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2018年中国铁矿石产量、进口量及价格走势分析【图】

    一、中国铁矿石行业发展现状

    2017年,中国生铁产量为71075.9万吨,同比小幅增加了1.8%,2017年中国铁矿石(折品位吨Fe62%)需求量为11.23亿吨。2017年,承接2016年的回暖态势,铁矿石市场持续好转,国内铁矿行业逐步复苏,全国铁矿石原矿产量122937.3万吨,同比增加7.1%。

2005-2017年中国铁矿石需求量和生铁产量

数据来源:公开资料整理

    2017年,全国铁矿石进口量达107474万吨,再创新高,较2016年增长5%,但增幅较2016年有所缩小。

2005-2017年中国进口矿量走势

数据来源:公开资料整理

    相关报告:智研咨询发布的《2018-2024年中国铁矿石市场竞争现状及市场前景预测报告

    中国投资境外铁矿项目多为暂时难以开发的项目,权益矿中多贫矿,配套设施薄弱,开发难度大、成本高,建设进展缓慢。中国海外权益矿实际投产产能仅1.2亿吨左右,占进口矿总量约10%[1]。因此,绝大多数铁矿石需求依托进口。近年来,中国进口铁矿石供应来源更加集中于澳大利亚、巴西两国,2017年从两国进口量占比达到83.5%,其中仅从澳大利亚进口矿占比高达62.2%。

2005-2017年中国从澳、巴两国进口量

数据来源:公开资料整理

    近年来,随着中国铁矿石进口量的进一步增加,而铁矿石的需求量增加幅度相对有限,导致中国铁矿石的对外依存度逐年上升,2017年中国铁矿石对外依存度达到88.7%。

    不同于2016年的整体上涨态势,2017年铁矿石价格(62%品位干基粉矿到岸价)大幅波动,几经涨跌,分别于年初达到最高点92.42美元/吨、年中跌落至最低点54.26美元/吨,年末价格维持在70美元/吨左右。

2016-2017年铁矿石价格走势(CIOPI)

数据来源:公开资料整理

    从不同品位价差来看,2016-2017年,高低品位铁矿石价差总体保持不断增加的趋势。2017年,65%与62%品位干基国产铁精矿含税价差从45元/吨增加至70美元/吨,62%与58%品位直接进口干基粉矿到岸价差从9美元/吨的最低点增加至14美元/吨左右,62%与58%品位现货贸易进口干基粉矿价差则在90-130元/吨之间波动,且价差走势与铁矿石价格呈现“同上同下、同增同减”的特点,此外,高、低品位铁矿石价差扩大趋势更为明显。而价格大幅波动不利于钢铁企业控制成本,亦不利于矿山企业的生产组织。

2016-2017年高低品位铁矿石价差走势(CIOPI)

数据来源:公开资料整理

    二、铁矿石行业发展趋势

    1、2017年,全球四大矿铁矿石产量基本达到其扩产预期,合计约10.5亿吨(按股比),增幅2%,其中力拓同比增加0.4%,必和必拓同比增加2%,FMG同比减少1.5%,淡水河谷同比增加约5.1%。近两年来,随着产能释放逐步完成,四大矿业巨头铁矿石产量基本保持平稳。从国家看,2017年巴西、澳大利亚两国铁矿石出口分别同比增加2.6%、2.5%,基本延续平稳态势。未来,全球主要铁矿石生产国仍以澳大利亚、巴西等国为主,但供给逐步平稳,考虑淡水河谷S11D项目、RoyHill项目仍处于达产期,力拓新建Silvergrass项目、必和必拓新建Sou吨hFlank项目投产,以及部分高成本非主流矿的减量部分,预计2018年全球铁矿石产量将新增约4000万吨。从需求看,作为铁矿需求量最大的中国,需求量总体保持下降趋势。。除中国外,印度、东南亚等新兴经济体会带来一定量的铁矿石需求,预计2018年全球铁矿石需求量有所增加,但增幅有限,能够抵消部分铁矿石增产量。总体看,2018年全球铁矿市场供大于求的局面仍然存在,但供应过剩量收窄。

    2、近年来,全球铁矿石供大于求的基本面保持不变,随着供求差距的逐步缩小,单纯的铁矿石供求关系对价格的影响作用弱化,而其他政策性、短期性及偶然性因素的影响作用逐步显现。其作用主要通过改变供求关系、影响供需结构,进而作用于铁矿石价格。以去产能和打击“地条钢”为例,随着相关政策的颁布和实施,钢铁市场环境得以改善,提振钢材价格,对上游铁矿石价格形成支撑;而随着环保要求的不断提高,煤焦价格攀升,钢铁行业倾向于使用高品位的铁矿石,促进高品位铁矿石需求增加,整体拉高铁矿石价格。因此,未来铁矿石价格仍可能延续2017年波动的走势,但波动振幅将有所降低。

    3、目前,全球铁矿石定价机制主要为以普氏指数为参考的短期定价机制,随着铁矿石期货和掉期等金融衍生品的发展,铁矿石协议短期化、定价指数化、交易金融化现象愈发突出。指数定价已成为现行的主流定价模式,但国际上主要的铁矿石指数主要参考中国铁矿石现货市场的价格走势,不具有全面性,难以代表全球的铁矿石价格,且指数制订过程不够公开、透明,在此定价机制下中国处于被动的局面,给中国铁矿市场发展带来消极影响和风险。铁矿石定价短期化容易造成价格波动,金融化则进一步加剧铁矿石市场的不稳定性,使得铁矿石价格波动得更加频繁和剧烈,致使钢铁企业面临更加动荡的原料市场,进而直接作用于钢铁企业的生产成本和利润,使之不易组织生产,对企业生产和经营造成较大冲击。因此,重构铁矿石定价机制迫在眉睫。

    4、2018年,结合近年来铁钢比呈逐步下行趋势,以及“2+26”城市采暖季可能继续实施错峰生产和环保核查、部分企业减产或停产等因素,预计2018年中国生铁产量约7.09亿吨,推算需消耗铁矿石(成品矿,折品位吨Fe62%)11.2亿吨,较2017年小幅减少0.2%。

    5、近两年,国内铁矿企业经营状况逐步好转,生产结构继续调整优化,发展环境有所改善。与此同时,进口矿的成本优势仍然对国内矿产生冲击,叠加国内铁矿固定资产投资持续下滑等因素,预计2018年我国铁矿石产量有小幅上涨,在12.6亿吨左右,较2017年增加2.4%。2018年仍有以国际四大铁矿为主的主流铁矿生厂商的新增产能进入市场,预计全球铁矿石供应量仍会增加,加上进口矿的竞争优势,我国进口铁矿石量仍将处于高位。结合2018年我国铁矿石需求及国产矿生产及港口库存情况的基本判断,预计2018年我国进口铁矿石10.63亿吨,较2017年减少1.1%左右。

    6、从供需来看,2018年,全球铁矿石市场供大于求收窄,供需环境相对稳定,铁矿石价格将逐步回归到合理区间。考虑2018年钢铁行业仍然坚定不移去产能,严防新增产能,着力推动钢铁行业布局优化、转型升级、规范经营,实现可持续健康发展,预计行业将逐步平稳运行,作用到上游铁矿行业,则将对铁矿石价格有一定支撑。综合其他因素,总体判断,2018年铁矿石价格将仍然呈上下波动走势,但振幅收窄,预计全年铁矿石价格(CIOPI,62%品位干基粉矿到岸价)在55-85美元/吨波动,不排除短期内突破此区间,全年进口均价较2017年持平或小幅下降,在65-70美元/吨左右。中长期来看,矿价有上升可能,但难以重回往年高位水平。

本文采编:CY306
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2024-2030年中国铁矿石行业市场全景评估及发展策略分析报告
2024-2030年中国铁矿石行业市场全景评估及发展策略分析报告

《2024-2030年中国铁矿石行业市场全景评估及发展策略分析报告》共十三章,包含铁矿石行业投资机会与风险,铁矿石行业投资战略研究,中国铁矿石行业项目融资对策等内容。

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