由于玉米种植面积大幅调减,玉米产量下降,2017/2018年度国内玉米产需出现自2009年以来首次缺口,国内玉米价格自2017年四季度开始回升。2018/2019年度,国内玉米种植面积预计小幅回升,下游饲料、深加工消费增速向好,国内玉米产需预计仍将出现缺口。全球玉米2018/2019年度玉米产需缺口预计较2017/2018年度扩大,国内外基本面或将共同支撑玉米价格维持强势。
2017年我国玉米播种面积3544.5万公顷,比上年减少132.3万公顷,减幅3.6%;单产6090.8公斤/公顷,比上年增加118公斤/公顷;总产量为2.1589亿吨,比2016年减少366.3万吨,降幅为1.7%。
2010-2017年中国玉米播种面积走势图
数据来源:公开资料整理
相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国玉米行业市场发展模式调研及投资趋势分析研究报告》
由于国内玉米价格回升,2017/2018年度玉米销售价格较2016/2017年度大幅增长,全国玉米平均种植收益显著回升,农民种植积极性增加。2018/2019年度虽然国家加大东北地区大豆种植补贴力度,但根据测算玉米种植收益仍要明显高于大豆,预计2018/2019年度国内玉米种植面积小幅回升。
2017/2018年度国内玉米种植收益回升
数据来源:公开资料整理
东北地区玉米、大豆每亩种植收益测算
- | 玉米 | 大豆 |
每亩销售收入 | 900 | 529 |
—亩产(公斤) | 500 | 135 |
—价格(元/吨) | 1800 | 3915 |
每亩总成本 | 800 | 750 |
—每亩生产成本 | 450 | 400 |
—每亩地租成本 | 350 | 350 |
每亩种植者补贴 | 100 | 200 |
每亩种植利润 | 200 | 21 |
数据来源:公开资料整理
玉米下游60%左右为饲料消费,30%左右为工业消费。饲料消费主要由猪料、禽料为主,占比预计分别为75%、20%左右。此外,2017年9月出台燃料乙醇发展推广方案后,国内燃料乙醇新建产能增长较快,利好玉米深加工消费增长。整体来看,国内玉米消费2018/2019年度预计小幅增长,国内玉米产需缺口预计达到1902万吨。
根据报告,2018/2019年度全球玉米产量预计达到10.56亿吨,同比增长1.87%;受高油价引发燃料乙醇消费增加以及饲用消费增长的带动,全球2018/2019年度玉米消费量预计达到10.92亿吨,同比增长2.10%。整体来看,全球玉米2018/2019年度产需缺口由本年度2368万吨预计扩大至3570万吨,玉米价格强势局面有望持续。
全球玉米供需平衡表(百万吨)
- | 2014/2015 | 2015/2016 | 2016/2017 | 2017/2018 (5月估计) | 2018/2019 (5月预测) | 月度变动幅度 | 年度变动幅度 |
期初库存 | 136.51 | 209.78 | 209.97 | 227.53 | 194.85 | -1.87% | -14.36% |
产量 | 990.64 | 973.45 | 1078.31 | 1036.66 | 1056.07 | -0.49% | 1.87% |
进口量 | 123.76 | 139.25 | 135.73 | 148.53 | 153.01 | 0.60% | 3.02% |
出口量 | 131.07 | 119.74 | 159.68 | 151.10 | 158.02 | -3.10% | 4.58% |
总消费量 | 953.35 | 968.23 | 1060.76 | 1069.34 | 1091.77 | -0.47% | 2.10% |
期末库存 | 173.80 | 215.00 | 227.53 | 194.85 | 159.15 | -2.17% | -18.32% |
库销比 | 18.23% | 22.21% | 21.45% | 18.22% | 14.58% | -0.32% | -3.64% |
数据来源:公开资料整理
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