2018年中国快递业务量及快递单价走势分析【图】

    一、量：电商驱动业务量持续快速增长，中西部占比提升

    1、1-4月快递业务量同比增速持平，出现回升迹象

    上半年业务量增速平稳，出现回升迹象。1-4月同比增速29.25%，比起去年同期 29.83%的增速略有回落，相较于去年全年 28.1%的增速出现回升迹象。分月份来看，受春节错峰的影响，今年同比增速在1月份出现高达 80.28%的峰值，随后在2月份出现-15.17%的同比下降，一季度快递业务量同比增速达到 31%，自 2017年7月份之后同比增速再度回到30%以上。

快递业务量及增速

数据来源：公开资料整理

    相关报告：智研咨询发布的《2018-2024年中国快递行业市场深度调研及未来发展趋势报告》

    分区域看，中、西部增速高于整体，业务量占比提升。 1-4月，东、中、西部同比增速分别为 28.33%、30.38%、38.15%，增速比去年同期分别-1.66pts、+4.77pts、+2.76pts。中、西部超过行业的增速带动其业务量占比的提升，东、中、西部1-4月的业务量占比分别为 80.2%、12.0%、7.8%，分别同比-0.6pts、+0.1pts、+0.5pts。区域结构总体保持稳定，东部仍是业务量主要来源，而中、西部则表现出明显的增长潜力。

分区域业务量增速

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1-4月分区域业务量占比

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    分业务看，1-4月国际件增速亮眼，异地件业务量占比保持稳定。1-4月，同城、异地、国际件同比增速分别为 27.36%、29.24%、52.41%，增速比去年同期分别+2.46pts、-2.31pts、+24.22pts。国际件高增长带来业务量占比的提升，1-4月同城、异地、国际件业务量占比分别为 23.4%、74.0%、2.6%，分别同比-0.4pts、不变、+0.4pts。专业结构整体维持稳定，异地件为主要来源，同城件部分份额流向国际件。未来随着电商海淘业务发展、“同城配”业务的布局与开展，国际件和同城件都有望出现新的需求增长点。

分专业业务量增速

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1-4 月分专业业务量占比

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    2、电商网购驱动行业未来 2-3年维持25%左右高增速

    快递业务量增速回升的背后是网购增速持续高增长。发现驱动快递业快速增长的网购增速（电商件行业占比在七成左右）并未放缓，仍保持30%+的增速， 并从 2017Q2 开始，实物网购增速开始超过快递业务量增速，到2018年1-4月实物网购增速已经回升到 31.2%（占社会消费品零售总额的比重为 16.4%），并拉动快递业务量增速回升至 29.3%。

17Q2开始实物网购规模增速超过快递业务量增速

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    中期来看，以网购为主导的快递市场空间依旧广阔，市场有望维持较快增长。（1） 从快递使用频率来看，目前国内人均包裹量为29件，已接近日本 29 件与美国42件的水平，但国内区域快递发展极为不平衡，东部经济较为发达的地区人均件数超100件，而中西部二三线城市的人均寄件数却不及美国人均包裹量的一半，随着快递“向西向下”发展，未来中西部快递业务量仍有巨大的增长空间。

各地人均快递业务量（件）

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    二、价：整体单价降幅收窄，短期价格战风险解除

    1、上半年快递单价降幅持续收窄

    1-4月整体平均单价降幅比去年同期大幅收窄。1-4月快递整体平均单价为12.72元，同比-0.71%；去年同期平均单价为 12.81元，同比-2.88%。除受春节影响的 2月份之外，快递平均单价在4月份出现自2017年2月以来首次为正的同比增长。

快递平均单价及增速

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    分业务看，整体单价降幅的收窄主要来自同城件收入增速提升与异地件降幅收窄。 1-4月同城、异地、国际件的平均单价分别为 8.26 元、 8.62元、 55.14元，分别同比+5.76%、-1.71%、 -16.34%，而去年同期的同比增速分别为+3.72%、 -9.68%、 -8.25%。同城件单价基本上从 2016 年下半年开始回升，异地单价也在今年2月和 4月出现继2015年2月以来的同比增长。

同城、异地、国际件单价增速

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    对于几年上半年快递单价走势我们认为主要原因来自：1）行业集中度屡创新高，龙头企业市场份额企稳后会逐步获得议价能力；2）消费升级的大背景下，消费者开始对快递服务提出质的要求，对价格的敏感度逐步降低；3）电子面单使用率提升、快递包裹小件化等影响因素将逐步达到均衡，且人工、租金等刚性成本上涨；可以预计：快递单价未来的下降空间有限，价格战短期风险解除，甚至有可能出现反弹回升。