2017年我国定制家居行业现状及发展趋势分析【图】

定制家居 2018-06-22 07:43

2017年对定制家居行业来说是行业大年，欧派家居、尚品宅配、志邦股份、金牌橱柜、我乐家居、皮阿诺这些定制家居企业集中上市。八家定制家居上市公司的营收在2017年和2018Q1基本上都保持了30%的增速，行业处于高速增长的通道中。

目前定制家居公司都在做全屋定制，主要包含衣柜、厨柜、鞋柜、酒柜等，其中厨柜的单体价值最高，定制家居公司的出厂价多在7000-10000元之间；衣柜的出厂价格多在3000-4000元之间；鞋柜、酒柜和电视柜、榻榻米等相对占比较小。

2008年房地产销售面积大幅回落和2009年房地产销售面积的大幅增长，分别导致了家具行业2009年增速的放缓和2010年的加快。从2012年以来，房地产的整体增速放缓，家具行业的增速也趋于稳定，维持在10%左右。

商品房销售和家具行业收入增速对比

数据来源：公开资料整理

相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国家居市场深度分析及投资前景预测报告》

数据显示，2017年家具行业实现9056亿，利润总额565亿，利润率6.24%。行业增速不断放缓。预计未来在房地产增速不断放缓的情况下，家具行业的增速也会受到影响。

家具行业营收及利润率

数据来源：公开资料整理

在2016和2017年行业大热的情况下，定制家居公司上市后，都对自家的产能进行扩张，在此背景下，未来房地产需求端对定制家居行业的影响就会更加明显。而目前三四线城市房地产相较一二线潜力更大。

据我们判断，未来三四线城市房地产会持续景气。短期来看，货币化棚改政策对三四线市场的房地产起到直接而有力的推动，中期来看，我国城镇化的进程多是靠三四线城市贡献，长期来看，一二线劳动密集型产业的转移将导致三四线城市人口回流。

短期来看，棚改货币化政策支撑三四线楼市的火爆。根据住建部数据，2016年全国棚改货币化安置比例达到48.5%，在2016年带动商品房去库存2.5亿平米，占全年销量的16%。2015年-2017年1800万套的货币化棚改任务已经完成，并指出从2018至2020年继续改造各类棚户区1500万套，如果货币化棚改政策持续推进，对三四线市场的房地产是很大的推力。

中期来看，我国城镇化的建设将会带来城镇人口的增多，而三四线城市对城镇化建设贡献巨大。根据数据显示，河南、山东、安徽、四川和湖南五省对全国城镇化贡献在40%以上，2015年新增城镇人口增加150万，其中约120万由其省内三四线城市贡献，说明了我国三四线城市的城镇人口增加对我国城镇化起到很大的作用。

根据国家统计局发布的2017年规模以上工业企业主要财务指标（分行业），家具制造业主营业务收入为9112.6亿元，比上年同期增长10.2%。其中，成品家具的占比依旧达到70%以上，定制家居的市场份额不足20%，即定制家居营业收入不到1800亿。上市八家公司占有率不足3%。未来的渗透率仍具有很大的提升空间。

2017年，商品房（住宅）的销售面积达到14.48亿平米，同比增长5.3%。1999-2017年，住宅商品房的销售面积达到135.5亿平米，若按照一套房100平米面积计算，可以粗略估计目前国内二手房存量不少于13550万套（算上农村自建房，实际的二手房存量应该更高），以及2017年新房销售套数为1448万套。虽然房子销售完成到装修会有一定的时间差，但基本上可以采用近似的处理。

商品房（住宅）销售增速

数据来源：公开资料整理

二手房的装修更新，保守估计20年更新，每年的更新需求就达到700万套级别，若15年更新一次，每年的需求达到900万套级别，因此每年的二手房翻新需求就达到700-900万套。目前我国城镇化率不到60%，农村拥有大量的自建房，因此实际的二手房需求会更多，预计会增加40-50%，预计达到1000-1400万套。

因此假设未来每年保持1500万套的新房销量（无增长的最低假设），每年的房屋装修需求就在2500-2900万套之间。

2017年定制家居衣柜门店数