我国快递业经过 2016 年之前的高速发展,众多快递公司规模扩张,争夺 客户,自 2016 年末快递业集中度开始出现拐点,逐渐形成第一梯队, CR8 从 2016 年末的 76.7 逐步上升至 2018 年 4 月 81.1,累计上升了 3.8。 我国快递业第一梯队规模优势体现,使得业务量增速普遍高于行业增速。
快递 CR8 逐步升高
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相关报告:智研咨询网发布的《2018-2024年中国快递行业市场深度调研及未来发展趋势报告》
进入 2018 年以来,业务量增速的分化开始在第一梯队出现。业务量排名 前五的快递公司均有进一步提高,而之后的快递公司市占率有所下降。其 中中通市占率维持领先,达到 16.1%,韵达和百世近期业务量增速较快, 韵达 2018Q1 业务量同增 55.7%,市占率排名升至第二,百世 2018Q1 业 务量同增 66.6%,超过顺丰和申通升至第四。 在第一梯队掉队的是申通快递,2018Q1 市占率相比去年同期下滑 0.9pct, 同时,排名之后的快递公司市占率同样下降,快递业务有进一步聚集倾向。
2018Q1 快递公司业务量及增速(亿件)
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排名前六快递公司市占率变化
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2018Q1 快递行业市占率变化
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快递公司市占率排名变化
排名 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
2014 | 申通 | 圆通 | 中通 | 韵达 | 顺丰 | 百世 |
2015 | 圆通 | 中通 | 申通 | 韵达 | 顺丰 | 百世 |
2016 | 中通 | 圆通 | 申通 | 韵达 | 顺丰 | 百世 |
2017 | 中通 | 圆通 | 韵达 | 申通 | 百世 | 顺丰 |
2018Q1 | 中通 | 韵达 | 圆通 | 百世 | 顺丰 | 申通 |
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观察“三通一达”的成本项,可以发现 2017 年业务量增速较快的中通和 韵达有一个共同特点,单票中转中心操作成本同比下降,而圆通和申通在 经历了 2014 年以来的下降后,该项开始上升。2017 年,中通和韵达单票 中转中心操作成本分别为 0.39 和 0.42 元,相比 2016 年下降 0.04 和 0.06 元,而圆通和申通分别上升 0.04 元和 0.10 元。
三通一达单票中转中心操作成本
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单票中转中心操作成本变化一定程度上解释了快递公司业务量 增速出现分化的原因。2016 年之前,快递行业高速发展,2010~2016 年 快递行业业务量符合增速达到 54%。这段时间,快递公司处于高速扩张阶 段,以抢占市场,获得规模经济优势,单票中转中心成本多处于下降趋势 中。
规模以上快递业务量及其增速
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但随着业务量增多,传统中转设备已无法产生规模效应,快递公司需要升 级中转设备,提高中转效能。2017 年,中通和韵达将主要精力放在了升级 中转中心设备方面。此举将有效降低中转中心成本,而中转中心成本减少 有助于快递公司让利于加盟商,稳定加盟商,并提供更好的终端服务,推 动业务量提高,形成良性循环。服务质量重要性凸显,第一梯队中,提供 更好服务质量和精益经营的快递公司市占率将持续提升。 另一方面,2017 年快递行业业务量增速出现大幅下降,同比仅增长 28.1%, 如果依然实行扩张战略,明显并不适合行业环境,造成管理混乱,反而降 低了圆通和申通的业务量增速。
2017 年,中通大幅投入中转中心自动化设备,自动化设备由 2016 年的 12 套覆盖 10 个转运场,增加至 58 套覆盖 43 个转运场。韵达同样为满足未 来操作需求,计划投资 59.77 亿元,其中 67.3%投入中转相关项目。定增 融资近 40 亿元,其中 55.9%投入转运中心相关项目。
快递公司不同的策略体现在了成本的变化中。2017 年中通和韵达的折旧成 本高速增长,分别达到 72.4%和 111.9%,大幅高于业务量增速,而中转相 关成本增速分别为 26.3%和 44.4%,略小于业务量增速;于此同时,快递 业务量增速较低的圆通和申通中转相关成本和折旧增速均略高于业务量增 速。 由于折旧成本在总成本里占比较低,虽然中通和韵达折旧成本增速较快, 但节约的中转成本,使得中通和韵达毛利率和净利率在三通一达中领先。 另外,圆通进入 2018 年后,逐渐转变策略,不再一味采取扩张战略,开 始注重加盟商的稳定性以及服务质量,业务量增速开始有所回升,达到 34.4%,高于行业增速 30.7%。而申通仍在进行中转场转自营阶段, 4 月 18 日花费近 4.1 亿元收购北京及武汉共 5 家中转业务资产,中转效率 仍有待提高。经营策略的改变可能使圆通和申通在 2018 年获得较大改善。
三通一达中转成本和折旧增速与业务量增速关系
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三通一达毛利率与净利率对比
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2024-2030年中国快递行业市场竞争态势及发展趋向分析报告
《2024-2030年中国快递行业市场竞争态势及发展趋向分析报告》共十四章,包含国内快递业重点企业分析,快递行业的投资分析,2024-2030年快递行业发展趋势及前景展望等内容。
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