ， 我 们 测 算 得2018/2019/2020 年汽车起重机更新需求分别为 3.08/3.12/2.61 万台。 汽车起重机实际使用寿命较长，但考虑到设备需要上路行驶，环保要求趋紧将有效驱动提前更新，国内汽车起重机的实际使用寿命一般在 7-10 年左右。将起重机更新换代周期设置为6/7/8/9/10/10 年以上 6 种情景， 6 种情景占比分别为 5%/15%/40%/25%/10%/5%， 可以测算得 2018/2019/2020 年汽车起重机更新需求分别为 3.08/3.12/2.61 万台， 2019 年达到更新需求高峰。

测算得 2018/2019/2020 年我国汽车起重机更新需求分别为 3.08/3.12/2.61 万台（单位：台）

资料来源：公开资料整理

    备注1）取更新周期 6/7/8/9/10/10 年以上占比分别为 5%/15%/40%/25%/10%/5%； 2） 10年以上更新需求取值： 2018 年取 11 年前销量， 2019 年取 11-12 年前平均销量，2020年取 11-13 年前平均销量。

    更新需求带动销量爆发，预计 2018/2019/2020 年汽车起重机销量分别为2.65/2.95/2.90 万台。由于自身寿命较长， 国内汽车起重机超期使用情况相对挖机更常见因 此 判 断 汽 车 起 重机 新 机 销 量 与 更 新 需 求倒 挂 情 况 相 对 挖 机 更 严重 ， 预 计2018/2019/2020 年汽车起重机销量分别为 2.65/2.95/2.90 万台。

预计 2018/2019/2020 年汽车起重机销量分别为 2.65/2.95/2.90万台

资料来源：公开资料整理

    3、装载机有望在 2019 年前后出现更新小高峰

    装载机主要用于铲运和轻度铲挖作业， 农田水利、矿山、房地产和基础设施建设是其四大应用领域。 装载机主要用于铲装土壤、砂石、煤炭等散状物料，也可对硬土、矿石等作轻度铲挖作业，搭配不同的属具还可以完成装卸、推土等工作， 被广泛应用于农田水利、矿山、房地产和基础设施建设。

    测算得 2018/2019/2020 年装载机更新需求分别为 17.15/19.69/20.82 万台，装载机在 2019 年前后到达更新需求高峰。 装载机使用寿命一般在 9 年左右，将装载机更新换代周期设置为 7/8/9/10/11/11 年以上 6 种情景， 6 种情景占比分别为5%/25%/30%/25%/10%/5%， 可以测算得 2018/2019/2020 年装载机更新需求分别为17.15/19.69/20.82 万台， 在 2019 年前后到达更新需求高峰。

测算得 2018/2019/2020 年装载机更新需求分别为 17.15/19.69/20.82 万台（单位：台）

资料来源：公开资料整理

    备注1）取更新周期7/8/9/10/11/11 年以上占比分别为 5%/25%/30%/25%/10%/5%； 2）11 年以上更新需求取 12-14 年前均值。

    装载机超寿命周期使用率高，预计 2018/2019/2020 年装载机销量分别为12/15/14 万台。 我国对工程机械没有强制报废的要求，装载机超寿命周期使用更为常见，实际销量与更新需求间的倒挂现象更为严重，综合考虑跟新需求与实际使用情况，预计 2018/2019/2020 年装载机销量分别为 12/15/14 万台。

预计 2018/2019/2020 年装载机销量分别为 12/15/14 万台

资料来源：公开资料整理

    4、预计2022 年前后混凝土泵车出现景气周期高点

    混凝土机械主要分为泵车和泵、搅拌车和搅拌站四大类产品， 搅拌站将混凝土生产出来，再由搅拌车运输到施工现场，通过泵车或者混凝土泵将混凝土泵送到浇筑地点。 混凝土机械下游需求主要是房地产和各类基础设施建设，用 2017 年房地产业和基建固投完成额来估算下游需求占比，得出房地产/基建需求占比分别为 55%/45%。

混凝土机械房地产业和基建需求占比分别为 55%/45%

资料来源：公开资料整理

    测算得 2018/2019/2020 年混凝土泵车更新需求分别为 2108/2567/3045 辆，更新需求高点将出现在 2022 年以后。 鉴于混凝土泵车仅有 2009-2016 年保有量数据， 为了做更新需求测算，对 1999-2016 年销量数据做了估算， 估算过程如下： 1）对混凝土泵车 2009-2016 年数据做趋势分析，发现 2009-2012 年数据呈指数型增长，2013-2016 年数据呈对数型增长； 2） 对 2009-2012 年保有量数据进行指数性拟合，倒推出 1999-2008 年保有量数据。 3）综合考虑泵车不当使用、不可抗力等因素和超负荷使用情况，结合当年商砼产量，给予不同年份一定的损耗率，则当年销量=（当年保有量-上一年保有量） +当年保有量*损耗率。 混凝土泵车使用时间较长，一般在 10-12 年左右，部分可以使用至 14年及以上。将混凝土泵车更新换代周期设置为 10/11/12/13/14/14年以上 6 种情景，占比分别为 15%/25%/30%/15%/10%/5%， 测算得 2018/2019/2020年混凝土泵车更新需求分别为 2108/2567/3045辆，更新需求高峰将出现在 2022年以后。

测算得 2018/2019/2020 年混凝土泵车更新需求分别为 2108/2567/3045 辆（单位：辆）

    备注1）取更新周期10/11/12/13/14/14 年以上占比分别为15%/25%/30%/15%/10%/5%；

    2） 14 年以上更新需求取15-17 年前均值。

    预计 2018/2019/2020 年混凝土泵车销量分别为 4000/6000/8000 辆。 上一轮周期向上时，挖机、起重机械均在 2011 年达到销量高峰，混凝土机械位于工程机械产品受益传导链后方， 根据估算数据， 于 2013 年达到 8718 辆的销量高峰。而混凝土泵车使用年限较长，一般在 12 年左右， 2018-2020 年并非更新高峰期，更新需求对整体销量的影响要低于挖机和起重机。结合更新需求、基建与房地产建设投资情况和行业经验，预计 2018/2019/2020 年混凝土泵车销量分别为4000/6000/8000 辆。

预计2018/2019/2020年混凝土泵车销量分别为4000/6000/8000辆

资料来源：公开资料整理

    5、路面机械进入存量时代

    路面机械销量已经触顶， 开始步入存量时代。 “四万亿”计划刺激工程机械行业全面爆发，路面机械在上一轮周期向上时销量见顶，摊铺机、平地机分别在 2011 年达到3386/5259 台的销量高峰。本轮周期向上时路面机械下游需求驱动有限，难以达到上一轮的高度，路面机械销量将保持平稳增长，逐渐步入存量时代。

    6、工程机械总量出现缺口，补量成为重要需求来源

    本轮基建固投完成额 2.6 倍于上一轮， 高基数对工程机械需求更大。 工程机械上一轮景气度向上时期为 2011 年， 2011 年全年基建固投完成额为 6.69 万亿元。 2017 年基建固投完成额为 17.31 万亿元，是 2011 年的 2.59 倍。高基数对工程机械的需求更大，工程机械存量市场仍有大量提升空间。

    本轮房地产固投完成额 1.9 倍于上一轮， 高基数对工程机械需求更大。 工程机械上一轮景气度向上时房地产固投完成额为 7.57 万亿元。 2017 年房地产固投完成额为 13.97 万亿元，是 2011 年的 1.85 倍。 2018 年 1-4 月， 房地产固投完成额累计同比增速维持高位，高基数加码高增速对工程机械产生庞大的需求。
固投金额与挖机总量形成剪刀差， 工程机械保有量市场仍有较大提升空间。 2011 年基建和房地产固投完成额合计 14.26 亿元，对应的挖机存量为 111 万台； 2017 年， 基建和房地产固投完成额合计值为 31.28 亿元，而对应的挖机保有量仅为 142 万台。基建和房地产作为挖机下游需求占比达 75%的领域，其固定资产投资完成额和挖机存量市场存在一定的比例关系， 2017 年固投金额和挖机存量存在明显的剪刀差， 挖机存量仍未见顶；从挖机存量推断整个工程机械存量市场，工程机械存量市场仍有一定提升空间，补存量成为重要的需求来源。

    二、工程机械企业销售模式的改变加速了工程机械租赁行业的发展

    2013 年经历了坏账集中爆发的困境后，工程机械企业从扩张型、激进的销售模式逐渐转变为稳健型、谨慎的销售模式。加速了工程机械租赁行业的发展。

    从全球范围来看，塔吊租赁属于租赁服务业。建筑业内通常将提供施工设备服务称为设备租赁，其中将为建筑工程提供配有操作人员的施工设备服务称为湿租，将提供不配有操作人员的施工设备服务称为干租。提供施工设备服务按设备种类可划分为六大类，分别是提供起重设备、土方及筑路机械、桩工机械、混凝土机械、掘进机械以及其他建筑机械服务，其中以提供起重设备等服务为主。例如，根据中国建筑业协会机械管理与租赁分会组织评选的“2016 年全国建筑施工机械租赁 50 强企业”排名前五的企业，包括庞源租赁、上海宏信、北京正和、华兴达丰以及紫竹慧等，都以提供建筑起重设备服务为主。

    建筑设备租赁行业的上游为建筑起重设备制造行业，下游为房屋建筑工程、电力工程、市政公用工程、铁路工程等建筑施工行业。一方面，公司向上游机械设备生产商采购塔机等建筑起重设备以及塔机部件。另一方面，公司向下游建筑企业提供塔机、施工升降机租赁服务，获取租赁费收入。经过多年发展已走出了模仿阶段，大型起重设备制造商形成了自己的技术特点，国产设备成为国内租赁市场的主流。建筑起重设备租赁企业的规模大小对其采购价格与付款方式具有直接影响，大型租赁企业凭借采购规模优势对上游制造商有一定的相对议价能力，其采购价格往往低中小租赁企业采购价格，在付款方式上也相对多样化。

    建筑起重设备租赁行业的下游为建筑施工行业， 近年来持续较快发展，为建筑起重设备租赁行业提供了广阔的市场空间。目前国内大型建设项目主要由少数大型建筑施工企业完成，集中度较高。大型建筑施工企业为保证施工进度、施工质量和施工安全，对建筑起重设备租赁企业在资质、专业服务能力、设备规模、项目经验等方面审核比较严格，因此，资质等级高、专业能力强、项目经验丰富的租赁公司，具有比较明显的竞争优势。

    1、塔吊租赁市场广阔， 行业格局极度分散

    塔吊租赁市场是国内工程机械租赁第三大市场工程。机械大致分为压路机、平地机、摊铺机、塔式起重机、挖掘机、装载机、混泥土泵车、叉车 8 个品种，根据测算， 2015 年工程机械租赁行业的市场规模大约为 5000 亿，其中塔吊租赁市场约 751 亿元，占工程机械租赁市场 15%比例，仅次于挖掘机和装载机租赁市场，属于工程机械设备租赁第三大市场。截止 2015 年底，我国塔式起重机保有量约为 41-45万台， 已成为世界塔机保有量第一大国。塔吊租赁市场格局分散，行业集中度有待提升国内建筑起重设备租赁行业发展时间相对较短，租赁企业市场集中度较低，行业内企业数量众多，规模普遍偏小，且塔机配置以小型塔机为主。就大中型塔机租赁市场来看，由于该市场对租赁企业的资质要求、专业服务能力、安全管理能力、资金实力等方面要求较高，行业内参与竞争的主要是综合实力较强的大型专业租赁公司，中小租赁公司较难进入。

    统计显示， 全国 11000 多家建筑起重机租赁企业中， 设备数量 50 台套以上的租赁企业数量为 303 家，超过 100 台套的企业数量仅为 43 家，超过 200 台套的就剩 9 家企业。塔吊市场格局极为分散，市场上存在大量营业收入仅几百万元的中小企业。 经历这一轮周期调整，大量小型塔吊租赁企业因为经营管理不善，需求不足，大量退出市场。 据了解， 目前行业内企业数量只剩下约 7000多家。 同时一些大型建筑施工企业为了保证进度、质量和安全，对塔吊租赁企业在资质、设备规模、项目经验、安全生产等方面审核日趋严格，大中型塔机租赁市场已出现集中趋势，资质等级高、项目经验丰富、运营管理规范的行业龙头企业市占率进一步提高

2015-2017 年国内塔吊龙头企业收入情况（亿元）

资料来源：公开资料整理

    经过近 20 年的高速发展，目前塔吊租赁行业初步形成了庞源租赁、达丰系、紫竹慧、正和租赁这 4 家年产值超过 2.5 亿元的龙头企业，但四家企业在行业总产值中营收占比合计不足 5%， 行业发展水平仅接近美国 80 年代中期水平。国内规模最大的庞源租赁 2017 年收入为 13.28 亿元， 市场占有率不足 2%， 而美国排名第一的联合租赁收入 66.4 亿美元，市场占有率达到 15%。 考虑到中国的基建规模，中国的工程机械租赁市场将比美国还要庞大，这意味着中国的工程机械租赁市场，尤其是龙头企业发展潜力巨大。

    我国建筑起重设备租赁行业是随着建筑施工企业走市场化、专业化发展道路演变而来，属于建筑业的新兴细分行业。在我国原有计划经济体制下，建筑施工企业的建筑起重设备都是自有。 工程机械设备具有单价高、型号多、专业性强、操作难度大、安全风险高、运输成本高等特点。一般而言，多数建筑施工企业往往无力采购大型化、专用性高和资金占用量大的工程机械设备，即使有能力购入也会造成大量资金占用，增加生产成本，给企业带来巨大的经济压力。同时，自购设备还会带来维修保养投入大、大范围运输不便、设备闲置以及富余人员多等一系列后续问题，给建筑施工企业带来的较为沉重负担。 随着社会主义市场经济的确立，建筑施工企业为了减轻资金压力，提高资金使用效率，降低生产成本，对建筑起重设备的需求越来越多改直接采购为社会租赁， 建筑起重设备租赁行业随之诞生、发展和壮大。

    工程机械租赁市场渗透率稳步提升。 近年来，我国工程机械租赁行业渗透率在逐年提升， 2009 年渗透率在 10.8%左右，而到了 2017 年，该渗透率达 49.4%左右，而在发达国家，工程机械租赁更是已经成为主流，占据市场总份额的 65%。

    未来随着设备租赁业务的优势， 在工程机械行业租赁的渗透率将进一步提高。塔式起重机市场的发展受当地建筑业和房地产业建设环境的影响较大，近年来中国政府为提振国内经济而积极投资，极大的推动了中国建筑业和房地产业的发展，为塔式起重机行业的发展提供了难得的发展机遇，同时也带动了塔式起重机租赁市场的发展。据中国建筑业协会一份调查报告显示，中国工程机械租赁行业的业务中，用于租赁最多的机械是塔式起重机，所占比重约 70%。

中国工程机械租赁市场渗透率逐渐提升

资料来源：公开资料整理

    塔机租赁行业规模不断扩大。2006 年塔式起重机租赁业务收入 142.8 亿元， 2015 年行业市场规模达到约 751 亿元，2006-2015 年期间的复合增长率约 20.2%。 尽管我国固定资产投资增速有所放缓，但总规模仍然很大， 2017 年我国固定资产投资总额为 63 万亿元， 随着“十三五”期间我国各项工程建设项目持续推进和实施，未来将有越来越多的建筑施工企业采用设备租赁这种能有效、合理地满足施工设备需求的资源配置方式，工程设备的租赁需求有望持续上升，工程设备租赁业，特别是起重机械设备租赁业，将迎来快速发展期。

     当前中国社会融资(企业)平均融资成本为 7.60%， 中小企业由于缺少抵押资产、经营不稳定等原因，往往较难获得银行贷款，这类企业融资成本大部分高于 10%。

中国社会融资成本

资料来源：公开资料整理

    在金融去杠杆的背景下，我国社融规模增速下滑， 2018 年 5 月份，我国社会融资规模增量为 7608 亿元，比上年同期少 3023 亿元。从社会融资规模累积增量看， 2018 年 1-5 月增量 7.91 万亿元， 同比-15.6%，比去年同期少增 1.44 万亿元。 从《2018 年第一季度中国货币政策执行报告》来看， 3 月非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为 5.96%，环比去年末上升 22BP。在总体货币供应偏紧的环境下，预计未来贷款利率将进一步上行。

塔机租赁企业 ROE

资料来源：公开资料整理

    2、我国装配式建筑进入快速增长期，对标发达国家仍有巨大空间。

    工业化建筑是住宅建造的发展趋势，为了推动装配式建筑的发展， 自 2015 年以来， 国家及地方政府制定实施了一系列政策标准， 2015 年 11 月住建部出台《建筑产业现代化发展纲要》决定 2016年全国全面推广装配式建筑,并取得突破性进展， 计划到 2020 年装配式建筑占新建建筑的比例 20%以上； 2016 年 2 月国务院出台《关于大力发展装配式建筑的指导意见》要求要因地制宜发展装配式混凝土结构、钢结构和现代木结构等装配式建筑，力争用 10 年左右的时间，使装配式建筑占新建建筑面积的比例达到 30%； 在国家政策的引导下，装配式建筑的发展得到了各地政府的高度重视，各地方相关政策不断出台。截至目前，全国已有 30 多个省市出台了针对装配式建筑发展的指导意见和相关配套措施，作为建筑工业化重要载体的装配式

    建筑将全面进入新的发展机遇期。

    现阶段，我国装配式建筑发展水平较低，装配式建筑占新建建筑比例不足 5%， 距离“2026年左右比例达到 30%” 的目标增量空间巨大， 更是远低于美国、法国、瑞典等发达国家 70%-80%的渗透率。 随着中央与地方政策层面的持续推进，我国装配式建筑渗透率提升加快， 据统计， 2015 年全国新建装配式建筑面积为 7260 万平方米，占城镇新建建筑面积的比例为 2.7%。 2016 年全国新建装配式建筑面积为 1.14 亿平方米，占城镇新建建筑面积的比例为 4.9%，比 2015 年同比增长57%。 2017 年 1-10 月，全国已落实新建装配式建筑项目约 1.27 亿平方米，已经超过 2016 年全年新建装配式建筑面积。

中国与发达国家建筑工业化率比较

资料来源：公开资料整理

我国装配式建筑占比快速提升

资料来源：公开资料整理

    3、装配式建筑推动需求结构改变，中大型塔机存供需缺口

    据了解，国内主流的装配式建筑塔吊吨位数为 100-300 吨米，上海作为国内装配式建筑发展最快的地区，其塔吊吨位数已经发展到 350 吨米左右，而目前新加坡主流的塔吊吨位数在 400-600 吨米，且有往 600-1000 吨米发展的趋势。从国内发展领先地区以及国外成熟产业发展经验来看，未来随着装配式建筑比例塔吊吨位数向中大型发展是趋势。

    配式建筑发展目标明确，根据务院和住建部相关规划， 2020 年全国装配式建筑占新建建筑的比例达到 15%以上，到 2026 年这一比例将达到 30%，对于 100吨米以上的中大型塔机需求量将快速增加。按 2026 年装配式建筑占新建建筑 3的比例达到 30%测算， 2026 年我国装配式建筑新开工面积达 7.37 亿平方米，与之对应的大中型塔吊需求约为 9.21 万台，对应大中型塔吊租赁市场规模约660 亿元，市场空间巨大。相较于庞大的市场需求，目前我国可用于装配式建筑的大中型塔机保有量不足 2 万台， 对适型塔吊的需求缺口超过 7 万台。

装配式建筑塔机需求测算

资料来源：公开资料整理

    装配式建筑进一步推动行业集中度提升。 在我国大力发展装配式建筑的背景下，目前的市场重心已转移至大中型塔机租赁市场，该市场对企业的大中型塔机储备、资质、专业服务能力、安全管理能力、资金实力均提出了更高的要求。因此，资质齐全、资金充足、专业服务能力强、具有较高知名度和诚信度的大中型塔机租赁企业更容易获得客户的认可，从而获得更多的业务机会，而部分规模较小、资金实力不足、缺乏大型项目实施经验、运营不规范的小型塔机租赁企业将逐渐被淘汰出市场，企业之间“优胜劣汰”的分化会越来越明显，有利于以庞源租赁为首的行业龙头企业进一步做大做强，扩大市场份额， 有利于行业集中度进一步提升。

    三、工程机械出现的新变化，国内国外“涨”声一片

    数据显示：7月共计销售各类挖掘机械产品11123台，同比涨幅45.3%，其销量甚至远超此前最高的2011年，为历史上7月单月新高。

    自2018年以来，挖掘机的销售状况一路告捷，连连突破往年记录，在今年的1-7月份里，所统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品131246台，同比涨幅58.7%，几乎接近历史销售峰值。

    挖掘机销售数量的一路告捷现象不仅表现在国内，在国外也呈现跳跃式的增长：7月份挖掘机出口销量1786台，是去年7月份销量的1.71倍。2018年以来，挖掘机出口量同比增速始终维持在90%以上，数据屡创新高。

    工程机械出现的新变化：

    1、环保风暴绝不会停止

    大家从日前的消息可以了解到，停工令频繁搬出，关于工程机械的排放标准一再提高，越发严格地规章制度，这几点无疑表明了国家下令整改的决心，环保重拳将一直持续，不能存在侥幸心理。而河北也在办法中指出2019年之前将会淘汰掉国三及以下的中重型货车，席卷整个行业的环保风暴不容小觑。各地在2019年也将会相继出台相关办法，逐渐淘汰掉所有不合格的工程机械！

    2、四排放标准将实施

    从2018年的工程机械的销量可知随着环保政策的越发严格，工程机械在2018年将会成为产品更新换代的高峰期。工程机械国四排放标准将于2020年下半年到2021年上半年期间进入实施阶段。国四排放措施的实施将势必淘汰掉市场上绝大多数的国三产品。

    3、 5G时代即将来临

    互联网和物联网的产生给人们带来了巨大的冲击，从2G到3G直接实现了文字向图片的跳跃，从3G到4G我们脱离了图片跑向了视频，而5G的出现也将会对这个行业进行一个冲击。目前，我国的智能化制造水平正处于稳步提升阶段。如徐工信息的互联网大数据平台、中联重科的智能模块化4.0产品等，正全力投身智能化产品的研究，蓄力走在互联网时代的最前沿！行业内的尖端研究的产生成果不容忽视！

    4、供给侧结构性改革

    在十九大报告中提出，建设现代化经济体系，必须把发展经济的着力点放在实体经济上，加快建设制造强国，加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合。

    工业机械行业的能力和水平关乎到国家的竞争能力，工业化的进程和国家的安全。“十二五”以来，国家已先后出台了一系列产业规划，给机械装备制造业的发展带来了良好的发展前景。

    在全球经济的整体回升带动下，全球工程机械全行业销售去年增长了5个点左右，国内行业表现更为强劲。2018年1-6月，我国挖掘机、装载机、压实机械和水泥专用设备等机械设备累计生产13.7万台、7.6万台、3.2万台、28.8万吨，同比增长43.5%、30%、26%、0.6%。

    以湖南长沙为例，目前全球工程机械50强有4强在长沙崛起。全国工程机械前5强长沙占了3强。起重机械、挖机产量全国第一。长沙成为全球工程机械产业品种门类最齐全、知名企业聚集数量最多的区域，正着力将工程机械产业打造成世界级先进制造业集群。

    长远来看，国家层面不断升级的改革需要，对环保的严格要求等都刺激了工程机械设备市场的需求。另一方面，基建投资加码，“一带一路”沿线国家出口增长等都为工业机械产业发展打开了新的市场空间。

    互联网的到来，工程机械也受到了一定冲击。产品朝着信息化、集成化等设计，这将符合时代发展趋势。显然，工业机械行业未来会向很多细分领域发展，智能化设备就是重要的方向之一。

    对工程机械企业来说，与高新技术的融合发展将会是工业机械企业新一轮发展商机。居安思危，时刻保持忧患意识，工程机械企业唯有趁行业风头正盛时加大产品的研发投入，优化产品供给质量，朝着信息化、集成化、智能化的方向发展，才能制胜未来。

    2018年以来，工程机械销量持续超市场预期。随着新的投资、新的需求不断产生，2019年工程机械行业有望保持又稳又好的发展趋势。